Этот фонд инвестирует преимущественно рублёвые корпоративные и государственные облигации и если честно минусов я там вижу больше, чем плюсов. Во-первых, структура самого портфеля фонда, где 65% приходится на денежные средства и краткосрочные облигации. В условиях, когда Банк России продолжает цикл снижения ключевой ставки — ожидается, что она может опуститься до 12-13% к концу 2024 года — доходность этих инструментов будет неуклонно снижаться. Это лишает инвесторов возможности получить максимальную выгоду от длинных облигаций, которые обладают наибольшим потенциалом роста стоимости в данной фазе кредитно-денежного цикла.
Во-вторых, отсутствие возможности контролировать кредитный риск и дюрацию инструментов в составе фонда, поскольку эти решения полностью переданы управляющей компании, которая действует по стандартизированному шаблону, не учитывающему индивидуальные цели каждого клиента. На текущем рынке облигации надежных эмитентов с рейтингами AAA и AA могут торговаться со слишком низкой премией, в то время как более доходные бумаги второго эшелона требуют уже индивидуального анализа и отбора, на который фонд может быть не ориентирован. В-третьих, комиссии за управление фондом составляет около 1%. Это расходы, которые инвестор мог бы не платить, если бы покупал те же облигации, но самостоятельно, и отсутствие экономии на налогах из-за того, что фонд не реинвестирует выплаты от эмитентов, а выплачивает их инвесторам.
В плюс же я бы здесь назвал только одно — если инвестор совсем новичок и вообще ничего не понимает — ни как выбирать, ни что выбирать - или если портфель у инвестора совсем крошечный, из-за чего он не может сделать нормальную диверсификацию самостоятельно — то тогда да, этот фонд может нести в себе и плюсы. В остальных случаях я бы конечно выбирал бумаги просто самостоятельно, а не платил бы 1% за управление моим капиталом фонду.
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
👉🏻https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy
---
Доверяете капитал фондам или предпочитаете инвестировать самостоятельно?