Фундаментальный анализ с оценкой справедливой цены

Фундаментальный анализ с оценкой справедливой цены

Акция: Алроса

Тикер: $ALRS

• Чистый долг / EBITDA: 1.37

• Рентабельность за 5 лет: %

• Стоимость чистых активов:

- *2023 год:* 381,9 млрд ₽

- *2024 год:* 371.0 млрд ₽

• Капитализация: 423.8 млрд. ₽

• Балансовая стоимость: 366.3 млрд ₽

• Чистый долг:

- *2023 год:* 36.1 млрд ₽

- *2024 год:* 107.9 млрд ₽

• Прибыль на акцию: 2.87 ₽

• Капитализация/активы P/BV: 1.16

• Капитализация/прибыль: P/E 20.0

Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый 2024 год, а не на момент публикации поста.

Давайте оценим финансовое здоровье компании по 10-ти бальной шкале

===

⭕ Чистый долг / EBITDA

Определение:

Чистый долг / EBITDA — показатель долговой нагрузки компании, который показывает, за сколько лет компания сможет полностью погасить свой долг.

Условия для выставления балла:

- Если показатель < 3, то ставим 1 балл

- Если показатель > 3, то ставим 0 баллов

Производим расчет:

1.37

Результат: 1.37 < 3

⚡ Присуждаем: 1 балл

⭕ Рентабельность за 5 лет

Определение:

ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала, который показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств.

Формула ROE:

ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100%

Условия для выставления балла:

- Если средний ROE > 15% за последние 5 лет, то ставим 1 балл

- Если средний ROE < 15% за последние 5 лет, то ставим 0 баллов

Данные:

- ROE 2020: 12.2%

- ROE 2021: 40.8%

- ROE 2022: 31.1%

- ROE 2023: 22.3%

- ROE 2024: 5.7%

Производим расчет:

(12.2%+ 40.8% +31.1% +22.3% +5.7%)/ 5 = 22.42%

Результат: 22.42% > 15%

⚡ Присуждаем: 1 балл

⭕ Стоимость чистых активов

Определение:

Стоимость чистых активов — это разница между стоимостью всех средств организации и суммой всех её обязательств.

Условия для выставления балла:

- Если чистые активы базового периода > чистых активов предыдущего года, то ставим 1 балл

- Если чистые активы базового периода < активов предыдущего года, то ставим 0 баллов

Данные:

- Чистые активы за 2023 год: 381.9млрд ₽

- Чистые активы за 2024 год: 371.0 млрд ₽

Результат: 381.9 > 371.0

⚡ Присуждаем: 0 баллов

⭕ Капитализация / Балансовая стоимость

Определение:

Капитализация — рыночная оценка их стоимости, рассчитанная на основе котировок акций, обращающихся на бирже.

Балансовая стоимость компании — это показатель в бухгалтерском учёте и финансах, который отражает стоимость активов компании за вычетом её обязательств.

Условия для выставления балла:

- Если текущая капитализация < балансовую стоимость более чем в 1.5 раза, то ставим 1 балл

- Если текущая капитализация > балансовую стоимость более чем в 1.5 раза, то ставим 0 баллов

Данные:

- Капитализация: 423.8 млрд ₽

- Балансовая стоимость: 366.3 млрд ₽

Производим расчет:

423.8/366.3 = 1.15

Результат: 1.15 < 1.5

⚡ Присуждаем: 1 балл

⭕ Чистый долг

Определение:

Чистый долг компании — это сумма всех долговых обязательств компании за вычетом денежных средств и их эквивалентов.

Условия для выставления балла:

- Если долг компании за базовый год < предыдущего, то ставим 1 балл

- Если долг компании за базовый год > предыдущего, то ставим 0 баллов

Данные:

- Долг за 2023 год: 36.1 млрд ₽

- Долг за 2024 год: 107.9 млрд ₽

Результат: 36.1 < 107.9

⚡ Присуждаем: 0 баллов

⭕ Прибыль на акцию:

Определение:

EPS — это отношение чистой прибыли компании к количеству выпущенных акций.

Условия для выставления балла:

- Если показатель EPS за 5 лет вырос более чем на 15%, то ставим 1 балл