Минфин провел аукцион по 2 выпускам ОФЗ: 26249 с купоном 11% годовых и 26247 с купоном 12,25% годовых. Переварили заседание Банка России, решили закупиться ОФЗ.
Вся представленная информация – личное мнение автора, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к покупке или продаже финансовых инструментов, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям и возможности принимать различные риски. Рассматриваемые бумаги и другие инструменты эмитентов могут входить в портфель автора, быть предметом плановой покупки или продажи.
Результаты размещения
Объем по номиналу:
- 181,5 млрд руб. с учётом ДРПА ОФЗ 26249.
- 24,7 млрд руб. ОФЗ 26247.
Минфин собрал 206,2 млрд руб. вместе с ДРПА при спросе 275,5 млрд руб. в сравнении с 115,1 млрд руб. и 148,2 млрд руб. на прошлом аукционе.
Бодро покупали ОФЗ 26249: 99,5 млрд руб. при спросе 242,9 млрд руб. + 82 млрд руб. ДРПА, удовлетворили 41% заявок на МосБирже. Цена отсечения 84,26% или 15,34% годовых. Дисконт по цене составил 0,22% относительно закрытия вечерней сессии вторника, получше. Средневзвешенная цена 84,2706% или 15,34% годовых.
Заключили 176 сделок на МосБирже, компактно. Крупные заявки на 5+ млрд руб. обеспечили 65,1% объёма: 50 млрд руб. близко к цене отсечения, 84,2678% или 15,34% годовых, 2 сделки на 9,1 млрд руб. и 5,7 млрд руб. по средневзвесу. На средневзвес пришёлся основной объём сделок + ДРПА: могли покупать фонды и другие институционалы. Максимальная цена розницы: 86% или 14,85% годовых, 66 сделок.
Доразместили остатки ОФЗ 26247: 24,7 млрд руб. при спросе 32,6 млрд руб. Удовлетворили 75,9% заявок на МосБирже. Цена отсечения 86,36% или 15,11% годовых. Премия к закрытию вечерней сессии 0,06%. Средневзвешенная цена 86,5206% или 15,08% годовых.
Заключили 314 сделок на МосБирже, обошлось без крупных заявок на 5+ млрд руб. Снова похоже на институционально-фондовую историю.
Минфин привлек 812,2 912,2 млрд руб. при плане 1,5 трлн руб. на 4 квартал, осталось 7 аукционов и 587,8 млрд руб.: 84 млрд руб./аукцион. Оптимистичная динамика: создают запас на конец года.
Успокоилась кривая ОФЗ с даты последнего аукциона небольшое снижение доходностей в короткой части, рост на длине. Повеселели индексы ОФЗ: закрыли вторник в плюсе, длина осталась ниже нуля. Индекс RGBI задумался около отметке 114,5 пунктов.
Выглядит умеренно-оптимистичной однодневная динамика: дорожала основная часть бумаг, в лидерах ОФЗ 26238: +1,2%. Двигались разнонаправленно флоатеры: лёгкий плюс в короткой части и середине, небольшой минус по ОФЗ 29026-29027. Похожая ситуация с линкерами: подросли ОФЗ 52002 и ОФЗ 52004, подешевели ОФЗ 52003 и ОФЗ 52005. Скорее обычная волатильность.
Значения RUSFAR и RUONIA: 16,29% годовых и 16,4% годовых. Профицит банковской ликвидности: 0,3 трлн руб.
Можно расценивать как первые признаки оптимизма результаты аукциона: докупили остатки ОФЗ 26247 по рынку, забрали с дисконтом большой объём ОФЗ 26249, нащупываем дно. Возможно, сделали ставку на замедление недельной инфляции: увидим в 19.00. Не исключаю бодрого восстановления ОФЗ, если макроцифры будут говорить в пользу нормализации инфляции. Рад за Минфин: с такими волатильными настроениями может выполнить план по году и без поддержки Банка России.
Не допускается полная или частичная перепечатка без согласия автора.
Фигура – 1% или 100 бп.
Пипс – 0,01% или 1 бп.
ДРПА – дополнительное размещение после аукциона.
ДКУ – денежно-кредитные условия.
Индикатор RUONIA, Ruble Overnight Index Average, показывает процентную ставку однодневных рублевых межбанковских кредитов.
Индикатор RUSFAR, Russian Secured Funding Average Rate Overnight, показывает процентную ставку по сделкам и заявкам РЕПО с ЦК КСУ.