Чем ближе новое заседание Банка России по ключевой ставке, тем интереснее на рынке. Если в ожидании ее снижения банки активно уменьшали проценты по депозитам, то сейчас, наоборот, начали повышать. Разбирались, стоит ли ждать нового аттракциона неслыханной щедрости.
Главная тема для обсуждений накануне очередного заседания, на котором Банк России решит, что будет делать с ключевой ставкой — предложения российских банков. Если до сентябрьского заседания регулятора они активно снижали проценты по депозитам, то после того, как «ключ» уменьшили до 17%, ставки по вкладам начали, наоборот, увеличивать.
На этой неделе стало известно, что сразу два лидера банковской отрасли — «зеленый гигант» (известный также, как кэш-машина) Сбер и ВТБ повысили проценты по вкладам. Например, теперь на трехмесячные депозиты предлагается ставка до 16% (в зависимости от суммы), а на долгосрочные можно получить до 13,5% — если открыть на 11–12 месяцев.
Глядя на это, большая часть экспертов говорит о том, что Банк России не будет снижать ставку на заседании 24 октября — скорее оставит без изменений. До последнего заседания в сентябре на рынке царил позитив — инвесторы ждали, что регулятор будет активно снижать ключевую ставку. Выяснилось, что у ЦБ совсем другой настрой: вместо шага в 2 процентных пункта он ограничился в прошлый раз 1 процентным пунктом и дал довольно жесткий сигнал.
Возникает вопрос: если ЦБ оставит ставку без изменений (о том, чтобы регулятор начал ее снова повышать речь не идет), почему банки увеличивают проценты по депозитам? Как поясняет Александр Емельянов, заместитель директора департамента управления ценными бумагами компании «Московские партнеры», все дело в том, что до этого кредитные организации действовали на опережение. «Банки отыграли назад с тех уровней, на которые забежали вперед», — отмечает эксперт.
Он напоминает: пока ЦБ снижал ставку в течение этого года с 21%, многие банки агрессивно уменьшали проценты по вкладам. В результате сейчас в среднем на год предлагается 12% при ключе в 17% — вместо рекордных 25%, которые были в конце прошлого года. При таких условиях, с точки зрения Емельянова, можно подумать о коротком вкладе (максимальные 16% годовых при сроке на 3 месяца), однако долгосрочные депозиты уже не так интересны. Те же облигации могут принести доход до 19% годовых.
Пересмотр условий по депозитам должен стимулировать спрос — причем среди физлиц, за деньги которых сейчас соревнуются как банки, так и брокеры и управляющие компании. Ожидания по среднесрочным ставкам изменились: на рынке прогнозируют, что ключевая может остаться на уровне 17% на полгода. Ставки в 12% на этом фоне выглядят не очень привлекательно — отсюда и рост процентов.
Александр Емельянов, заместитель директора департамента управления ценными бумагами компании «Московские партнеры»,
Ведь, как напоминает Емельянов, именно деньги вкладчиков — один из важных источников фондирования для банков. Другими словами, деньги, которые клиенты вносят на депозиты, выдаются как кредиты заемщикам. Проценты по вкладам ниже, чем по кредитам — на разнице банки и зарабатывают.