У всего есть свои этапы развития. Коллективы, компании и даже государства проходят свою эволюцию, от стартапа к росту и развитию, к зрелости, бюрократии и смерти. Это неизбежно и освобождает дорогу молодой поросли, ради развития общества в целом, в противовес застою.
В инвестициях, как и в бизнес - то же самое. Потому что инвестиции капитала это специфичный бизнес, где главными, в отличии от типичного обычного проекта, являются деньги, цель которых - делать другие деньги. И цепочка "товар - деньги - больше товара" меняется на "деньги - товар - больше денег". И стадии, которые проходит частный инвестор, накопивший или внезапно получивший много денег - аналогичные развитию бизнеса. У бизнесов классификация обычно идет от выручки, а в инвестициях - от объема капитала под управлением, причем суммы сопоставимы в абсолютных цифрах с годовой выручкой бизнесов.
Стартап (основатель, он же руководитель и исполнитель), капитал до 100 тысяч долларов.
Цели работы: разобраться как работают инвестиции и создать хоть что-то работающее. Основатель работает сам руками, с убытками и кучей экспериментов. Полный хаос, максимальные риски. Роль - запустить процесс и получить максимальный опыт за минимальные деньги, не потеряв весь капитал.
Начальный рост (руководитель и до 10 советников), до 1 млн долларов капитала.
Цели работы: увеличивать стабильность и доход, сделать систему с предсказуемыми результатами. На все перестает хватать сил и времени, только если пассивные инвестиции не становятся основным бизнесом для кого-то из семьи. Полный операционный хаос постепенно описывается и стандартизируется, все быстро меняется, потому что владелец капитала всем рулит напрямую, получая кучу опыта от экспериментов и консультаций. Ориентация на высокую доходность при снижении рисков, отсеиваются неработающие схемы и подходы. Человек начинает понимать что он разбирается в инвестициях лучше 99% населения. Появляются первые управляющие отдельными направлениями, которым делегируется часть капитала на попробовать.
Роль владельца: активно делегировать капитал, описывать процессы и стратегию, управлять рисками. Впервые нужно говорить "нет", иначе большое количество предложений сожрут капитал без отдачи. Появляется понимание реального фокуса инвестиций и долгосрочных жизненных целей, увязанных с деньгами.
Быстрый рост (руководитель, до 7 ключевых направлений инвестиций через управляющих), до 15 млн долларов капитала
Цели: выстроить процессы, нанять управляющих на ключевые направления инвестиций, делегировать всю операционку.
Впервые консервативный доход со всего капитала полностью закрывает расходы на жизнь и позволяет растить тело капитала, реинвестируя доход. Взаимоотношения с управляющими усложняются, почти все процессы описаны и превратились в рутину. Некоторые управляющие перестают справляться из-за роста объемов и их нужно менять. Владелец капитала часто упирается в собственную экспертизу по выстраиванию процессов, которые усложняются настолько, что уже не могут быть спрогнозированы одним человеком и требуют комплексного планирования с юристами, семьей и другими заинтересованными лицами.
Роль владельца: поиск и отбор управляющих, планирование, синхронизация, распространение информации.
Постоянный рост (владелец капитала, управляющий или соуправляющий семейным офисом и команда управляющих по отдельным направлениям инвестиций), от 15 млн долларов капитала.
Цели: стабильный рост за счет сбалансированного портфеля с учетом целей владельца капитала
Сильное усложнение процессов и личной жизни владельца капитала, появление параллельных задач в области налогов, юридических услуг и наследования.
Основные риски: неверный выбор управляющего портфелем, катастрофические потери из-за воровства, несбалансированных инвестиций или стратегических решений вследствие потери контроля или пассивности.
Роль владельца: катализатор изменений, борьба за долгосрочные цели, регулярный пересмотр состава команды и их контроль.
Сумевшие выстроить наследуемую команду и принципы управления могут передать капитал наследникам. Не сумевшие - при жизни увидят потери и кратное уменьшение размера капитала в погоне за краткосрочными целями или модой, с ненулевой вероятностью полного разорения. Ключевые риски - пассивность, излишняя консервативность или, наоборот, гонка за трендами управляющим офисом при отсутствии контролирующего капитал владельца, излишние ограничения в меморандуме траста на инвестиции при меняющемся мире, страновые и макроэкономические риски, излишние расходы на понты, инфляция базовой валюты, налоги и растаскивание капитала из-за непродуманных правил для управляющих или законов страны проживания.
Управление деньгами - это тоже бизнес, очень специфичный и редкий, но бизнес. Учиться ему примерно так же сложно как совершить предыдущий переход - из найма в собственный бизнес или от своего мелкого бизнеса к крупному, это занимает годы, если не десятилетия, и требует полной смены жизненных приоритетов и стратегий. Проигравшие получают возможность снова пойти в бизнес зарабатывать, выигравшие - механизм кормежки профессиональных пафосных наследников-бездельников на поколения вперед.