Макс Левчин — американский веб-разработчик и программист, наиболее известен как один из создателей PayPal — крупнейшей в мире системы электронных платежей. Считается членом так называемой «мафии PayPal» — неформального сообщества инвесторов и предпринимателей, работавших в PayPal до её поглощения EBay. Википедия
Дата и место рождения: 11 июля 1975 г. (возраст 50 лет), Киев, Украина
Образование: Университет Иллинойс в Эрбана-Шампейн (1997 г.) · Ещё
Супруга: Нелли Минькова (в браке с 2008 г.)
Собственный капитал: 2,2 миллиарда USD (2025 г.) Forbes
Родители: Эльвина Левчин, Рафаэль Залманович Левчин
Организации: PayPal, Affirm, Confinity, HVF, Slide.com, SponsorNet New Media, Glow, NetMeridian Software
Фильмы: Здесь курят
Оставить отзыв
Профили
++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++
«Неудачи — это отстой»: как соучредитель PayPal Макс Левчин создаёт «мафию Affirm»
21.03.2025
ПубликацияЭлектронная почтаWhatsAppКопировать ссылку
В прошлую пятницу, 14 марта, отмечался День числа Пи, и Макс Левчин праздновал 13-ю годовщину основания Affirm Holdings. В 2012 году он выбрал эту дату для запуска своего финтех-сервиса «купи сейчас, заплати потом», потому что, по его словам, он «немного одержим математическими константами».
Он был настолько одержим этой идеей, что откладывал предложение своей нынешней жене до тех пор, пока не смог найти бриллиант весом 3,14 карата для обручального кольца. Будучи математическим гением с детства, проведённого в Киеве, он потратил часть прошлой недели на решение набора программистских головоломок под названием Advent of Code — «это были самые мучительные несколько дней за долгое время».
Левчин размышляет об Affirm, своём крупнейшем проекте с тех пор, как он создал PayPal вместе с Питером Тилем, Илоном Маском, Ридом Хоффманом и остальными участниками так называемой «мафии PayPal». В основе его объяснения того, почему Affirm удалось составить конкуренцию Visa, American Express и бесчисленному множеству других кредитных организаций, лежит расчёт удельной экономики, который только сейчас начинает приносить плоды в виде операционной прибыли. Вот уже 13 лет он говорит инвесторам, что если Affirm сможет получать достаточную маржу с каждой транзакции, чтобы покрывать кредитные потери, потери от мошенничества и расходы на офисы и сотрудников, то компания станет «самодостаточной».
Однако через три дня после Дня Пи одно объявление, похоже, нарушило его расчёты. Klarna, конкурент, готовящийся к первичному публичному размещению акций, заключил эксклюзивную сделку с финансовым приложением OnePay от Walmart, которое было ценным партнёром для Affirm. Инвесторы сначала вычли почти 13% из рыночной стоимости Affirm в 15 миллиардов долларов, прежде чем аналитики пришли к выводу, что распродажа была чрезмерной. Они написали, что Klarna заплатил высокую цену за бизнес Walmart, предложив ему варранты на акции Klarna.
РЕКЛАМА
Способность Affirm максимизировать выгоду для продавцов и покупателей со временем обеспечит им лояльность, заверил Левчин Семафора, намекая на своего конкурента: «Финансовые стимулы могут попытаться сократить разрыв с Affirm и изменить эти предпочтения, но только на время». Его акции восстановились в цене, но остаются на уровне, по которому они были зарегистрированы в 2021 году.
С момента выхода на биржу Affirm столкнулась с более серьёзными колебаниями на рынке, что, по признанию Левчина, его нервировало. «Я смирился с тем, что нельзя зацикливаться на краткосрочных целях, — говорит он. — Гораздо лучше задать себе вопрос: „Следую ли я своей стратегии?“»
Математика «моральной» миссии
История Affirm начинается с того, что Левчину отказали в кредите, когда он решил потратить часть своего первого состояния на кабриолет. («Ужасная идея. От него губы трескаются».) Он полетел в Лос-Анджелес, купил «Мерседес» и вернулся в Сан-Франциско, где его остановили за превышение скорости в два часа ночи.
РЕКЛАМА
«Я совершил все эти глупости в возрасте около 20 лет, когда я только начал зарабатывать самостоятельно. И сделал я это за один день», — вспоминает он. Но в итоге ему пришлось заплатить за машину наличными, потому что дилер сказал, что его кредитная история «ужасна».
Левчин объединил своё желание найти более эффективный способ повышения кредитного рейтинга потребителей с пониманием того, что после финансового кризиса молодое поколение стало с опаской относиться к долгам по кредитным картам. Компания Affirm отличилась тем, что пообещала никогда не взимать плату за просрочку. По словам Левчина, в основе стратегии лежало ключевое предположение: «Лучшие и умнейшие люди не ходят на работу ради зарплаты». Позиция компании в отношении комиссий отчасти была тактикой привлечения нужных ему специалистов — людей, которые считали финансы «в некотором роде аморальными».
В то же время политика «без мелкого шрифта» даёт потребителям ощущение контроля, говорит он, и в то же время успокаивает продавцов: «Мы не подведём вашего клиента».
РЕКЛАМА
Это означает, что у Affirm «нет костылей» — если клиенты не погашают свои задолженности, компания не может получить деньги за счёт комиссий. То, что Левчин называет «моральной» миссией своей компании, также заставляет её строго сосредоточиться на том, что она должна делать правильно: «С самого начала дисциплина андеррайтинга была единственным, что удерживало нас от убытков».
Рост в условиях оттока потребителей
По словам Левчина, достижение прибыльности станет «проверкой на прочность» бизнес-модели Affirm. За последнее время компания преодолела несколько других этапов роста: в ноябре прошлого года она впервые вышла на международный рынок, запустившись в Великобритании, заключила соглашение о финансировании в размере 4 миллиардов долларов с инвестором Sixth Street и вступила в партнёрство с финтех-компанией FIS, чтобы позволить другим эмитентам дебетовых карт использовать функцию Affirm «оплата позже». По мнению Левчина, это «огромный шаг к доступу к Affirm». Однако настроения потребителей в США ухудшаются, что станет испытанием для его модели в условиях ослабления экономики. Он признаёт, что Affirm будет сложнее выдавать кредиты, если начнёт расти безработица, но пандемия и последовавший за ней скачок инфляции показали, что клиенты, соответствующие требованиям компании, будут чаще пользоваться её услугами, поскольку им нужна уверенность в своих расходах.
«Мы знаем, что в условиях экономической нестабильности мы приносим огромную пользу как потребителям, так и продавцам, — говорит Левчин. — В условиях крайней рецессии все ставки отменяются».
Создание культуры «морального капитализма»
Левчин жил в бывшем Советском Союзе до того, как в 1991 году переехал в Чикаго. Он настаивает на том, что его взгляды не следует путать с социализмом. Affirm — это «морально-капиталистическое предприятие», которое стремится быть очень прибыльным, но при этом не ставит своих сотрудников в неловкое положение, когда им приходится признаваться на коктейльных вечеринках, чем они занимаются.
Это непростая задача, и он несколько раз пытался сформулировать ценности, которые хочет продвигать. Культура «не заботится о себе сама», — говорит он. В его заявлениях о миссии особое внимание уделяется честности, а также упорному труду. «Если вы не справляетесь, мы сделаем всё возможное, чтобы помочь, но в конце концов вам, возможно, придётся уйти», — написал он в одном из постов в LinkedIn.
«Иногда понедельник начинается в субботу», — говорит он своим подчинённым. Он настаивает на том, что необязательно проводить в офисе все выходные, но это отсылка к научно-фантастическому роману, который он любил в детстве, о волшебниках, изучающих русские народные сказки, которые не могут оторваться от своей работы, потому что она настолько увлекательна.
Обучение на низших уровнях
Успех Левчина в PayPal способствовал продаже компании eBay за 1,5 миллиарда долларов в 2002 году, но в его карьере были и неудачи.
По его словам, мантра Кремниевой долины о том, что неудача — это повод для гордости, — «это галлюцинация». «Неудача — это отстой».
Он вспоминает моменты, когда осознавал, что из-за его ошибок инвесторам придётся сказать, что они потеряли свои деньги, а сотрудникам — что они потеряли работу. Преодоление таких моментов может вызвать чувство триумфа, но в основном «руководство в трудные моменты на самом деле сопряжено с большой болью».
Эти неудачи научили его тому, что очень важно окружать себя людьми, которые будут упорствовать вместе с тобой. «Чего стоит оказаться в безвыходном положении, если в лодке с тобой правильные люди? Если цена достаточно низкая, тебе всё равно стоит рискнуть».
Создание мафии
Левчин до сих пор дружит с людьми, с которыми он начинал в эпоху доткомов, в том числе с Маском из Tesla, Тилем из Palantir и Хоффманом из LinkedIn. Левчин и Тиль начали с того, что наняли самых талантливых студентов, которых они знали в своих университетах. «Мы отбирали самых умных и неконфликтных», — вспоминает Левчин. Но когда PayPal вышла за пределы их круга общения, они стали спрашивать соискателей: «Чем вы собираетесь заниматься после этого?»
Те, кто ответил, что им не терпится однажды основать собственный стартап, получили работу. Так появилась мафия PayPal.
Левчин, который помогал бывшим сотрудникам Affirm запускать стартапы, говорит, что хотел бы увидеть в будущем «мафию Affirm». Он отмечает, что к тому времени, когда PayPal исполнилось 13 лет, вторые компании её основателей уже набирали обороты. «Я жду, когда у нас появится свой SpaceX, или Tesla, или что-то в этом роде, о чём мы сможем сказать: «Ну, это затмило место, где всё начиналось».»
Друзья, занимающие высокие посты
Интерес к мафии PayPal возрос с усилением политического влияния таких фигур, как Маск, Тиль и Дэвид Сакс, «криптоцарь» Дональда Трампа.
Левчин менее открыто высказывается о своей политической позиции, хотя он заявлял о своей поддержке Израиля, вере в квалифицированную иммиграцию и о том, что восстание 6 января 2021 года было «позором».
По его словам, его дружба с Маском, Тилем и Саксом глубже, чем просто политическая. «Мы спорим и не соглашаемся друг с другом, но мы все долгое время варились в одном котле, почти не отдыхая и не высыпаясь, поэтому мы определённо обращаемся друг к другу за помощью и советом, а иногда и для того, чтобы указать на ошибки».
Левчин говорит, что он, «если говорить в общих чертах», благодарен Маску за то, что тот «задаёт непростые вопросы» о Вашингтоне в рамках своей должности в Департаменте эффективности государственного управления. Но он воздерживается от суждений.
«Учитывая, с какой частотой в округе Колумбия происходят изменения, было бы немного странно заявлять, что мир стал другим и я этому очень рад или что я этому очень не рад, — говорит он. — Можно легко придумать историю о том, что «всё будет замечательно, когда они закончат» или «всё будет ужасно». Я уверен, что истина где-то посередине».
Научно-фантастическое будущее ИИ
По его словам, в большинстве случаев они с Маском обсуждают научную фантастику, а не политику. Он отмечает, что основатель SpaceX привил ему любовь к культуре романам Иэна Бэнкса. Они о «постдефицитном обществе, где искусственный интеллект обладает разумом и способен открывать новые физические законы и строить космические корабли, а люди — это вид, занимающийся досугом, они играют в игры, занимаются искусством, живут вечно и меняют пол по своему желанию, потому что это интересно», — с энтузиазмом рассказывает он.
Он не знает, наступит ли такое будущее при его жизни, но отмечает, что многие великие изобретения за последние 150 лет были предсказаны в научной фантастике, написанной 25 лет назад.
«Мне нравится читать такие книги, потому что они пробуждают воображение, но отчасти они просто облегчают работу предпринимателям, — объясняет он. — Мне нравится читать эти книги, потому что они подсказывают, над чем работать дальше».