ВТБ. Идея покупки Полюса Цены на золото в долларах за последние два года удвоились. Рублёвая цена из-за укрепления валюты показала меньший рост — примерно на 75%. При этом акции золотодобытчика «Полюс» за аналогичный период выросли почти на те же 75%. Значит ли, что они справедливо оценены к цене драгметалла? 🔹 Рынок сильно недооценивает бумагу, считает начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции Сергей Селютин. Вот несколько аргументов: 🔵Мультипликатор EV/EBITDA «Полюса» опустился до 3,5x — вдвое ниже исторических уровней. 🔵Ожидаемая дивидендная доходность в 10-11% существенно превышает доходности глобальных золотодобытчиков. 🔵Компания находится в активной фазе разработки крупного месторождения Сухой Лог в Иркутской области. В будущем это может увеличить объёмы добычи на 70% и удвоить EBITDA.