Крупному бизнесу сейчас тяжело дышать без денег: как неподготовленному человеку на высоте четырёх километров. Некоторые компании держатся бодро, но другие горячо просят главу ЦБ снизить ставку, чтобы можно было набрать дешёвых кредитов в рублях. Эльвира Набиуллина ставку снижать отказывается и предлагает крупному бизнесу выходить на рынок акций, то есть получать нужные деньги через продажу долей в бизнесе на бирже (ссылка).
Проблема в том, что тогда крупным бизнесменам придётся делиться прибылью с розничными инвесторами, которые купят акции, а нашим «олигархам» делиться не хочется. Пока что они предпочли бы оставлять всю прибыль от работы своего бизнеса себе.
Дело тут не в скупости: просто русский рынок акций временно лежит на дне, из-за чего акции невыгодно продавать — уж слишком дёшево они стоят в 2025 году. Цитирую из моей статьи в «Школе Капитализма» (ссылка):
…русские компании столь сильно недооценены, что генерируют иногда годовую прибыль в 25% от стоимости. Американские компании — ближе к 2,5%, то есть в 10 раз меньше, чем русские. Спрашивается, что же лучше: вложить 1 млн рублей в русские акции, которые будут приносить по 250 тысяч рублей в год, или вложить 1 млн рублей в американские акции, которые будут приносить по 25 тысяч рублей в год?
Если идея в том, чтобы перепродать акции через месяц за 1,1 млн рублей, то, пожалуй, всё равно. А если идея в том, чтобы получать дивиденды много лет, то нынешняя русская недооценённость акций — золотое дно…
(На всякий случай напомню, что на дивиденды отправляют обычно только часть прибыли, так что 1 млн рублей в акциях и 250 тысяч рублей прибыли — это не «250 тысяч на руки». К примеру, корпорация может отправить 125 тысяч акционерам, а другие 125 тысяч пустить на своё развитие).
Так вот: сезон скидок на Мосбирже когда-нибудь закончится. Рынок русских акций может лежать на дне ещё долго, может даже закопаться ещё глубже. Однако акции столь сильно недооценены, что рынок похож на сжатую пружину: может резко распрямиться в любой момент, стоит его только слегка задеть. К примеру, нашим госкомпаниям разрешили сейчас размещать свободные средства в акциях и облигациях (ссылка). Полагаю, чиновники предпочтут облигации, так как чиновники избегают риска. Но всё равно: даже приток этих дополнительных средств на биржу теоретически может спровоцировать бурный рост котировок.
Надёжного и мощного роста все ждут после завершения Спецоперации: я не удивлюсь, если акция, которая сейчас стоит 100 рублей, через год после нашей победы подорожает до 300–500 рублей. Беда в том, что деньги-то владельцу условного Газмясбанка нужны не через год после нашей победы, а сегодня, при этом заткнуть кассовый разрыв кредитом не выходит, так как проценты по кредитам слишком уж высоки. Поэтому некоторым крупным бизнесменам придётся всё же выйти на биржу, чтобы со слезами на глазах продать часть своих акций по нынешней, то есть по очень низкой цене.
Полезно для общества, так как страна крепнет, когда экономика принадлежит простым гражданам, которые массово владеют акциями отечественных предприятий. Плохо для тех, кому приходится расставаться с тяжело нажитыми акциями прямо сейчас. Я не злорадствую, просто констатирую факт: к тем, кому срочно нужны деньги, рынок пока что повёрнут спиной.
Хорошая новость в том, что розничному инвестору не нужно ждать, когда владелец Газмясбанка созреет на сложное решение: привлекательных компаний на рынке достаточно и без него.
К примеру, меня на днях горячо убеждали, что русские банки якобы получают сверхприбыль, и что ЦБ — плохой, так как не даёт Партии Шариковых ввести дополнительный налог на банки (ссылка). Ну вот, пожалуйста, гешефт. Верное дельце. Если вы верите, что банки действительно получают «сверхприбыль», то покупайте акции банков и кладите эту сверхприбыль себе в карман.
Это не инвестиционные рекомендации: я просто рассказываю, как ситуация выглядит с точки зрения ЦБ и владельцев крупного бизнеса, почему многие бизнесмены так настойчиво просят снизить ставку. Ну и показываю, что делать, если вам хочется отнять и поделить, но власти отказываются грабить буржуев. Покупайте акции компаний, доходы которых вам кажутся несправедливо высокими, вот и всё.