Я тут одну очень интересную корреляцию вспомнил, которая в среднем может достаточно объективно показывать потенциал роста фондового рынка РФ.
На картинке график где синей линией показана Денежная масса М2 (включает средства населения и предприятий на расчетных, текущих и срочных счетах в рублях, а также начисленные проценты), а красной линией показана капитализация фондового рынка. Мы с вами видим, что на протяжении многих лет они шли рука об руку и таким образом фондовый рынок впитывал в себя инфляцию через различный рыночные механизмы.
Сейчас же мы видим значительно отставание капитализации от денежной массы.
В целом я бы выделил 2 явные причины почему это происходит:
1) Высокая ставка ЦБ. Зачем инвестировать в акции и принимать на себя рыночный риск, если можно отнести деньги на вклад и получать 20% годовых.
2) Геополитика. Всем понятно, что геополитическая нестабильность и санкционное давление не способствуют росту бизнеса и уверенности инвесторов в светлом будущем.
Какой же предполагаемый потенциал роста?
По последним имеющимся данным М2 оценивается примерно в 120 трлн рублей, а капитализация фондового рынка примерно в 50 трлн рублей. Путем нехитрых расчет, в случае прекращения боевых действий и дальнейшему движению в сторону состояния до 2022 года, мы видим потенциал роста до 140% (!!!!!!!!!).
Конечно это будем движение не одной зеленой палкой вверх, а постепенный, но очень быстрый рост по мере прекращения огня, достижения договоренностей и снятий санкций. Ну и ставка конечно сразу полетит вниз ввиду ослабления (исчезновения) главного инфляционного триггера – расходов на войну.
По факту любые инвестиции в фондовый рынок РФ сейчас – это ставка на мир. И в случае реализации мирного сценария – ставка будет оплачена очень хорошо.
На мой взгляд, когда все 3 главных действующих лица конфликта – Россия, Украина и США, активно говорят о желании завершения боевых действий, это действительно может случится на горизонте 1 года.
Но поскольку мой хрустальный шар в ремонте – точно сказать ничего не могу. В общем время покажет.
Про деньги, инвестиции и финансовую грамотность