На прошлой неделе цена унции золота достигла исторического максимума, превысив отметку в $4 300. Это событие автоматически повысило стоимость всего добытого в мире золота до отметки свыше $30 триллионов, что делает его самым дорогим классом активов на планете.
Юлия Шайхразеева, преподаватель РЭУ им. Плеханова и эксперт в сфере экономики, рассказала RuNews24.ru о причинах такого роста цен на золото.
«Согласно данным Всемирного золотого совета, к концу 2024 года объем надземных запасов золота составит 216 265 тонн. Этот объем включает 45% в виде ювелирных изделий, 22% как слитки и монеты, а также 17% — резервов центральных банков. При цене выше $4,3 тыс. за унцию, общая капитализация золота составляет порядка $30–30,4 трлн.», — пояснила эксперт.
Во-первых, наблюдается активная покупка золота центральными банками и институциональными инвесторами на фоне геополитической нестабильности и смягчения денежной политики в развитых экономиках. Эти факторы создают спрос на «защитные» активы, такие как золото.
Во-вторых, структурное ослабление доллара и снижение реальной доходности облигаций также способствуют росту интереса к золоту. Это соответствует данным отчета Всемирного золотого совета, который фиксирует увеличение совокупного спроса на золото за второй квартал этого года. Значительные притоки капитала в золотые биржевые фонды (ETF) играют ключевую роль в текущем росте цен.
В-третьих, золото возвращает свой статус «якоря» в инвестиционных портфелях, утраченный в 2010-е на фоне доминирования технологических акций. Особенно примечательное внимание уделяется сравнению золота с крупными корпорациями и криптоактивами. При текущих ценах оценка золота значительно превышает их, не учитывая новые проекты в добыче.
Юлия Шайхразеева отмечает, что, если спрос на ETF изменится так же резко, как и увеличился, волатильность на вершине цикла может стать высокой. Эту агрессивную покупку золота стоит рассматривать с осторожностью, ведь рынок может подергивать инвесторов.
Рынок золота представляет собой двусторонний подход для инвесторов. С одной стороны, капитализация в $30 трлн — это «вотум доверия» к золоту как защитному активу, что позволит увеличить его долю в стратегии распределения активов у консервативных институтов и суверенных фондов.
С другой стороны, входить на максимумах всегда рискованно. Исторически, покупки на экстремумах вознаграждаются только при долгосрочном горизонте и дисциплине в перераспределении портфеля. Юлия Шайхразеева советует тем, кто не готов к волатильности сырьевого рынка, рассмотреть возможность инвестирования через крупные ETF с низкими издержками и ясным обеспечением. Для более смелых инвесторов подойдут качественные золотодобытчики с положительным свободным потоком и низким уровнем долга.
Взлет цены золота до $30 трлн капитализации — это не просто его оценка, а серьезное преодоление ранее установленных рекордов и возможность для инвесторов на фоне глобальной нестабильности.
«Принимая во внимание высокую волатильность и жесткие условия на рынке, инвесторы должны действовать осторожно и рассмотреть все аспекты своих инвестиций. Как показывает практика, методология оценки "капитализации золота" может варьироваться от источника к источнику, поэтому важно понимать, что это всего лишь оценка, а не фиксированная рыночная цена», — отметила эксперт Шайхразеева.
Тем не менее отметка в $30 трлн безусловно символизирует исторический этап в доверии к золоту как активу и его статусу в современном финансовом мире.
________________
Подпишитесь на наш канал, ставьте лайки и пишите свои комментарии, этим вы поможете донести важную информацию до большего количества людей.