Как инвестировать в криптовалютные ETF в США

Что такое биржевые инвестиционные фонды (ETF)

Биржевой инвестиционный фонд (ETF) — это корзина активов, в которую входят акции, товары или облигации, торгуемые на фондовых биржах, таких как NYSE или NASDAQ, как и отдельные акции.

ETF-фонды объединяют средства инвесторов для покупки нескольких базовых активов, в том числе связанных с криптовалютами. Таким образом, покупая ETF-фонд, вы получаете долю в инвестиционной корзине без необходимости приобретать активы по отдельности.

Чем криптовалютные ETF отличаются от традиционных ETF

По своей структуре ETF предназначены для хранения и отслеживания динамики базового актива, индекса или корзины активов.

Традиционный ETF — это регулируемый инвестиционный инструмент, который отслеживает динамику обычных акций, облигаций и сырьевых товаров. Примеры:

• Фондовые ETF-фонды: S&P 500, Vanguard Total Stock Market ETF.
• Облигационные ETF: iShares U.S. Treasury Bond ETF, Vanguard Total Bond Market Index Fund ETF.
• Товарные ETF: iShares Silver Trust (SLV), Invesco DB Oil Fund (DBO).
• Отраслевые ETF: Технологический секторный фонд SPDR (XLK), Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF (BOTZ).

Криптовалютный ETF позволяет инвесторам получать доступ к таким криптоактивам, как биткоин, Ethereum, Solana или XRP, через привычные регулируемые инвестиционные каналы, фактически не покупая криптовалюту. Проще говоря, ключевое различие между традиционным ETF и криптовалютным ETF заключается в том, что они хранят и отслеживают.

Почему криптовалютные ETF привлекают инвесторов

• Простой доступ: Как и обычные акции, криптовалютные ETF торгуются на традиционных фондовых биржах США. Это идеальный вариант для инвесторов, которые уже знакомы с фондовым рынком и хотят войти в криптовалютное пространство.
• Без сложной настройки: Криптовалюта ETF хранятся на брокерских счетах, как и акции. Не нужно управлять приватными/публичными ключами, настраивать криптокошельки или ориентироваться на биржах.
• Регулирование: В отличие от прямых инвестиций в криптовалюту, криптовалютные ETF-фонды работают в рамках устоявшейся нормативно-правовой базы, которая обеспечивает большую прозрачность и защиту для инвесторов. Однако базовые активы по-прежнему регулируются в соответствии с меняющимися требованиями.
• Диверсификация: Когда вы покупаете биткоин, ваш риск напрямую связан с динамикой курса монеты. Некоторые ETF-фонды владеют более чем одним активом, связанным с криптовалютой, что позволяет распределить риски. Если один актив в корзине теряет в цене, другие могут вырасти в цене, что сбалансирует портфель.
• Безопасность и профессиональное управление: Криптовалютными ETF-фондами управляют профессионалы, поэтому инвесторам не нужно самостоятельно отслеживать рыночные тенденции или ребалансировать портфели. Они также обеспечивают встроенную систему безопасности и хранение на институциональном уровне, защищая активы от таких рисков, как взлом или потеря пароля.

Типы криптовалютных ETF

Спотовые криптовалютные ETF — прямое владение базовыми активами

Спотовые криптовалютные ETF напрямую инвестируют в криптовалюты, такие как биткоин или эфириум, обеспечивая наиболее прямой доступ к криптовалютам через ETF. Стоимость спотового ETF меняется синхронно с ценой базового актива в реальном времени, хотя и с минимальным отклонением.

В качестве примера можно привести iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock — один из крупнейших спотовых биткоин-ETF, в котором хранятся реальные биткоины; VanEck Ethereum ETF (ETHV), предоставляющий доступ к Ethereum; и REX-Osprey SOL + Staking ETF (SSK) для Solana.

Фьючерсные ETF — отслеживание деривативов

Фьючерсные ETF не владеют реальными криптоактивами. Вместо этого фонд инвестирует в деривативы, в основном в фьючерсные контракты, торгуемые на регулируемых биржах, таких как Чикагская товарная биржа (CME) и Торонтская фондовая биржа (TSX).

* Фьючерсный контракт — это ограниченное по времени финансовое соглашение, в котором делается ставка на то, в каком направлении будут двигаться цены в будущем.

Проще говоря, фьючерсные контракты позволяют ETF, основанным на фьючерсах, спекулировать на будущей цене активов, таких как биткоин, не владея непосредственно монетой. Ярким примером является ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), первый ETF с фьючерсами на биткоин, одобренный в США.

ETF на основе акций — инвестируйте в криптовалютные компании или майнеров

ETF, основанные на акциях, не хранят цифровые активы, а скорее инвестируют в публично торгуемые компании, участвующие в криптоэкосистеме, такие как процессоры криптоплатежей, майнинговые фирмы, разработчики блокчейн-технологий или криптобиржи.

Таким образом, стоимость этих ETF привязана к прибыльности и росту базовой компании, которые, в свою очередь, зависят от ситуации на криптовалютном рынке. Например, Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK) — это биржевой инвестиционный фонд, который инвестирует не менее 80 % своих чистых активов в компании, связанные с блокчейном, такие как MicroStrategy, Coinbase и Cipher Mining Inc.

Преимущества инвестирования в криптовалютные ETF

Регулируемый Доступ К Рынку

Поскольку криптовалютные ETF торгуются на устоявшихся фондовых биржах, они находятся под надзором финансовых регуляторов, таких как SEC США и CFTC. Это означает, что они должны придерживаться стандартов безопасности институционального уровня, требований к раскрытию информации и обязательств по защите инвесторов. Для многих инвесторов нормативная база, касающаяся криптовалютных ETF, обеспечивает уверенность и легитимность.

Упрощённая аутентификация без кошельков или приватных ключей

Простота использования — одна из главных причин, по которой инвесторов привлекают криптовалютные ETF. Вам не нужно беспокоиться о потерянных ключевых фразах, приватных или публичных ключах или разбираться в том, как работают блокчейн-кошельки. ETF берет на себя техническую сторону вопроса, и вам остается только покупать и продавать акции через свой брокерский счет.

Диверсификация по активам или компаниям

Благодаря криптовалютным ETF с несколькими активами инвесторы получают диверсифицированную базу активов, которую было бы сложно создать, если бы они покупали каждый отдельный актив в инвестиционном инструменте по отдельности. Идея состоит в том, чтобы снизить риски, связанные с экстремальной волатильностью рынка, которая возникает при владении одним активом. Аналогичным образом биржевые инвестиционные фонды на основе акций распределяют риски между несколькими компаниями, работающими на блокчейне.

Например, если ETF инвестирует в биткоин, Ethereum, XRP и SOL, то падение одного или двух активов может быть компенсировано ростом других.

Ликвидность и прозрачность

В отличие от некоторых прямых инвестиций в криптовалюту, где ликвидность варьируется в зависимости от биржи, а цены могут быть непрозрачными, криптовалютные ETF торгуются с прозрачными ценами и стабильной ликвидностью на регулируемых биржах. Инвесторы могут быстро купить или продать позицию в часы работы биржи, как и в случае с акциями. Кроме того, информация о holdings регулярно публикуется (часто ежедневно), что позволяет вам всегда быть в курсе активов под управлением (AUM).

Риски криптовалютных ETF

Волатильность цен на базовые активы

Несмотря на регулируемую структуру криптовалютных ETF, существуют ценовые риски, связанные с волатильностью самих криптовалют. Если биткоин и Ethereum вступят в «медвежью» фазу и потеряют 30 % своей стоимости, ETF, отслеживающий динамику этих базовых активов, снизится в цене аналогичным образом.

Плата за управление и ошибки Отслеживания

Все ETF взимают с инвесторов комиссию за управление, известную как коэффициент расходов, который выражается в процентах от суммы инвестиций. Размер комиссии зависит от типа ETF (активно управляемый, пассивно управляемый или на основе акций). Известно, что активно управляемые криптовалютные ETF имеют более высокий коэффициент расходов по сравнению с традиционными ETF, что со временем может негативно сказаться на вашей доходности.

Также существует риск ошибок отслеживания, которые со временем накапливаются. Криптовалютные ETF не всегда идеально повторяют динамику цен базового актива, что приводит к снижению доходности портфеля по сравнению с прямым владением криптовалютой.

Фьючерсные ролловерные издержки (для производных ETF)

Криптовалютные ETF на основе фьючерсов используют ограниченные по времени фьючерсные контракты вместо того, чтобы владеть реальными криптовалютами. Проще говоря, они делают ставку на будущую цену актива, не владея этим активом. Поскольку эти контракты ограничены по времени, они могут быть аннулированы. До истечения срока действия ETF должен «прокатить» контракты, то есть продать старые и купить новые.

Иногда на рынке возникает «контанго,» то есть ситуация, когда фьючерсные контракты стоят дороже текущей спотовой цены базового актива. Кто оплачивает разницу? ETF платит дополнительно каждый раз, когда продлевает свои контракты. Эти дополнительные расходы ложатся на плечи инвесторов и постепенно снижают общую доходность.

Предположим, что биткоин-фьючерсный ETF владеет контрактами на биткоин, когда спотовая цена составляет 60 000 долларов, а срок действия контрактов истекает. Чтобы сохранить свою позицию и продолжить инвестировать, фонд должен заменить истекающие контракты новыми на следующий период.

К сожалению, фьючерсные контракты сейчас стоят 61 000 долларов за BTC, а это значит, что ETF должен заплатить ещё 1000 долларов (стоимость ролла). Если фьючерсные цены остаются выше спотовых (устойчивое контанго), дополнительные расходы постепенно снижают общую доходность ETF, а значит, страдают и инвесторы.

Неопределенность в области регулирования и рынка

Криптовалютное законодательство по всему миру продолжает развиваться, создавая постоянную неопределённость в сфере регулирования. Поскольку криптовалютные ETF связаны с более широким рынком криптовалют, неблагоприятная политика, новые правила или судебные решения в сфере криптовалют могут существенно повлиять на их эффективность.

Кроме того, технологические проблемы и потенциальная конкуренция со стороны цифровых валют центральных банков (ЦВЦБ) создают дополнительную неопределённость для инвесторов, затрудняя прогнозирование будущего направления развития криптовалютных ETF и криптовалютного рынка в целом.

Как инвестировать в криптовалютный ETF (пошаговое руководство)

1. Исследование Доступных Криптовалютных ETF

Прежде чем инвестировать в криптовалютные ETF, важно понять, что предлагает каждый из них. Является ли он криптовалютным ETF с одним активом, ориентированным исключительно на биткоин, Solana или Ethereum? Или это диверсифицированный ETF с несколькими криптовалютами? Возможно, фонд инвестирует только в компании, использующие технологию блокчейн.

Убедитесь, что вы понимаете, какие криптоактивы входят в состав ETF, какова их инвестиционная стратегия и каковы их исторические показатели. Обратитесь к независимому аналитику и изучите проспект фонда, чтобы понять, во что вы ввязываетесь.

Вот несколько полезных инструментов для исследований:

• The Block — актуальные данные и движение средств по биткоину и другим криптовалютным ETF.
• VettaFi ETFdb — подборщики ETF с информацией об исторической доходности, активах под управлением и деталях стратегии.
• Coinglass — приток и отток средств в основные криптовалютные ETF в режиме реального времени.
• SoSoValue — аналитика ETF, данные о холдингах и отслеживание институциональной активности.
• База данных Комиссии по ценным бумагам и биржам США EDGAR — предоставляет доступ к официальным документам ETF, включая проспекты и раскрытия информации.
• Официальный сайт фондов. Всегда проверяйте последние данные о вложениях, чистой стоимости активов и нормативных документах непосредственно в источнике.

1. Проверьте структуру и активы ETF

Определите структуру ETF. Это спотовый, фьючерсный или фондовый ETF? Это позволит вам понять их характеристики. Кроме того, узнайте, какие активы в них входят, и оцените историческую погрешность отслеживания (<2% — хороший показатель).

Криптовалютные ETF-фонды: Проверьте, какие криптовалюты входят в состав фонда.

Криптовалютные ETF на основе фьючерсов: Проверьте тип стратегии истечения срока действия контрактов, так как от этого зависит график ролловера. Это контракты на ближайший месяц (с истечением срока действия в течение месяца), краткосрочные контракты (на 1–3 месяца) или долгосрочные контракты (на 6 и более месяцев)? ETF, которые часто ролловерят контракты на ближайший месяц, могут нести более высокие издержки во время «контанго», что приводит к снижению доходности по сравнению со спотовыми ценами.

Криптовалютные ETF на основе акций: Узнайте, какие блокчейн-компании входят в инвестиционную корзину и насколько они значимы для криптовалютных рынков.

1. Анализ коэффициентов расходов и ликвидности

Коэффициент расходов — это годовая комиссия, которую крипто-ETF взимает с инвесторов для покрытия своих операционных расходов, в том числе на маркетинг, управление, юридические услуги, ведение документации, кастодиальные услуги и комиссии за распространение.

Обычно она выражается в процентах от суммы инвестиций и автоматически вычитается из вашей прибыли. Если вы инвестируете 5000 долларов в фонд с коэффициентом расходов 1%, вы будете платить 50 долларов в год.

Почему важен коэффициент расходов? Чем ниже коэффициент расходов, тем выше ваша чистая прибыль. Криптовалютные ETF коэффициенты расходов сильно различаются. Например, спотовые криптовалютные ETF обычно взимают комиссию в размере 0,2–0,95 %, при этом наиболее конкурентоспособные варианты взимают комиссию в размере 0,20–0,30 %. Однако GBTC от Grayscale взимает комиссию в размере 1,50 %. Фьючерсные криптовалютные ETF обычно взимают комиссию в размере от 0,33 % до 2,5 %. Сравните коэффициенты расходов у аналогичных ETF, чтобы найти наиболее выгодные варианты.

Не менее важна ликвидность. Проверьте спред между ценой покупки и продажи ETF, среднедневной объём торгов и общую сумму активов под управлением (AUM). Чем выше объёмы, уже спреды и больше AUM, тем проще торговать и выше ликвидность.

*Спред Bid/Ask: разница между ценами покупки и продажи.

1. Выберите регулируемую брокерскую платформу

Затем найдите брокерскую компанию в США, которая предлагает криптовалютные ETF, которые вы хотите купить. К основным платформам относятся Interactive Brokers, Fidelity, Robinhood, Charles Schwab и E*TRADE. Убедитесь, что брокерская компания должным образом регулируется (проверьте наличие регистрации в SEC и FINRA) и предлагает нужный вам тип счёта.

1. Определите сумму инвестиций и распределение средств

Прежде чем инвестировать в этот криптовалютный ETF, ответьте на следующие вопросы:

• Какую часть своего портфеля вы хотите вложить в криптовалютные ETF?
• Каковы сроки ваших инвестиций и ваши финансовые цели?

Эксперты рекомендуют выделять 1–5 % для консервативных инвесторов, 5–10 % для инвесторов со средним уровнем риска и около 10–15 % для тех, кто готов к гораздо более высокому риску. Принимайте решение самостоятельно, но помните, что инвестировать нужно только те средства, которые вы можете позволить себе потерять.

1. Разместите ордер на покупку как акцию

После того как вы выбрали криптовалютный ETF, войдите в свой брокерский аккаунт, найдите его тикер (например, IBIT для iShares Bitcoin Trust) и введите желаемое количество акций. Используйте рыночный ордер для мгновенной покупки или лимитный ордер, чтобы установить максимальную цену, а затем проверьте и подтвердите покупку.

1. Регулярно контролируйте Эффективность ETF

Анализируйте эффективность своих активов как минимум раз в месяц или в квартал и проводите ребалансировку, когда распределение активов значительно отклоняется от целевого. Например, если доля криптовалюты в ваших активах увеличилась до 20 %, а целевой показатель составлял 8 %, подумайте о продаже излишков, чтобы перераспределить активы и зафиксировать прибыль.

Вот два сценария, демонстрирующие процесс ребалансировки:

ЭтапАкцииОблигацииКрипто-ETFСнятые наличныеОбщий ПортфельЗапас %Связь %Криптография %Стартовое Портфолио$70,000$22,000$8,000$0$100,00070%22%8%После Изменения Рынка$77,000$22,660$20,000$0$119,66064.40%18.90%16.70%СЦЕНАРИЙ 1: ПОЛУЧЕНИЕ ПРИБЫЛИДействия по перебалансировкеПродать за $631Купите за 1342 доллараПродать за 11 273 доллара$10,562––––После Перебалансировки$76,369$24,002$8,727$10,562$109,09870%22%8%Лучше Всего Для:Нужны наличные деньги или снижение рискаСЦЕНАРИЙ 2: ПЕРЕРАСПРЕДЕЛЕНИЕДействия по перебалансировкеКупите за 6777 долларовКупите за 3785 долларовПродать за 10 562 доллара$0––––После Перебалансировки$83,777$26,445$9,438$0$119,66070%22%8%Лучше Всего Для:Долгосрочный рост

Кроме того, следите за основными событиями, такими как:

• Изменения в структуре или стратегии ETF
• Значительные изменения в базовых активах
• Изменения в законодательстве, влияющие на криптоETF
• Корректировка коэффициента расходов фонда
• Основные новости крипторынка

Наконец, у большинства брокерских компаний, скорее всего, есть инструменты для отслеживания цен и оповещения о них. Используйте их, чтобы следить за эффективностью своего портфеля. Однако не стоит зацикливаться на ежедневной проверке цен.

Где купить криптовалютные ETF в США

Традиционные Брокерские Счета

Вы можете купить криптовалютные ETF у американских брокеров, например:

• Достоверность: спотовые биткоин-ETF (IBIT, FBTC, HODL) и блокчейн-фонды.
• Чарльз Шваб: ETF на биткоин и Ethereum, криптовалютные фьючерсы и акции блокчейн-компаний.
• E*TRADE: Криптовалютные ETF и трасты на биржах США.
• Interactive Brokers (IBKR): спотовые биткоин/эфириум ETF (США) и фьючерсы на биткоин/эфириум.

Обратите внимание, что эти платформы предлагают различные типы счетов, в том числе налогооблагаемые брокерские счета и пенсионные счета IRA (Individual Retirement Accounts).

Платформы, дружественные к Криптовалюте

Robinhood: Если вы уже используете Robinhood для торговли акциями или криптовалютой, возможно, вам захочется хранить все в одном месте. Платформа также предлагает инвесторам в США спотовые биткоин- и Ethereum-ETF с низким минимальным капиталом и торговлей без комиссий.

eToro: eToro — это инвестиционная платформа с несколькими активами, которая позволяет инвесторам торговать напрямую криптовалютами и криптовалютными ETF, в том числе спотовыми биткоин-ETF. Платформа предлагает дробное инвестирование и насчитывает более 1 миллиона аккаунтов.

Робо-консультанты: Автоматизированные платформы, такие как Wealthfront и Betterment, предлагают инвесторам из США спотовые биткоин- и Ethereum-ETF. Sofi дополнительно предлагает косвенное инвестирование в криптовалюту через тематические портфели ETF, ориентированные на блокчейн-компании.

*Робо-консультант — это автоматизированная инвестиционная платформа, которая автоматически инвестирует ваши средства и управляет вашим портфелем в соответствии с вашими целями и уровнем риска.

Глобальный доступ — доступность по странам

• Соединённые Штаты: спотовые биткоин- и эфириум-ETF одобрены и торгуются с января 2024 года.
• Канада: Первый одобренный спотовый биткоин-ETF (Purpose Bitcoin ETF, BTCC) был зарегистрирован в феврале 2021 года, а затем к нему добавились ETF на Ethereum и Solana.
• Европа: ЕС не разрешает использование криптовалютных ETF с одним активом в соответствии с рекомендациями UCITS по диверсификации. Вместо этого инвесторы получают доступ к аналогичным фондам через ETP (Биржевые продукты) с физическим обеспечением или ETN.
• Гонконг: В апреле 2024 года были одобрены спотовые биткоин- и Ethereum-ETF, что сделало Гонконг первым крупным азиатским центром, сделавшим это.
• Австралия: В июне 2024 года были одобрены первые спотовые биткоин-ETF. Продукты VanEck и Monochrome теперь торгуются на Австралийской фондовой бирже и Австралийской бирже криптовалют.
• Китай (материковая часть): Сохраняет ограничительный подход, не одобряет ETF внутри страны и с 2025 года ужесточает контроль за соблюдением криптовалютных запретов.
• Сингапур и Индия: Ни в одной из стран нет одобренных на внутреннем рынке ETF. Однако сингапурцы могут получить доступ к спотовым биткоин-ETF, зарегистрированным за рубежом, через лицензированных брокеров. Инвесторы из Индии также могут покупать биткоин-ETF в США в рамках либерализованной схемы денежных переводов (до 250 000 долларов в год).

Прежде чем инвестировать, всегда проверяйте, доступен ли конкретный криптовалютный ETF и соответствует ли он законодательству США.

Лучшие криптовалютные ETF, за которыми стоит следить в 2025 году

Спотовые Биткойн-ETF

iShares Bitcoin Trust (IBIT): Этот спотовый криптовалютный ETF выпущен компанией BlackRock и стал одним из самых ликвидных (средний дневной объём торгов составляет 48,6 млн акций) и быстрорастущих ETF. IBIT лидирует на рынке с активами под управлением (AUM) в размере около 90 млрд долларов по состоянию на октябрь 2025 года и конкурентоспособным коэффициентом расходов, составляющим 0,25%. В октябре 2025 года доходность за один годсоставила 79,48 %.

Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC): FBTC, поддерживаемый Fidelity Investments, является крупнейшим конкурентом IBIT, его активы под управлением в настоящее время составляют 23 миллиарда долларов. Фонд использует уникальную систему внутреннего хранения, а не сторонних кастодианов, как большинство конкурентов. В последнее время FBTC демонстрирует высокие темпы роста, лидируя по притоку средств в биткоин-ETF: 13 октября 2025 года приток составил 132,67 миллиона долларов. Как и IBIT, он отличается низким коэффициентом расходов — 0,25 %.

ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB): ARKB управляет активами на сумму более 5,6 млрд долларов и объединяет опыт компаний ARK Invest и 21Shares. В настоящее время коэффициент расходов фонда составляет 0,21 %, а его базовые активы хранятся в «холодном» хранилище одного из крупнейших криптокастодианов. ARKB продемонстрировал высокую годовую доходность в размере 79,54 %по состоянию на октябрь 2025 года, поэтому за ним стоит следить до конца 2025 года.

Среди других фондов — GBTC от Grayscale (коэффициент расходов 1,5 %), BITB от Bitwise и HODL от VanEck.

Почему стоит следить за спотовыми биткоин-ETF в 2025 году: 6 октября 2025 года биткоин достиг нового исторического максимума в 126 000 долларов, и аналитики рынка ожидают, что к концу года цена монеты достигнет 150 000–200 000 долларов благодаря активному притоку средств в ETF, институциональному спросу и благоприятным макроэкономическим условиям. Если это произойдёт, цены на акции спотовых биткоин-ETF вырастут пропорционально росту биткоина.

Спотовые ETF Ethereum

iShares Ethereum Trust (ETHA): ETHA управляется компанией BlackRock. По состоянию на октябрь 2025 года коэффициент расходов составляет 0,25 %, активы под управлением превышают 16 миллиардов долларов, а годовая доходность составляет 59,2 %.

Фонд Fidelity Ethereum (FETH): Фонд FETH, управляемый компанией Fidelity, предлагает недорогую точку входа с коэффициентом расходов 0,25%. По состоянию на октябрь 2025 года его активы под управлением составляют более 3 миллиардов долларов, а годовая доходность — 59,16%.

Среди других ETF-фондов — Grayscale Ethereum Mini Trust ETF (ETH), Bitwise ETHW и VanEck ETHV.

Диверсифицированные блокчейн-ETF

Для инвесторов, которые предпочитают не вкладывать средства в фонды с одним активом или ETF с прямой корреляцией с криптовалютами, диверсифицированные блокчейн-ETF представляют собой жизнеспособную альтернативу. Диверсифицированные блокчейн-ETF содержат широкий спектр активов, включая акции компаний, связанных с блокчейном, что позволяет инвесторам косвенно инвестировать в криптовалюты.

Например, ETF-фонд Amplify Transformational Data Sharing (BLOK) инвестирует в такие компании, как Coinbase, Robinhood и CleanSpark, а также в майнинговые компании, такие как Cipher Mining. Между тем, ETF-фонд Global X Blockchain (BKCH) владеет акциями Marathon Digital, Riot Platforms и TeraWulf — компаний, которые получают выгоду от внедрения криптовалют и инноваций в сфере блокчейна.

Почему это того стоит? Вы получаете меньше волатильности по сравнению с хранением криптовалют.

Налоговые последствия инвестирования в криптовалютные ETF

Режим налогообложения прироста капитала

Криптовалютные ETF облагаются налогом так же, как и акции. По сравнению с прямым налогообложением криптовалют, они гораздо проще в отчетности, а также имеют некоторые преимущества. Вы платите налог на прирост капитала только тогда, когда продаете свои акции с прибылью. Ставка будет зависеть от объема проданных акций, срока хранения и от того, был ли это спотовый или фьючерсный криптовалютный ETF.

В США, если вы владели акциями спотового криптовалютного ETF в течение 1 года или меньше, прежде чем продать их, это считается краткосрочным приростом капитала. Продажа будет облагаться налогом по обычной ставке дохода (10%–37%). Если период владения превышает 1 год, то вы будете облагаться налогом на долгосрочный прирост капитала по ставке 0%, 15% или 20% в зависимости от вашего дохода.

Суть в том, что если вы владеете акциями спотовых ETF более года, то получаете право на более низкие, льготные ставки налога на прирост капитала.

Отчет о владении ETF в налоговых декларациях

Точно так же, как акции или взаимные фонды, ваш брокер будет ежегодно предоставлять вам форму 1099-B для заполнения всех продаж и выручки от криптовалютных ETF. Сведения, указанные в форме 1099-B, затем указываются в форме 8949 и Таблице D вашей налоговой декларации.

Налоговые различия между спотовыми и фьючерсными ETF

Для криптовалютных ETF, основанных на фьючерсах, действуют другие налоговые правила. В этом случае ставка налога на долгосрочный прирост капитала будет применяться к 60 % вашего дохода от прироста капитала, а ставка налога на краткосрочный прирост капитала — к оставшимся 40 %, независимо от срока хранения, в отличие от спотовых криптовалютных ETF.

Допустим, вы заработали 10 000 долларов на фьючерсном ETF на биткоин:

• 60 % (6000 долларов) облагаются налогом по более низкой долгосрочной ставке.
• 40 % (4000 долларов) облагаются налогом по вашей обычной ставке.

Правило 60/40 может помочь краткосрочным инвесторам сократить налоговые выплаты, но долгосрочные инвесторы платят немного больше, чем если бы они владели спотовым криптовалютным ETF.

Важно отметить, что Налоговая служба США применяет принцип рыночной стоимости к ETF, основанным на будущих активах. Это означает, что ваш фонд считается проданным на конец каждого налогового года. Если вы не продали его, то можете быть обязаны уплатить налог на нереализованную прибыль.

Кроме того, на будущие ETF распространяется правило фиктивных продаж, то есть если вы понесли убытки при продаже и инициировали обратный выкуп в течение 30 дней, вы не можете указать эти убытки в налоговой декларации.

Подходят ли вам криптовалютные ETF?

Для консервативных инвесторов, предпочитающих регулируемый риск

Если вы хотите участвовать в росте криптоактивов в рамках прозрачной и регулируемой системы, вам стоит инвестировать в криптовалютные ETF. Криптовалютные ETF торгуются на обычных биржах, как и акции. Если вы уже знакомы с работой на традиционных биржах, то вам будет проще. Они также контролируются финансовыми регуляторами и используют институциональных хранителей активов для защиты вложений, что обеспечивает более высокий уровень защиты, чем прямое владение криптовалютой.

Для начинающих: как избежать проблем с приватными ключами

Инвестирование в криптовалюту для новичков может быть сопряжено с трудностями. Новички сталкиваются с такими проблемами, как понимание сути транзакций, выбор лучшего кошелька, настройка исходных фраз и управление приватными ключами. С криптовалютными ETF вам не нужен приватный ключ или какие-либо другие технические требования; вы можете торговать напрямую со своего брокерского счёта. Такая простота исключает риск потерь из-за проблем с безопасностью кошелька. Только в 2024 году более $2,2 миллиарда в криптовалюте было потеряно из-за взломов, уязвимостей кошельков и скомпрометированных приватных ключей.

Если вы хотите избавиться от технического жаргона и при этом получить доступ к основным криптовалютам, таким как биткоин, Ethereum или Solana, в более безопасной среде, вам подойдут криптовалютные ETF.

Для диверсифицированных портфелей: баланс между риском и ростом

Ищете сбалансированную стратегию формирования портфеля? Диверсифицированные портфели криптовалютных ETF предлагают набор активов, включающий различные криптовалюты или акции компаний, связанных с блокчейном. Такое разнообразие помогает сбалансировать риски и обеспечить рост.

Снижение стоимости фонда, инвестирующего только в биткоин, во время «медвежьего» рынка будет значительным по сравнению с другим фондом, инвестирующим в биткоин и Ethereum (при условии, что Ethereum в тот же период демонстрировал бычий тренд). Диверсификация может помочь стабилизировать доходность, но поскольку большинство криптовалют движутся в одном направлении, выгода часто оказывается меньше, чем на традиционных рынках.

Будущее криптовалютных ETF

Расширение криптовалютных индексных фондов

Хотя мультиактивные криптовалютные индексные фонды уже существуют, они по-прежнему ограничены в своих возможностях и отслеживают только самые крупные и популярные монеты, используя простое взвешивание по рыночной капитализации. На самом деле существуют сотни криптовалютных активов в различных сегментах рынка.

Ожидается, что в ближайшие годы, по мере совершенствования нормативно-правовой базы, криптовалютные индексные фонды расширят охват за счёт токенов управления DeFi, токенов второго уровня, стейблкоинов и токенизированных реальных активов (RWA). Методики взвешивания, скорее всего, перейдут от базовых моделей рыночной капитализации к индексам, основанным на данных, с учётом сетевой активности, объёмов торгов, ликвидности и фундаментальных показателей в сети.

Подобно тому, как индекс S&P 500 предоставляет инвесторам широкий доступ к акциям, криптоиндекс нового поколения предоставит инвесторам доступ к растущей криптоэкосистеме через комплексные и устойчивые инвестиционные инструменты.

Глобальные Нормативные утверждения

В настоящее время США лидируют по количеству одобренных регулирующими органами криптовалютных ETF. Несколько заявок, помимо биткоина и Ethereum (Solana, XRP, Litecoin), находятся на рассмотрении в Комиссии по ценным бумагам и биржам США. Другие крупные рынки, такие как Азия, Европейский союз и Австралия, также переходят к более чёткой системе поддержки криптовалютных ETF.

Однако прогресс по-прежнему неравномерен. Во многих странах до сих пор нет чётких правил ценообразования, аудита или защиты цифровых активов, находящихся в составе ETF, что затрудняет трансграничные листинги и подрывает доверие инвесторов. Кроме того, различия в определениях понятия «криптовалютная безопасность» продолжают усиливать неопределённость и препятствовать глобальному участию.

Согласование правил хранения, раскрытия информации и оценки позволило бы криптовалютным ETF беспрепятственно торговать в разных юрисдикциях, снизить проблемы с соблюдением нормативных требований и привлечь больший институциональный капитал. Это может в конечном итоге привести к более прозрачному, ликвидному и глобально связанному рынку криптовалютных ETF.

Институциональное внедрение повышает ликвидность

Пожалуй, самым важным событием в будущем станет рост институционального внедрения. Крупные пенсионные фонды, целевые капиталы и корпоративные казначейства начинают рассматривать криптовалютные ETF как приемлемый инструмент для инвестирования в цифровые активы. По мере того как в эти продукты будет поступать все больше институциональных средств, ликвидность будет повышаться, коэффициенты расходов могут снизиться из-за конкуренции, а волатильность криптовалютного рынка в целом может снизиться.