#Облигации
Кредитный риск в облигациях.
26 эмитентов за 10 месяцев этого года допустили дефолт.
Под ударом эмитенты облигаций с рейтингами от «BBB+» до «B-». Об этом говорится в обзоре долгового рынка от агентства «Эксперт РА».
Облигации - это что? - кредит наоборот, мы даём свои деньги в долг. И занимать у нас (инвесторов) стало выгоднее компаниям (эмитентам), чем у банков.
За 9 месяцев 2025 года объем облигационных размещений корпоративных облигаций составил 5,4 трлн. рублей, что на 71% выше результата аналогичного периода предыдущего года.
Однако запас прочности в условиях высоких ставок у эмитентов истощился.
1. Если за 12 месяцев до 30 сентября 2024 года чистый прирост задолженности по банковским кредитам фиксировался на уровне 12,8 трлн. рублей (+23%), то за аналогичный период до 30 сентября 2025 года прирост составил лишь 6,6 трлн. рублей (+9%).
2. Только за этот год стоимость обслуживания облигационного займа по секторам увеличилась на 3–7%.
🐈Как следствие..
3. По кредитам увеличивается число проблемных заемщиков
Их количество к августу 2025 года увеличилось в 1,5 раза!
Количество эмитентов, допустивших первичный дефолт или технический дефолт, за первые 10 месяцев года существенно превысило их число за весь 2024-й. Если в 2024 году их число составило 11, то за 10 месяцев 2025 года количество
эмитентов уже 26.
❗️Наиболее низкое сальдо прибылей и убытков было выявлено среди транспортной отрасли, целлюлозно-бумажной промышленности и нефтегазодобычи.
🤡Будьте аккуратным с ЦФА (если кто инвестирует)
В агентстве также обратили внимание на существенное число дефолтов среди эмитентов ЦФА, что свидетельствует о явной недооценке риска этого рынка для инвесторов.
____________
Я бы не сувалась в этот рынок ещё 1-2 года, нет ликвидности и высокий риск.
Из логичного:
😀Рынок долга (облигаций) продолжает оставаться крайне интересным. Это подтверждает и приток ликвидности ( денег) в облигации.
За первые 9 месяцев года Московская биржа зафиксировала приток частных инвесторов в абсолютно рекордных объемах – 1,7 трлн. рублей, что в 2,5 раза превышает результаты предыдущего года.
Всё это объясняется куда большей доходностью по сравнению с депозитами. В корпоративных облигациях доходность - 21-24%, когда на депозите 15,5%.
😀Интересно и то что чистый приток инвесторов в облигационные фонды тоже растёт. До людей доходит что подобрать облигации, порой сложнее, чем акции в портфель и они всё чаще прибиваются к фондам где не нужно самому анализировать эмитентов. Но будет аккуратнее фонды берут комиссию за управление, а их доходность весьма посредственна. + никакого индивидуального подхода под запрос.
Поэтому напоминаю, что вы можете собрать портфель со мной - индивидуально под свой запрос и сроки, если у вас от 1.000.000 р.
Инвестировать в стратегии от 7.000 р - Купонная зарплата за 3 месяца показывает рост в среднем 2,3% в месяц.
https://www.tbank.ru/invest/strategies/dc0fe8ae-eb69-4b57-931d-1576a8a18bac
