Привет, друзья. Итак, теперь в Телеграме можно в два клика купить акции Tesla, Google или Apple и т.д.. Удобно? Не то слово.
Но как дотошный инвестор, я подготовился и заглянул «под капот» этой функции. И то, что я там увидел, — это не инвестиции. Это кусок гов... набор огромных рисков, о которых вам не расскажут в новостях. =)
Давайте разбираться... В этой статье разберу три главных подводных камня этой системы, и вы поймете, почему я считаю это куском гов... ловушкой для ваших денег.
Камень №1. Юридический
Вы покупаете НЕ акцию. Когда вы нажимаете «купить», вы приобретаете не настоящую акцию Apple, а ее «токенизированную версию», «цифровой фантик» так называемый xStock. Это просто цифровой токен, цена которого привязана к цене реальной бумаги.
Telegram здесь — просто интерфейс, красивая витрина. У него нет лицензии брокера или депозитария. Он не имеет права хранить ваши акции. Эмитентом, то есть "выпускающим" эти фантики, выступает Швейцарская компания «Backed Assets Limited».
Что это значит для вас?
- Первое: у вас нет никаких прав акционера. Вы не можете голосовать на собраниях, ну это ладно…
- Второе: дивиденды вам начисляются не деньгами, а... новыми токенами.
- И третье: вы не можете вывести этот токен на свой счет к нормальному брокеру. Вы заперты в системе: можете только продать его обратно за USDT или TON.
То есть, вы владеете не активом, а цифровым обещанием от сторонней компании, что у нее где-то там лежит ваш актив.
Камень №2. Санкционный
Вся эта схема с токенизированными акциями и ETF в Телеграм кошельке технологически работает в партнерстве: Wallet в Telegram, биржа Kraken и тот самый эмитент Backed.
А теперь — внимание. И Kraken, и Backed официально не обслуживают пользователей из России и Беларуси.
Даже в справке самого Wallet прямо сказано, что доступ к акциям может быть ограничен в зависимости от региона и правил эмитента. А мы знаем, что Wallet уже ограничивает регионы, которые считает «проблемными».
Что это значит? Вы, как резидент РФ, пользуетесь этой схемой «через черный ход». И этот ход могут захлопнуть в любую секунду. Без предупреждений, без объяснений.
И ваш капитал, который вы копите на «безбедную старость», превратится из "цифровых фантиков" в заблокированные "цифровые фантики".
Камень №3. Рыночный
Но хорошо. Допустим, вы игнорируете юридический риск и санкционный риск. Вы готовы рискнуть.
Возникает третий вопрос: А что вы покупаете? И когда?
Вы покупаете американский рынок. Рынок, который, на мой взгляд, дико перегрет и давно просится на серьезную, глубокую, как черная дыра, коррекцию. Я не голословен, давайте посмотрим на цифры.
Факт первый: Форвардный P/E индекса S&P 500 (топ 500 американских компаний), сейчас в районе 22.7.
Это значительно выше и 5-летнего (19.9), и 10-летнего среднего (18.6).
Проще говоря — рынок стоит дорого.
Для справки - P/E (Price/Earnings — цена/прибыль) — соотношение цены акции и прибыли на акцию или, соответственно, соотношение капитализации компании и ее прибыли. Показывает за сколько компания окупается за счет прибыли.
Факт второй: Индикатор CAPE, или Shiller P/E сейчас в районе 39-40. Последний раз такие значения были на пике пузыря доткомов в 2000-м году. Это зона повышенного риска.
Индикатор CAPE (или P/E Шиллера) — это усовершенствованный вариант классического P/E, который показывает, насколько дорог или дешев рынок акций по долгосрочной динамике прибыли компаний. CAPE берет не прибыль одного года, а среднюю прибыль за последние 10 лет, при этом корректирует её на инфляцию.
И факт третий: Внимание, самое интересное. Вы думаете, вы покупаете "весь рынок"? Нет. Вы покупаете пузырь внутри рынка.
Весь рост индекса S&P 500 тянут всего несколько компаний — так называемая «Великолепная Семерка», которая составляет уже больше 30% всего индекса. Это Microsoft, Apple, Nvidia, Google, Amazon, Meta и Tesla.
И что самое опасное — именно эти компании и переоценены до безумия.
Давайте просто посмотрим на их мультипликаторы P/E — то есть, сколько лет компания должна работать, чтобы "отбить" свою цену чистой прибылью.
Apple. P/E сейчас 33. Историческая норма для нее — в районе 23.
Microsoft P/E 36, при форвардном P/E (ожидаемом) в районе 30-32.
Amazon P/E держится на уровне 35.
Nvidia — локомотив хайпа ИИ. У нее P/E 55.
Google и *Meta (бывший Facebook), которые на этом фоне кажутся "дешевыми"? У них P/E в районе 30 и 27-28 соответственно.
*Компания Meta Platforms Inc. признана в РФ экстремистской организацией и запрещена.
И все это — при исторической средней P/E для рынка в районе 16-17!
Но вишенка на торте — это, конечно, Tesla. P/E Теслы в районе 290.
Триста лет, чтобы окупить свою цену. Кажется ли вам эта ситуация здоровой? Хочется бежать покупать Американский рынок? Еще и в Телеграм?
Итоги
Технологически — да, купить акции прям в любимом месенджере это удобно. Но как инвестор, я вижу картину целиком. Вы, как резидент РФ, покупаете не акцию, а токен. Вы делаете это через партнеров, которые вас не обслуживают. И вы покупаете перегретый рынок на самом пике его оценки.Просто тройное комбо из рисков!
Если вам близок такой осознанный подход к инвестициям — подписывайтесь. Здесь мы учимся думать, прежде чем нажимать на кнопки. Увидимся.
Так же подписывайтесь на мой телеграм канал - место для тех, кто строит капитал, а не гонится за хайпом. Инвестиции, бизнес опыт, юмор, финансы, простым и понятным языком.
ВНИМАНИЕ: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Любые мнения, высказанные в этой статье, являются личной точкой зрения автора. Читатель несет полную ответственность за любые принятые им инвестиционные решения.