На форуме «Финополис-2025» обсуждали идею, которая может сильно изменить рынок долгосрочных сбережений — создание возрастных инвестиционных стратегий в Программе долгосрочных сбережений (ПДС).
Проще говоря: чтобы у каждого участника был портфель, соответствующий его возрасту, целям и уровню риска, на который он готов.
Почему это важно
Сейчас у всех клиентов НПФ — единая стратегия, без учёта того, сколько человеку лет и на какой срок он планирует свои накопления.
Молодые участники, у которых впереди десятки лет, могли бы инвестировать активнее и получать большую доходность.
А вот людям, которые приближаются к пенсии, наоборот, важнее сохранить стабильность и защитить уже накопленное.
В чём суть изменений
Представьте, что ваша инвестиционная стратегия «растёт» вместе с вами.
- В 25 лет в портфеле больше акций — чтобы капитал рос быстрее.
- К 45 годам — баланс между акциями и облигациями.
- После 60 — приоритет стабильных выплат, когда риск должен быть минимальным.
Так работают пенсионные программы во многих странах — и именно этот подход хотят внедрить в России.
Что мешает это сделать
Пока фонды сильно ограничены законом.
Они обязаны инвестировать консервативно и гарантировать безубыточность на каждом пятилетнем этапе. Из-за этого нельзя гибко распределять активы для разных категорий клиентов.
Что говорят эксперты
Роман Карнеев, директор по продукту НПФ ГАЗФОНД ПН, поясняет:
«Сейчас ПДС — один из самых зарегулированных инструментов. У управляющих компаний больше свободы: они могут создавать разные стратегии и действовать гибко. А НПФ обязаны обеспечивать безубыточность для всех клиентов сразу.
Было бы честно дать участнику право выбора — что для него важнее: более высокая доходность или абсолютная сохранность капитала».
По мнению Романа, именно гибкость сделает ПДС современным инструментом, который будет одинаково понятен и молодым, и зрелым участникам.
Как это может работать
Роман предлагает простую модель:
- до 35 лет — до 90–100% акций (максимальный рост на длинном горизонте)
- 35–45 лет — 60–70% акций, остальное облигации
- 45–60 лет — 30–50% акций, остальное защитные инструменты
- после 60 лет — в основном облигации и фиксированный доход, без акций
Такой подход помогает сохранить баланс между доходностью и безопасностью, а главное — делает стратегию понятной и прозрачной.
Что это даст участникам ПДС
- Возможность выбирать стратегию под свой возраст и цели.
- Потенциально большую доходность при длинном горизонте.
- Сохранение всех гарантий — страхования, контроля ЦБ и безубыточности.
Возрастная адаптация ПДС — это шаг к по-настоящему персонализированным сбережениям. Как отмечает Роман Карнеев, рынок готов к этому переходу: участникам нужна не просто защита, а выбор.
Пенсия — это не только про возраст, но и про стратегию. И чем раньше начать её выстраивать под себя, тем увереннее можно смотреть в будущее.
Источник: РБК
Также читайте нас в Telegram.