На рынке бурлят страсти. Трамп взялся за старое и решил наказать Россию в свою вторую каденцию. Под удар попали два наших нефтяных гиганта: «Роснефть» и «ЛУКОЙЛ».
Аналитики пугают, что из-за этого Мосбиржа может рухнуть ниже 2400 пунктов. Хотя сейчас 2580 п. Не так уж много падать. Вот если бы 1900 пунктов, то да, это уже ощутимо😫. Давайте без паники, спокойно разберём, что это значит для бизнеса компаний и наших с вами портфелей.
Ситуация складывается из нескольких пунктов, которые в совокупности могут дать результат через 6 месяцев, так заявил сам рыжий подранок в🦻из Куинса.
Риск бегства иностранного капитала.
Этот пункт — самый болезненный для нас, как для акционеров. В обеих компаниях до сих пор есть иностранные инвесторы. Новые ограничения — для них красный сигнал светофора. Давление на котировки будет серьезным, готовьтесь к высокой волатильности.
Интересный факт из истории:
В 2014 году, после первых санкций, доля иностранцев в акционерном капитале «Роснефти» превышала 30%. С тех пор она неуклонно снижалась, но окончательно они так и не ушли. Сейчас их доля оценивается примерно в 10-15%. Новый удар может добить и эти проценты.
Удар по зарубежным проектам…
Здесь бизнес теряет гибкость и деньги. Санкции парализуют управление зарубежными активами и, что главное, блокируют получение доходов от них. Это прямые убытки, которые больно бьют по денежному потоку.
Исторический прецедент…
У «Роснефти» уже был горький опыт с проектом на Кубе в 2017 году, когда предыдущие санкции США фактически заморозили работы. Компании пришлось сворачивать активность и нести финансовые потери. Сейчас под удар могут попасть более значимые активы.
Проблемы с экспортом нефти …
Физические поставки, скорее всего, тоже просядут. Но эксперты успокаивают: ненадолго, примерно на 2-3 месяца, с конца ноября. Рынок перестроится, логистика найдется — спрос-то никуда не делся. В долгосрочной перспективе это наименее критичный риск.
Что в сухом остатке для инвестора?
Котировки…Ждем турбулентности. Пока пыль не уляжется, могут быть сильные движения вниз — вероятный сценарий.
Дивиденды…
Давление на денежные потоки, особенно от зарубежных активов может создать риски для щедрых выплат в будущем. Заявлениям компаний о дивидендной политике сейчас стоит верить с осторожностью.
Это камень не в огород Лукойла. Компания сейчас перенесла СД по дивидендам, но всё же я надеюсь на положительный результат.
Стратегия…
Для консерваторов — лучше переждать в кэше или других, менее волатильных активах. Для агрессивного инвестора — возможны интересные точки входа, но ловить падающий нож, так уж повелось, необходимо с осторожностью.
У меня в SBMM примерно 2,5 млн и этот кэш непременно пойдёт на рынок акций, но пока жду интересных идей и уровня ММВБ 2500 и ниже.
На примете держу Сургутнефтегаз ап.
Согласно сервису учёта инвестиций в октябре жду 50 тыс дивидендами от Татнефти.
И в декабре жду всё таки от Лукойла. Посмотрим, там 762 тыс.
Приглашаю в телеграм канал "Дивидендный сундучок"
Ваше мнение? Поделитесь в комментариях — покупаете на падении или фиксируете прибыль и уходите в сторону? 👇