Друзья, вот и настал наш юбилейный, 200-й Инвест_Вторник! Двести недель подряд, без единого пропуска, мы с вами методично строим наш финансовый фундамент — покупаем активы, балансируем портфель и сохраняем хладнокровие даже в самые бурные рыночные дни. Это не просто цифра — это символ дисциплины, системности и верности выбранной стратегии.
На прошлой неделе рынок вновь напомнил, что его движения непредсказуемы, а геополитика способна в одночасье перечеркнуть все надежды на рост. Но мы с вами знаем и постоянно повторяем: именно в такие моменты и закладывается будущая доходность. Пока одни паникуют, мы спокойно докупаем качественные активы по скидке.
И на этой неделе я не просто продолжаю — я усиливаю нашу стратегическую позицию, направляя в рынок не только регулярное пополнение, но и часть запасенного кэша.
📊 Текущее распределение портфеля
Прежде чем планировать покупки, я, как всегда, провожу глубокую диагностику портфеля. Без чёткого понимания структуры любое вложение превращается в азартную игру. Вот актуальная картина на 28 октября 2025 года:
По классам активов:
- Фонды и Облигации: План — 45%, Факт — 26,98%.
Доля значительно ниже целевой. Пока акции предлагают привлекательные цены, наращивание фондно-долговой части не является приоритетом. - Недвижимость: План — 10%, Факт — 10,98%.
Доля стабильна и близка к целевой. Новые покупки не планируются. - КЭШ и эквиваленты: План — 10%, Факт — 5,81%.
Уровень кэша постепенно пополняется за счёт дивидендов и купонов, но до целевых 10% ещё далеко. - Золото: План — 7%, Факт — 8,72%.
Защитная доля превышает план, служа надёжным якорем в штормовую погоду. Докупок не требуется. - Акции: План — 28%, Факт — 47,51%.
Существенное превышение, унаследованное от прошлых покупок. Все новые вложения — строго для балансировки секторов.
По секторам экономики (GICS):
Основные отклонения от плана, которые мы будем исправлять на этой неделе:
🔴 Перегружены:
- Облигации: 12,7% (план — 5%)
- Материалы: 17,8% (план — 17%)
- IT: 3,5% (план — 3%)
🟢 Недобор:
- Энергетика: 9,2% (план — 10%)
- Финансы: 9,5% (план — 10%)
- КЭШ: 5,81% (план — 10%)
- Промышленность: 6,5% (план — 7%)
- Коммунальные услуги: 6,3% (план — 7%)
- Коммуникационные услуги: 4,4% (план — 5%)
- Здравоохранение: 2,8% (план — 3%)
- Товары длительного потребления: 0,31% (план — 2%)
🛒 Планирование покупок
На этой неделе фокус — на усилении промышленного и энергетического секторов, а также на балансировке коммунальных услуг и коммуникаций. Общий объем инвестиций — 8 000 рублей за счёт еженедельного пополнения и 4`100 руб. из запасенного кэша.
1. Акции Лукойл (LKOH)
Вертикально-интегрированная нефтегазовая компания, один из лидеров российской энергетики. Занимается разведкой, добычей, переработкой и продажей нефти и газа. Относится к сектору энергетики. Демонстрирует устойчивые финансовые показатели и стабильные дивидендные выплаты.
Почему покупаю:
- Усиление позиций в энергетическом секторе.
- Цена ниже расчётной.
- Капитал и балансовая стоимость компании растут с завидной регулярностью.
- Компания демонстрирует стабильный cash flow.
- О дивидендной доходности компании слагаются легенды.
- Отличная рентабельность инвестированного капитала (ROIC) - с лихвой обгоняет инфляцию.
- Рост чистой прибыли за 10 лет почти в 3 раза обгоняет совокупную инфляцию за этот же период.
- Коэффициенты P/BV и P/E за последние 10 лет имеют самое низкое значение.
- Компания торгуется вблизи стоимости, рассчитанной по методу Ликвидационной стоимости (~5`100 руб.)
2. Акции Россети МР (MSRS)
Крупный оператор электросетевого комплекса, обеспечивающий передачу электроэнергии в нескольких регионах России. Относится к коммунальному сектору. Компания отличается монопольным положением и относительно стабильным кэш-флоу.
Почему покупаю:
- Балансировка коммунального сектора.
- Цена ниже расчетной.
- Монопольное положение.
- Методичный рост капитала и балансовой стоимости.
- Стабильная выручка (держится на уровне инфляции)
- Стабильный денежный поток (несмотря на высокий CAPEX в последние пару лет)
- Регулярная дивиденды с приемлемой доходностью.
- Совокупный рост чистой прибыли за последние 10 лет обгоняет совокупную инфляцию за тот же период.
- P/E снизился до самой низкой отметке за последние 10 лет.
3. Акции НКХП (NKHP)
Новороссийский комбинат хлебопродуктов — один из крупнейших элеваторов России, ключевой игрок в экспортных поставках зерна. Обладает стратегически важной инфраструктурой в порту Новороссийска. В портфеле представляет промышленный сектор.
Почему покупаю:
- Усиление промышленного сектора.
- Приобретение актива по лучшей расчетной цене покупки.
- Компания обладает стратегической инфраструктурой в порту Новороссийска.
- Высокие дивидендные выплаты по результатам 2024 года.
- С 2023 года компания находится в активном росте.
- Балансовая стоимость компании прирастает двузначными темпами.
- Стабильный денежный поток (с 2022 года прирастает с удвоением).
- Феноменальная рентабельность инвестированного капитала (ROIC) - в среднем за 3 года > 40%.
- Совокупный рост чистой прибыли за последние 10 лет с запасом обгоняет совокупную инфляцию за тот же период.
- Уровень P/BV и P/E на рекордно низком историческом уровне.
4. Акции Татнефть (TATNP)
Одна из крупнейших российских нефтяных компаний с полным циклом производства. Относится к энергетическому сектору. Компания активно развивает нефтехимическое направление и демонстрирует устойчивые операционные показатели.
Почему покупаю:
- Усиление позиций в энергетическом секторе с внутренней диверсификацией
- Фундаментально сильные показатели и привлекательная цена.
- Стабильно высокая выручка и прибыль.
- Стабильный денежный поток несмотря на перманентно высокие CAPEXы.
- Достойная рентабельность инвестированного капитала (ROIC > 20%).
- Стабильные дивиденды с высокой доходностью (в среднем более 10%).
- P/E близок к рекордно низкому значению (ниже было только в 2022 году после начала СВО).
5. Акции Таттелеком (TTLK)
Региональный телеком-оператор, работающий в Татарстане. Компания отличается стабильным кэш-флоу и регулярными дивидендами. Относится к сектору коммуникационных услуг.
Почему покупаю:
- Ликвидация недобора в секторе коммуникационных услуг.
- Стабильная дивидендная политика.
- Цена ниже расчетной.
- Балансовая стоимость последние 8 лет растет двузначным темпом.
- Стабильнейшая выручка, которая растет средним темпов 4% в год все последние 10 лет (не плохо для компании с ограниченным спросом)
- Стабильный денежный поток (несмотря на высокие CAPEX в 2023 и 2024 годах).
🎯 Итоги недели
📌 Общий объем инвестиций: 8 000 руб. (еженедельное пополнение) + 4 100 руб. (запасенный кэш).
📌 Ключевые цели недели:
- Усиление промышленного и энергетического секторов (NKHP, LKOH, TATNP).
- Балансировка коммунального сектора (MSRS).
- Закрытие недобора в коммуникационных услугах (TTLK).
Двести недель подряд мы неуклонно следуем нашему плану. Мы не поддаёмся эмоциям, не гонимся за сиюминутной выгодой и не боимся рыночной волатильности. Вместо этого мы используем её как возможность укрепить портфель качественными активами по выгодным ценам.
Спасибо, что идёте этим путём вместе со мной. Впереди — новые горизонты и новые цели!
Ставьте лайки, подписывайтесь на мой Telegram-канал — впереди ещё много интересного! 🚀 К 30 миллионам — шаг за шагом!
Инвестируйте осознанно и будьте терпеливы.