1.
Резерв в инвестициях нужен каждому розничному инвестору.
И инвестиционным фондам нужен.
Всегда нужен.
2.
Зачем ?
Чтобы было на что откупить актив при обвале.
И когда весь рынок падает широким фронтом.
И вдруг отскочит !
И опять падение ...
А для второго дна денег не осталось.
Или одна, но хорошая бумага падает против рынка.
А проблемы могут случится
И случаются
У любой, у самой лучшей компании ...
Или все уже упали, а Сбербанк ещё нет.
А бумага козырная.
Капитанская.
3.
Сколько денег нужно держать в резерве ?
Когда рынок стоИт высоко,
Когда бумаги вздорожали,
То 20-30 % от биржевого капитала не будет много.
А если рынок обвалился, то даже тогда 10-15 % надо держать в резерве.
Рынок может обвалиться ещё ниже.
До уровней каких мы и не ожидали.
Как говорил Рэй Далио :
"Когда на рынке ППЦ, то тот у кого остался кэш - тот и король !"
( адаптированный перевод ).
4.
Так в чём же держать инвестиционный резерв ?
Раньше большинство особо не заморачивалось.
Держали просто в деньгах ( "свободных средствах" ).
Позже появилась идея КВАЗИоблигаций.
К ним обычно относили ряд акций электро-энергетики.
МТС, конечно же !
И была сейчас совсем уж экзотическая бумага - префы Саратовского Нефте-перерабатывающего завода.
Но вот досада : КВАЗИоблигации во время обвалов-проливов тоже могут падать.
Игогда очень сильно.
И вот на рынке появились Биржевые Паевые Инвестиционные Фонды ( БПИФы ) денежного рынка.
На жаргоне "фонды ликвидности".
Работают с инструментами денежного рынка.
Цена их паёв не падает !!!
В некотором смысле они похожи на накопительный счёт.
Только не в банке, а на бирже.
Я на новые БПИФы внимания не обращал.
Ведь были же заслуженные ETF.
А БПИФы пусть годами работы докажут чего они стоят ? Что они могут ?
И вот первые биржевые фонды от УК ( Управляющих компаний ) Т-капитал и ВИМ ( или ВИМ-инвестиции. Прежнее название ВТБ-Капитал )
Отработали 5 лет.
Мало.
Но уже кое-что.
5.
И кто же ?
По итогам 5 лет крупнейшим и доходнейшим из БПИФов денежного рынка оказался фонд "ЛИКВИДНОСТЬ", имеющий биржевой код ( тикер ) LQDT от УК ВИМ ( ВТБ ).
Записано : 02 ноября 2025 года.