Сегодня мы поговорим о взаимосвязях между различными активами. Корреляция – это статистическая мера, показывающая, насколько сильно движение цены одного актива связано с движением цены другого. Понимание корреляции помогает трейдерам прогнозировать рыночные движения, управлять рисками и диверсифицировать портфель. Между большинством активов искать корреляции придется самостоятельно, но некоторые из них уже являются устоявшимися.
Поэтому пройдёмся по ним подробнее. В последние годы криптовалютный рынок все больше связан с традиционными финансовыми активами. Особенно это заметно на примере биткоина и фондового индекса NASDAQ. Биткоин часто движется в одном направлении с технологическими акциями, входящими в NASDAQ.
Когда индекс NASDAQ растет, инвесторы проявляют больше интереса к рисковым активам, включая криптовалюты. Например, в 2021 году, когда ФРС поддерживала низкие процентные ставки, NASDAQ и биткоин росли синхронно. А в 2022 году, когда ФРС начала повышать ставки, оба актива пережили падение. Я объединил эти два графика, и, как мы можем видеть, верхний график биткоина почти повторяет движение нижнего графика индекса NASDAQ.
Видно, что криптовалюта в данном случае более волатильна, но при этом мы видим общие тренды и идентичную реакцию на мировые события. Второй часто упоминаемой корреляцией является биткоин и золото. Биткоин часто рассматривают как цифровое золото, но корреляция между этими активами нестабильна. биткоин движется противоположно золоту, так как золото считается защитным активом в кризисные времена, а криптовалюта более рискованным вложением.
Например, в марте 2020, когда по миру расходился кризис из-за ковида, оба этих актива сначала упали в цене, но затем золото восстановилось быстрее. А вот в 2022 золото росло на фоне экономической нестабильности, а биткоин падал вслед за фондовым рынком. Взглянув на графики, видно, что тренды местами похожи, но так как золото остается более защитным активом, оно лучше переживает падение и менее волатильно на дистанции. Поэтому там, где биткоин может сильно падать, золото может двигаться в боковом тренде.
Криптовалютный рынок тесно связан внутри себя. Многие альткоины следуют за движением биткоина, так как биткоин остается основным ориентиром для всего сектора. Посмотрим на биткоин и этериум. Этериум часто повторяет движение биткоина, поэтому в основном мы будем видеть идентичные тренды.
Если присмотреться к графику, будет видно, что некоторые движения Ethereum происходят с задержкой по отношению к биткоину. Это в основном касается роста. Сначала растет биткоин, а Ethereum выступает в роли догоняющего. Это частая ситуация для всех альткоинов, так как биткоин является самым крупным и ликвидным активом на рынке.
И для роста альткоинов зачастую кто-то должен закрыть позиции в биткоин и купить альткоины, чтобы они показали рост. Это связано с тем, что количество денег на рынке конечно, и поэтому все активы на рынке не могут расти одновременно с одинаковой силой. Поэтому альткоины обычно растут с определенной задержкой к биткоину. Это еще и называют альтсезоном.
При этом падать они обычно начинают вместе с биткоином, но все-таки на больший процент, так как считаются более рисковыми, да и инвесторы избавляются от них быстрее, чем от биткоина. Давайте разберемся, чем могут быть полезны корреляции в трейдинге. Во-первых, корреляции помогают открывать защитные позиции. Если активы имеют обратную корреляцию, то есть движутся в разные стороны в одинаковой рыночной ситуации, можно использовать один актив для защиты от убытков.
Во-вторых, понимание корреляции – это важная информация для составления диверсифицированного портфеля. Если активы движутся независимо друг от друга, их сочетание снижает общий риск портфеля. И в-третьих, анализ коррелирующих активов помогает выбирать точки входа в рынок. Благодаря анализу корреляции между активами можно предсказывать их поведение.
Зная, что один актив повторяет движение второго с определенной задержкой, Мы можем успешно им спекулировать, ориентируясь на график второго актива. Еще один вариант – использовать более волатильные активы для заработка на новостях. Например, мы знаем, что один актив повторяет движение биткоина, но обычно с большей силой. В то же время мы ожидаем позитивной новости, а значит, мы ждем роста биткоина.
В таком случае нам для торговли будет выгоднее выбрать актив с большей волатильностью, чем у биткоина. Чтобы определить такие активы, нам нужно всего два фактора. Первый – наличие корреляции актива с биткоином. Второе – его бета-коэффициент, который рассчитывается на сколько актив сильнее реагирует на рыночную ситуацию.
Для этого можно использовать специальный индикатор на трейдинг-вью. Он называется бета-коэффициент. Он не очень популярный, но показывает коэффициент относительно биткоина. И чем выше коэффициент, тем сильнее будет реакция.
К примеру, в корреляции Solana и Bitcoin этот коэффициент будет равен двум, что говорит нам о том, что использовать Sol для вышеописанных спекуляций выгоднее, чем биткоин. Корреляции дают трейдерам важные подсказки о рыночной динамике. Понимание связи между криптовалютами, акциями и другими активами помогает лучше управлять рисками и находить новые торговые возможности. Следите за изменением корреляций, так как они могут меняться под влиянием экономических факторов и новостей.