Недавно для держателей заблокированных фондов Тинькофф под западные индексы вышли хорошие новости: бОльшую часть 4 из таких фондов брокер решил погасить:
Я, как обладатель паев фонда Тинькофф TSPX на приличную сумму, естественно, порадовался. Еще бы, посудите сами, что показало мое брокерское приложение:
Стоимость 1 пая в ценах на 2023 год, когда по ним перестали идти торги, равнялась 7,5 рублям. Окей, думаю, с тех пор индекс S&P500 еще серьезно вырос. Но даже если брать ту же сумму, получается 109000+ рублей. С чего бы такая щедрость? Ведь в рамках предыдущих обменов я суммарно смог получить всего лишь 19860,28 рублей.
Лезу в таблицу с актуальными ценами по паям и вижу, что цена 1 пая, по данным Тинькофф, теперь равна 0,0011 доллара США (я с нулями не ошибся, если что):
Далее мне предлагается самостоятельно посчитать, на какую сумму я могу рассчитывать при курсе доллара на 30 сентября 2025 года (на эту дату шел расчет при погашении). Стоимость доллара в этот день равнялась 82,8676 руб, т.е. цена 1 пая равна 0,09115436 руб. Что примерно в 100 (!) раз меньше их примерной рыночной стоимости сейчас.
Задаю вопрос брокеру, мол, а такие цены вообще откуда появились, они мне сутки считают и присылают ответ, что я не ошибся, и цена такая, как я посчитал. Т.е. примерно в 100 раз меньше их рыночной стоимости. Вот наша дальнейшая переписка по этому поводу:
В итоге я получаю (после вычета каких-то там налогов) аж 1160,34 руб, добавляю свои 140 руб и покупаю 3 акции Газпром нефти. Все-таки тоже деньги.
Как видите, процедура максимально непрозрачная. Взять те же налоги: какой % сняли? За что? Отказаться от «погашения», кстати, было нельзя, что уже вызывает определенные вопросы. Но зато ссылаются на решение Совета директоров Банка России аж от 10.02.2023 года (чего тогда ждали 2,5 года?). Как много вопросов, но так мало ответов…
Окей, нет у вас денег, но надо погасить часть паев. Ну так погасите столько, на сколько хватает денег. Всем одинаковое кол-во. Нет, мы погасим 69% паев, заплатим за них в 100 раз меньше, но зато остальные паи станут дороже пропорционально. Когда-то там, потом, может быть.
Я просто напомню для тех, кто не в курсе, что с фондом Тинькофф TSPX под S&P500 происходило за время, что он был заблокирован:
1. В 2023 году его разделили на 2 части: заблокированные бумаги (меньшая доля фонда, порядка 6% от его стоимости) и остальные. На остальные обещали в течение нескольких месяцев запустить торги по рыночной (!) стоимости. Как видите, торги запущены так и не были.
2. В 2024 году бОльшую часть заблокированных бумаг (той меньшей доли, что была обособлена) в рамках обмена мне удалось по рыночной цене обменять (стоимость 1 пая тогда равнялась 0,7293761768749507 руб). После этого стоимость остальных лотов из этой меньшей доли была обнулена (писали даже, что они пойдут на делистинг, но в приложении брокера строчка висит). А цена на оставшуюся как бы не заблокированную часть застыла на отметке 7,5 рублей.
3. Спустя еще 1 год (т.е. сейчас) 69% фонда этой оставшейся как бы не заблокированной часть погашают по цене 1 пая в 0,09115436 руб, т.е. примерно в 100 раз меньше, чем она на самом деле стоит.
Если что, я это пишу не чтобы пожаловаться, а чтобы у меня перед глазами были данные по этим сделкам. Потому что когда у тебя товар, который непонятно сколько сейчас стоит, делят на 2 неравные части, потом меньшую из них частично погашают и частично обнуляют, а на большую часть сначала перестают показывать цену, потом выкупают львиную долю по нерыночной цене и обещают в будущем оставшуюся долю пропорционально увеличить в стоимости (а сколько это сейчас никто не знает – оно же заморожено!), тут даже на свежую голову крыша поедет. А если разблокируют лет через 5? Ну вот тогда сюда и загляну, чтобы обновить память.
В общем, прозрачности нашему рынку такие решения брокеров не добавляют. Я все понимаю: деваться нам особо некуда, да я и сам деваться никуда не собираюсь – лучше свое кривое/косое, зато в родном контуре. Но неприятные вопросики остались.
Ну и очень надеюсь, что в этой «лодке» я не один. Скорее всего, фонд был очень популярен у массового инвестора. И «кинуть» потом, скажем, 1 миллион человек будет сложновато. Ведь списался же ЦБ за невинно пострадавших 300+ миноритариев бумаг СМЗ, которые законно приобрели их на бирже:
Вот такие «хорошие» новости об обмене. Теперь я понимаю, почему про прошлые обмены кричали из каждого утюга, а про этот, видимо, знают только «счастливые» получатели денег типа меня.
Все написанное в статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.