В условиях высокой инфляции и нестабильного рубля всё больше людей ищут способ сохранить покупательную способность своих сбережений. Один из самых надёжных способов — золото. Но не каждый готов покупать слитки или монеты, тратить деньги на хранение и страховку. Здесь на помощь приходят золотые ПИФы — паевые инвестиционные фонды, которые делают вложения в золото простыми и доступными каждому.
📊 Что такое золотые ПИФы?
ПИФ — это форма коллективных инвестиций: инвесторы объединяют средства, а управляющая компания размещает их в различные активы. В случае золотых фондов — в золото или инструменты, отражающие его цену. Вы покупаете пай — долю в этом фонде, и ваша доходность зависит от того, как ведёт себя цена золота.
На Московской бирже сегодня работают пять основных золотых фондов: «Золото Биржевой» (ВИМ — +36%), «Первый фонд — Доступное золото» (+35%), «Альфа-Капитал Золото» (+34%), «АТ Капитал Золото» (+33%), «Райффайзен Золото» (+27,5%). Эти данные приведены за период с февраля 2024 по февраль 2025 года. Порог входа минимален — инвестировать можно буквально от нескольких сотен рублей через привычные брокерские приложения.
📈 Как формируется доходность?
Большинство фондов повторяют динамику спотового контракта Gold T+ Tomorrow — инструмента, отражающего текущую цену золота. Но доходность фонда не равна цене золота: управляющие могут держать часть активов в облигациях или денежной позиции, чтобы гибко реагировать на рынок. Поэтому результат может быть как выше, так и ниже реальной динамики металла.
🧠 Преимущества и особенности
Главный плюс — доступность. Не нужно покупать золото физически, платить НДС или думать о хранении. Управление берут на себя профессионалы, а сделки проходят под контролем государства. Ещё одно преимущество — налоговые льготы. Если держать пай более трёх лет, можно воспользоваться вычетом долгосрочного владения и не платить налог с прибыли в установленном лимите.
⚠️ Но и риски есть.
Комиссия управляющих фондов в России может достигать 3,5% в год — это снижает доходность. Второй риск — отсутствие страховки (в отличие от банковских вкладов). И третье — волатильность. Цена на золото может снижаться, а пай — проседать в цене. Поэтому золотые ПИФы подходят только для долгосрочных стратегий — горизонтом от 2–3 лет.
📉 Что это значит для инвестора?
Золотые ПИФы — удобный инструмент для диверсификации и защиты капитала от инфляции. Они особенно полезны тем, кто хочет снизить зависимость от рубля и волатильных акций. Это не инструмент для быстрого заработка, а способ стабилизировать портфель и сохранить стоимость денег.
🌍 Альтернатива — зарубежные ETF.
Если у вас есть доступ к международным брокерам (IB, Freedom Finance), можно рассмотреть ETF GLD — самый ликвидный золотой фонд на Нью-Йоркской бирже (комиссия 0,4%). Есть и MiniGold с 0,1% комиссией, а также ZGLD в евро (0,15–0,2%).
📊 Прогнозы на 2025 год
По оценкам J.P. Morgan и других банков, золото сохранит роль защитного актива. Центральные банки мира продолжают скупать металл — в 2025 году их покупки могут превысить 800 тонн. Прогнозная цена — от 4 000 до 5 000 долларов за унцию.
💡 Вывод: золотые ПИФы — это простой и регулируемый способ инвестировать в золото без сложностей хранения и покупки слитков. Подходят тем, кто мыслит стратегически и готов держать капитал в долгую.
А вы инвестируете в золото или предпочитаете другие защитные активы?
Поделитесь своим опытом в комментариях 👇
Подписывайтесь на наш канал, чтобы получать разборы инструментов, которые помогают системно управлять капиталом.