Банк России снизил ключевую ставку с 17 до 16,5% годовых. Это четвертое подряд снижение, также ЦБ ухудшил прогноз по инфляции.
«Устойчивые показатели текущего роста цен значимо не изменились и остаются выше 4% в пересчете на год. Экономика продолжает возвращаться к траектории сбалансированного роста. В последние месяцы активизировался рост кредитования. Высокими остаются инфляционные ожидания», — написали ЦБ в релизе.
Снижение ставки — стремление поддержать экономику через удешевление кредитов, стимулировать инвестиции и потребление. Это важно, чтобы не «задушить» предприятия чрезмерными ставками. Однако, ставка — лишь монетарный инструмент, и важны структурные реформы (развитие производства, технологическая база, диверсификация экономики), без которых снижение ставки даст лишь краткосрочный эффект.
Чьи интересы обслуживает ЦБ?
Интересно, что Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (86-ФЗ) прямо устанавливает, что банк России осуществляет свои функции независимо от других федеральных органов власти, органов власти субъектов РФ и местного самоуправления.
Формально ЦБ РФ не зависит от международных организаций, но в реальности он находится в поле влияния мировой финансовой архитектуры. Он не входит в систему органов исполнительной власти, не подчиняется правительству. По сути это самостоятельная организация, которая работает в своих интересах и очень критикуется экспертами.
ЦБ обязан учитывать нормы Базельского комитета по банковскому надзору (Basel III) — капитал, ликвидность, стресс-тесты. Россия участвовала в этом процессе до 2022 г., и даже сейчас часть стандартов сохраняется, чтобы банки могли работать с иностранными контрагентами.
Санкционные ограничения и блокировка внешних счетов ЦБ — пример, как глобальная система может ограничить суверенитет даже формально независимого центрального банка.
Россия имеет собственный ЦБ, но действует «по лекалам» МВФ и Базельских рекомендаций, ориентируясь не на развитие, а на «стабильность ради стабильности».
Независимость ЦБ должна быть функциональной, а не политической, в идеале ЦБ должен служить развитию национальной промышленности, а не только удержанию инфляции.