📈 Сбербанк взлетел на 7%: что происходит с акциями и куда двинется цена до конца октября

Пока большинство инвесторов ждали продолжения осенней коррекции, бумаги крупнейшего банка страны показали один из самых мощных скачков за последние месяцы. Только за один день котировки подскочили почти на 7%, а объемы торгов увеличились втрое. Случайность или начало нового тренда?

Резкий взлет изменил расклад сил

На 18 октября 2025 года в период торговой сессии МосБиржи акции Сбербанка торгуются около 304 рублей. Это результат мощного роста 17 октября, когда бумаги за один день прибавили 6,76%, взлетев с 283 до 303 рублей. За неделю прирост составил почти 7%, что полностью переломило настроения участников рынка.

Что особенно важно — движение произошло на аномально высоких объемах. Если обычный торговый день приносит 9-11 миллиардов рублей оборота, то 17 октября через биржу прошло 27,7 миллиардов. Увеличение в 2,5-3 раза говорит о серьезном интересе крупных игроков, а не просто о спекулятивном всплеске.

Катализатором роста стали новости о возобновлении переговоров между президентами России и США после продолжительной паузы. Геополитический оптимизм подхватил весь рынок — индекс МосБиржи вырос на 4,3% за неделю, но Сбербанк обогнал даже этот показатель.

Технический анализ: пробой ключевых уровней открывает дорогу наверх

Последние девять недель акции находились в боковом движении, застряв между уровнями 279 и 295 рублей. Рынок будто замер в ожидании сигнала. И этот сигнал пришел — бумаги не просто пробили верхнюю границу диапазона, но и впервые за два месяца вернулись выше 200-дневной скользящей средней. В техническом анализе это один из самых значимых индикаторов смены тренда.

Сейчас перед ростом стоит первое серьезное препятствие — уровень 305,9 рублей. Если покупатели удержат позиции выше этой отметки, следующие цели откроются на 314 и 320 рублях. Эти уровни уже неоднократно останавливали рост в прошлом, но текущая динамика выглядит убедительно.

Индикаторы дают смешанные, но в целом позитивные сигналы. RSI находится на уровне 56,66 — это нейтральная зона, которая говорит о здоровом импульсе без перегрева. Еще неделю назад показатель был в зоне перепроданности ниже 30, что обычно предшествует развороту. Восемь из двенадцати скользящих средних дают сигнал на покупку.

Поддержка расположилась на 295,5 рублей — это ближайший уровень, куда может откатить цена при фиксации прибыли. Более сильная поддержка находится в районе 279 рублей, где в апреле и октябре формировалось локальное дно.

Волны Эллиотта указывают на начало мощного роста

Если смотреть на график через призму волнового анализа, картина становится еще интереснее. С декабря 2024 года, когда акции достигли минимума около 275 рублей, началось формирование новой восходящей структуры. Первая импульсная волна завершилась в августе, затем рынок скорректировался до октябрьских минимумов в районе 279 рублей.

Резкий взлет 17 октября может оказаться началом третьей волны — самой мощной в классической последовательности Эллиотта. По волновой теории, если сценарий подтвердится, минимальная цель этой волны находится на 330 рублях, стандартная — в районе 350-370 рублей, а расширенная достигает 390 рублей.

Ключевое правило: пока цена держится выше 279 рублей, восходящий сценарий остается в силе. Пробой этого уровня вниз аннулирует волновую структуру и откроет дорогу к 250-260 рублям.

Объемы подтверждают серьезность намерений

Объемный анализ — один из самых надежных способов понять настроения крупных игроков. И здесь цифры говорят сами за себя. Когда 16 октября через биржу прошло всего 6,3 миллиарда рублей при минимальной активности, следующий день принес 27,7 миллиардов. Такое резкое увеличение случается нечасто и обычно означает вход крупного капитала.

По данным аналитиков, в среднем 60% сделок приходится на институциональных инвесторов и только 40% — на розничных трейдеров. Крупные фонды обычно не входят в рынок одномоментно, поэтому повышенные объемы могут сохраняться еще несколько дней. Это создает дополнительную поддержку для роста.

Интересно, что на уровне 282 рублей исторически формировалась зона активных покупок. Каждый раз, когда цена опускалась туда, находились желающие накапливать позиции. Это формирует надежную поддержку на случай коррекции.

Фундаментальные показатели остаются крепкими

За девять месяцев 2025 года Сбербанк заработал чистую прибыль 1,269 триллиона рублей, что на 6,4% больше прошлогоднего показателя. На 9 октября 2025 года были опубликованы данные по РСБУ, которые показали рентабельность капитала на уровне 22,4% — это отличный результат даже по меркам докризисных времен.

Чистые процентные доходы выросли на 16,6% до 2,2 триллиона рублей, несмотря на высокую ключевую ставку. Кредитный портфель продолжает расти — корпоративное кредитование увеличилось на 1,5% с начала года, а кредиты застройщикам подскочили на 27% до 6,7 триллионов рублей.

На 12 сентября 2025 года в 13:30 МСК Центробанк принял решение снизить ключевую ставку на 100 базисных пунктов до 17% годовых. Это третье снижение подряд после пика в 21%. Регулятор сигнализирует о постепенной нормализации денежно-кредитной политики, что позитивно для банковского сектора.

Дивиденды остаются весомым аргументом для инвесторов. На 22 апреля 2025 года наблюдательный совет рекомендовал выплатить 34,84 рубля на акцию за 2024 год, что дало дивидендную доходность около 11%. Банк подтвердил политику выплаты не менее 50% чистой прибыли, поэтому и по итогам 2025 года акционеры могут рассчитывать на щедрые дивиденды.

Судебная победа добавляет оптимизма

На 16 октября 2025 года около 17:30 МСК Арбитражный суд Москвы взыскал с бельгийского Euroclear Bank в пользу Сбербанка порядка 31,6 миллиардов рублей. Это вторая судебная победа банка над европейским депозитарием, который заморозил российские активы из-за санкций. Всего в производстве находится не менее семи исков. Каждая такая победа укрепляет позиции акционеров и показывает готовность компании бороться за свои права.

Что говорят аналитики

Консенсус-прогноз крупнейших аналитических агентств определяет справедливую цену акций в районе 383 рублей на горизонте года. Это означает потенциал роста около 25-30% от текущих уровней. БКС установил целевую цену на 370 рублей, Финам видит потенциал до 356 рублей, Альфа-Банк — до 365 рублей.

На 8 октября 2025 года глава Сбербанка Герман Греф на форуме Финополис-2025 в Сочи отметил, что текущий год непростой для банковского сектора из-за высоких ставок и геополитической неопределенности. Однако сам Сбербанк продолжает показывать стабильные результаты и наращивает клиентскую базу — на 1 октября 2025 года число розничных клиентов достигло 110,5 миллионов человек.

Большинство брокеров дают рекомендацию "покупать" или "держать" на текущих уровнях. Недооцененность банковского сектора очевидна — коэффициент P/E находится около 4, тогда как исторически нормальные значения составляют 5-6. При возврате к справедливым мультипликаторам акции могут стоить 340-345 рублей.

Три сценария до конца октября

Базовый сценарий (вероятность 60%) предполагает краткосрочную консолидацию в диапазоне 295-310 рублей в течение одной-двух недель. Рынку нужно переварить резкий рост и накопить силы для следующего движения. Если геополитический фон останется позитивным, возможен пробой уровня 314 рублей и движение к 320 рублям к концу месяца.

Оптимистичный сценарий (вероятность 25%) подразумевает продолжение импульсного роста без значительных откатов. При прорыве отметки 320 рублей на высоких объемах следующей целью станет зона 330 рублей, где находятся максимумы 2024 года. Для реализации этого сценария нужны дополнительные позитивные новости — например, решение ЦБ о продолжении цикла снижения ставки на заседании 24 октября.

Негативный сценарий (вероятность 15%) связан с возможным откатом от текущих уровней. Если цена не сможет закрепиться выше 305 рублей, вероятно возвращение к поддержке 295 рублей, а при ухудшении внешнего фона — к 279 рублям. Однако технические индикаторы пока не показывают признаков разворота вниз.

Прогноз до конца октября: осторожный оптимизм

Взвешивая все факторы, наиболее вероятным выглядит движение в диапазоне 295-320 рублей до конца месяца. Ключевым событием станет заседание Центробанка 24 октября — если регулятор продолжит смягчение политики, это даст дополнительный импульс росту. Целевой уровень для краткосрочных трейдеров — 314-320 рублей, для среднесрочных инвесторов горизонт открывается до 350-370 рублей на трех-шестимесячном периоде.

Технически акции выглядят привлекательно — пробой 200-дневной скользящей средней, формирование "двойного дна" на 279 рублях и возврат покупательской активности создают базу для продолжения роста. Фундаментально банк демонстрирует стабильность, высокую прибыльность и щедрую дивидендную политику.

Риски связаны преимущественно с внешними факторами — геополитической напряженностью и траекторией ключевой ставки. Любое ухудшение переговорного процесса или неожиданное повышение ставки могут вернуть котировки к сентябрьским минимумам.

Что делать инвестору

Для тех, кто думает о покупке, текущие уровни 303-305 рублей выглядят интересными с точки зрения соотношения риска и потенциальной доходности. Разумной стратегией может быть покупка частями — часть позиции сейчас, часть при возможном откате к 295 рублям. Защитный стоп-лосс можно разместить ниже 290 рублей — пробой этого уровня сигнализирует о смене тренда.

Держателям акций стоит сохранять спокойствие и помнить о дивидендной доходности выше 11% годовых. Даже если произойдет краткосрочная коррекция, дивидендные выплаты компенсируют часть просадки. Фиксация части прибыли на уровне 320 рублей была бы логичным решением для снижения рисков.

Важно следить за новостным фоном — любые изменения в переговорном процессе или решения ЦБ будут немедленно отражаться на котировках. Следующее заседание регулятора 24 октября станет ключевым событием месяца.

Понравился анализ? Подписывайтесь на канал «Точка роста», чтобы не пропустить свежие обзоры рынка и разборы перспективных активов. Ставьте лайк, если материал был полезен, и пишите в комментариях, какие акции разобрать в следующий раз!

ДИСКЛЕЙМЕР: Данная статья не является инвестиционной рекомендацией. Перед принятием любых инвестиционных решений каждый инвестор должен провести собственный глубокий анализ (DYOR – Do Your Own Research), учитывая свои финансовые цели, временной горизонт и индивидуальную толерантность к риску. Формирование хорошо диверсифицированного портфеля, включающего различные классы активов, остается ключевым принципом управления капиталом и снижения рисков, особенно в текущих условиях повышенной неопределенности.