Министерство финансов предложило гражданам надежный, по мнению ведомства, способ вложения денег — облигации федерального займа (ОФЗ). Замглавы Минфина посоветовал инвестировать в госдолг, назвав его лучшей альтернативой доллару, который стал слишком рискованным и волатильным активом.
Инвестируйте в страну, а не в валюту
Представители Минфина РФ выступили с рекомендацией для частных инвесторов, посоветовав пересмотреть свои стратегии сбережений. Вместо покупки долларов и другой иностранной валюты, которая несет в себе повышенные риски, ведомство призвало россиян вкладывать деньги в облигации федерального займа, фактически — давать в долг государству.
Основной аргумент против доллара, озвученный в министерстве, — его высокая волатильность и непредсказуемость. Проще говоря, курс американской валюты может резко меняться, что делает такие вложения рискованными. В то же время ОФЗ преподносятся как стабильный и понятный инструмент с гарантированным доходом.
Что такое ОФЗ и зачем они государству?
Если говорить простыми словами, ОФЗ — это долговая расписка от государства. Покупая такую облигацию, вы даете государству деньги в долг на определенный срок. Взамен государство обязуется вернуть вам всю сумму по окончании этого срока (погасить облигацию) и периодически выплачивать проценты за пользование вашими деньгами. Эти проценты называются купонным доходом.
Для государства выпуск ОФЗ — один из главных способов покрыть дефицит бюджета. Когда расходы страны превышают ее доходы (от налогов, продажи нефти и газа и т.д.), образуется «дыра» в бюджете. Чтобы ее закрыть, правительство занимает деньги, в том числе у собственных граждан через продажу облигаций. В условиях ограниченного доступа к внешним рынкам капитала внутренние заимствования становятся ключевым источником финансирования для государственных нужд.
Почему Минфин считает ОФЗ выгоднее доллара
Помимо очевидной цели — привлечь деньги в бюджет — у рекомендации Минфина есть и другие основания, связанные с текущей экономической ситуацией.
1. Надежность. Обязательства по ОФЗ несет государство, которое считается самым надежным заемщиком внутри страны. Риск того, что оно не вернет долг в национальной валюте, считается минимальным.
2. Доходность. Ставки по многим выпускам ОФЗ сегодня превышают проценты по банковским вкладам, что делает их привлекательным инструментом для консервативных инвесторов.
3. Инфраструктурные риски валюты. Хранение долларов и евро в России сопряжено с рисками санкций. Банки могут вводить комиссии за хранение «токсичных» валют, а расчеты и переводы могут быть затруднены. ОФЗ же полностью находятся в российской юрисдикции, что исключает подобные проблемы.
На что обратить внимание инвестору
Несмотря на заверения в надежности, вложения в ОФЗ, как и любой другой финансовый инструмент, имеют свои нюансы. Стоимость самих облигаций на бирже может меняться в зависимости от политики Центробанка. Если ЦБ повышает ключевую ставку, то новые выпуски облигаций становятся более доходными, а старые, соответственно, дешевеют. Если инвестор решит продать старую облигацию до срока ее погашения, он может зафиксировать убыток.
Тем не менее, если держать облигацию до конца срока, инвестор получит все обещанные купонные выплаты и полную номинальную стоимость бумаги. Таким образом, призыв Минфина ориентирован в первую очередь на долгосрочных инвесторов, которые ищут альтернативу банковским депозитам и нестабильной иностранной валюте.