Кому-то вообще интересно, что такое форвард и фьючерс?
Если по сути, то это срочные контракты, по которым поставка и платёж происходят в будущем, но условия согласуются заранее. Первый внебиржевой, второй биржевой. Всё, расходимся...
А зачем они нужны?
Ну а вот тут уже надо будет порассуждать.
Что такое форвард?
Понять его суть довольно просто. Самый быстрый путь - через пример. Предположим, есть Виктор Павлович. У него своя лесопилка, он живёт свою лучшую жизнь, обрабатывая и продавая дерево. А с другой стороны у нас Григорий Васильевич, и он планирует постройку нового поселения из подручных материалов и палок. Ему нужны будут палки, но не сейчас, а потом...
Пока идёт подготовительная работа - вычищают площадки, готовят документы, регистрируют всё правильно и по закону. В общем палки прямо сейчас не нужны, но вот через 3 месяца они потребуются и в очень большом количестве. К этому надо быть готовым заранее.
И вот наши герои встречаются и договариваются, что ровно через 3 месяца Виктор Павлович будет готов продать установленное заранее количество палок, а Григорий Васильевич оплатит оговоренную сумму. Они фиксируют всё это в договоре, подписывают его и теперь, чтобы не случилось, палки должны быть произведены и проданы за установленную стоимость. Даже если цена на рынке палок изменится. Даже если их можно будет продать дороже кому-нибудь другому. Так делать нельзя, а то будут последствия - компенсации, штрафы, ухудшение репутации.
Вот такой договор и называется форвардным. Он позволяет договориться заранее об объеме и зафиксировать цену. Это позволяет управлять рисками как поставщику, так и заказчику.
Что такое фьючерс?
Это ровно то же самое, только с небольшими улучшениями.
Берем тот же форвардный договор, стандартизируем его форму, чтобы она была единой для всех продавцов и покупателей, и добавляем посредника и гаранта - биржу.
Теперь Григорию Васильевичу не нужно ехать на лесопилку, чтобы договорится о поставке палок и заключить договор. Он может просто оформить такой через биржу с любым из производителей палок, которые там представлены. А Виктор Павлович - с любым из покупателей, кому могут потребоваться палки.
Даже более того, теперь такой контракт можно перепродать. Скажем, всё пошло не по плану — разрешение не дали, инвесторы вышли и строить дома теперь не за чем. В случае форвардного контракта Григорий Васильевич был бы заложником своих обязательств, а с фьючерсом - может просто перепродать его другому застройщику из тех же материалов и минимизировать свои потери (иногда даже заработать). Такой фьючерс называем поставочный - он подразумевает реальную отгрузку товара в дату погашения.
Сверх этого биржа со временем изобрела второй тип - расчетный фьючерс. Это уже чисто финансовый инструмент, который не требует реального исполнения контракта. Просто биржа в день погашения перерасчитывает разницу между ценой, которая была в фьючерсе и фактической ценой исполнения. Одна сторона несёт убыток, другая получает прибыль. Товар никому не поставляется.
Такой фьючерс уже исключительно финансовый инструмент — способ заработать на колебаниях цен или застраховаться от них. С самим товаром уже никто не соприкасается.