На своем пути к увеличению госдолг Соединенных Штатов преодолел новую контрольную точку, причем произошло это как-то нехорошо. Почему это произошло и какие последствия будет иметь, рассказывает международный публицист Лена Петрова (Lena Petrova):
В конце октября Министерство финансов сообщило, что впервые в истории госдолг превысил 38 триллионов долларов. Если разделить эту сумму на каждого жителя США, то получится почти по 111 тысяч долларов с каждого.
Еще более тревожным является темп, с которым долг растет. На один триллион он вырос всего лишь за 82 дня, это меньше чем три месяца.
Такой ошеломляющий темп побудил экономистов, политиков и обычных людей задуматься над тем, к чему это приведет, если долг продолжит расти.
Чтобы лучше понять эту проблему, нужно посмотреть, что этот долг на самом деле означает.
Государственный долг это та общая сумма денег, которую правительство США должно выплатить своим кредиторам, как отечественным, так и зарубежным, а также проценты, причитающиеся к выплате в качестве вознаграждения кредиторам за пользование их деньгами.
Госдолг возник по той причине, что в течение многих десятилетий государственные расходы постоянно опережали доходы госбюджета. То есть правительство США не собирало достаточное количество налогов с граждан и предприятий, чтобы их хватило на оплату бюджетных расходов. Говоря упрощенно, американское правительство пользовалось кредитной картой, тратило больше, чем зарабатывало, и задолженность по этой карте достигла такого размера, что ее больше невозможно не замечать, как раньше.
Бюджетное управление Конгресса предсказало, что этот долг в течение ближайших десятилетий будет расти, поскольку традиционно сложилось так, что госбюджет является дефицитным каждый год. Соответственно, в течение следующих 30 лет госдолг значительно превысит любой ранее когда-либо в истории зафиксированный уровень.
С учетом вышесказанного, преодоление отметки 38 триллионов не является временным всплеском, а отражает структурную проблему, заложенную в самом порядке функционирования американской политической и экономической системы.
И это не является чем-то новым или неизвестным. Из выступления в конгрессе: я бы с удовольствием стоял здесь и говорил американскому народу, что мы можем снизить налоги, увеличить расходы, и всё будет прекрасно. Но я не могу этого сделать, потому что я здесь для того, чтобы донести до него долю реальности. Конгресс может заниматься забавной математикой, фантастической арифметикой, если захочет, но инвесторы в облигации — нет. И на этой неделе они отправили нам сообщение. Moody's понизило наш кредитный рейтинг. И инвесторы в облигации, которые покупают наши долги и финансируют наш долг, потребовали более высоких процентных ставок по 10-летним, 20-летним и 30-летним облигациям. Мы сегодня вечером не переставляем шезлонги на палубе «Титаника». Мы подбрасываем уголь в котел и берем курс на айсберг».
Надо четко понимать, это не какая-то там проблема в далеком Вашингтоне. Растущий государственный долг напрямую влияет на каждого жителя США. Он влияет на условия его работы, размер заработной платы, стоимость обслуживания кредитов, и даже на цены, по которым он покупает продукты в супермаркете.
Для того, чтобы понять, в какой степени та или иная страна способна вынести тот или иной госдолг, экономисты обычно смотрят на соотношение госдолга к ВВП страны, то есть сравнивают госдолг с размером экономики. Это соотношение выражается в процентах.
Чем более высокий этот процент, тем в большей степени задолженность правительства превышает совокупную стоимость товаров и услуг, которые может произвести экономика. Например, кто-то может зарабатывать 50 тысяч долларов в год, но иметь кредит на 500 тысяч долларов. То есть его задолженность будет несопоставима с его обязательствами по кредиту (экономически несостоятельный субъект).
Еще можно сравнивать темпы роста госдолга и ВВП. Когда долг растёт быстрее экономического роста, последствия начинают ощущаться по всей экономике. Рост долга заставляет инвесторов требовать более высокие процентные ставки по кредитам правительству США. И эти более высокие ставки затрагивают не только Вашингтон, но и экономику в целом.
Это означает
- рост ипотечных ставок,
- удорожание автокредитов,
- рост процентов по кредитным картам,
- рост расходов по займам для предприятий,
что, конечно же, может привести к
- сокращению инвестиций,
- замедлению развития бизнеса,
- увольнениям и стагнации роста заработной платы.
Кроме того, существует проблема самих процентных платежей. Правительство должно не просто 38 триллионов долларов, оно должно выплачивать проценты по этим 38 триллионам. И по мере того, как остаток долга растёт, растёт и сумма, которую необходимо выплачивать только для обслуживания этого долга.
Эти процентные платежи теперь являются одной из крупнейших статей федерального бюджета, соперничая с расходами на оборону и даже с программой Medicare. Это означает, что миллиарды долларов, которые могли бы быть направлены на инфраструктуру, образование или здравоохранение, вместо этого используются просто для погашения процентов по займам, взятым много лет назад.
Как США до этого дошли? Это серьёзный вопрос.
Этот скачок был обусловлен несколькими факторами. Во-первых, обязательные расходы на такие программы, как социальное обеспечение, Medicare и Medicaid, резко возросли по мере старения населения Америки. В то же время расходы на оборону значительно увеличились после терактов 11 сентября: два десятилетия военных операций добавили к этому расходам триллионы и триллионы долларов.
Затем наступил экономический кризис. Финансовый кризис 2008 года вынудил правительство влить триллионы долларов в экономику, чтобы предотвратить полный крах. И как только восстановление начало стабилизироваться, разразилась пандемия, которая привела к ещё большему увеличению экстренных расходов – от стимулирующих чеков до помощи бизнесу и финансирования общественного здравоохранения.
Ко всему вышеперечисленному прибавляется дисфункция вашингтонских политиков, которая выражается в постоянном противостоянии по вопросу о дальнейшем увеличении госдолга, принятие законопроектов, предусматривающих расходы из бюджета в коротком периоде и неспособность принимать долгосрочные бюджеты, подчиненные какой-либо единой стратегии.
Получается идеальный рецепт хронического дефицита и бесконтрольных заимствований.
По данным Счётной палаты, если эта тенденция сохранится (а она, скорее всего, сохранится), последствия будут глубоко ощущаться в повседневной жизни американцев.
Ожидаются более высокие процентные ставки по ипотечным и автокредитам, стагнация заработной платы в условиях ужесточения финансовых условий работы компаний и подорожание товаров и услуг по мере замедления роста производительности труда.
Правительство также может столкнуться с необходимостью принятия сложных решений, таких как возможное сокращение социальных программ, от которых зависят миллионы американцев.
Ещё одним потенциальным последствием является инфляция. Когда правительство берёт в долг значительные средства, оно рискует со временем обесценить собственную валюту. Если долг продолжит расти быстрее экономики, инфляция может волнообразно нарастать, подрывая покупательную способность зарплаты и сбережений американских граждан.
Итак, что произойдёт, если государственный долг США продолжит бесконтрольно расти?
В конечном итоге рынки могут утратить доверие к способности правительства ответственно управлять своими финансами. Это, конечно, может привести к росту процентных ставок по государственным казначейским облигациям США или даже к кризису заимствований (облигации будут плохо раскупаться), что до недавнего времени казалось совершенно немыслимым для крупнейшей экономики мира.
Прохождение отметки в 38 триллионов долларов — это тревожный сигнал. Это признак того, что финансовый фундамент Америки, долгое время считавшийся незыблемым, начинает давать серьёзные трещины. Вопрос не в том, будет ли расти долг, а в том, как долго он сможет расти, прежде чем выйдет из-под контроля. (По материалам американской прессы)
О состоянии экономики ближайшего стратегического союзника США: