ООО ЦКТ Векус
Начало размещения 17 октября
🔸️Объем не менее 300 млн рублей,
🔸️Номинальная стоимость - 1000 р.
🔸️Серия: БО-01
🔸️ISIN RU000A10D3P2
🔸️Ставка купона: не выше 27%
🔸️Купон: Ежемесячный
🔸️Срок: 3 года
🔸️Оферта: Put через 1,5 года
🔸️Рейтинг: B+, прогноз «Стабильный» от АКРА
🔸️Доступно для неквалов
===========================
💡✅️ООО ЦКТ Векус — это динамично развивающаяся компания, на рынке ИТ-оборудования.
Компания является производителем компьютерной техники и серверного оборудования под собственным брендом.
Ключевым конкурентным преимуществом и основой стабильного денежного потока является статус федеральной снабжающей компании для госсектора (44-ФЗ) и крупных корпораций (223-ФЗ).
✅️Ребята из «Векус» работают в жесткой нише — оптовая торговля компьютерной техникой. Если говорить на языке инвестора, это сектор с высоким риском и низким порогом входа. Представьте себе базар, где каждый может открыть ларек с ноутбуками. Конкуренция дикая, а статистика дефолтов — не для слабонервных. В общем, не золотая жила, а скорее минное поле.
✅️Компания не кладет все яйца в одну корзину. Их клиенты — и крупный бизнес, и малый. Часть товара они перепродают другим торговым компаниям. Диверсификация — их средство выживания. Закупки тоже грамотные: работают напрямую с производителями и с другими дилерами.
✅️Главная головная боль в таком бизнесе — оборотный капитал и конечно же низкая рентабельность.
✅️🔷️А что по цифрам? Заглянем в финансовые дебри.
✅️Выручка рвёт вверх: За полгода 2025 года — 971 млн рублей против 667 млн годом ранее. Рост огненный!🔥
✅️Чистая прибыль: 39 млн рублей против 8 млн.😃
✅️Долговая нагрузка: Компания активно пользуется левериджем — долгосрочные кредиты выросли более чем в два раза. С одной стороны, это риск, с другой — топливо для роста.
✅️И тут ключевой вопрос: а не давят ли их проценты к уплате 21 209?
✅️Рентабельность — скромная, но живая. Их сила — в обороте, а не в жирной марже.
🔷️Новая фишка: Апгрейд до «Сделано в России»
✅️В 2025 году «Векус» задумал крутой маневр. Вместо того чтобы просто перепродавать железо, они хотят запустить собственное производство и попасть в Единый реестр российской радиоэлектронной продукции (ЕРРРП).
🔷️Что это им даст?
✅️Возможная господдержка и льготы в будущем. Государство любит своих и всячески стимулирует спрос на отечественную продукцию.
✅️Новый уровень маржи. Свое производство — это возможность лучше контролировать себестоимость и зарабатывать больше, чем на простой перепродаже, как сейчас...
✅️Усиление бренда и выход на новые рынки, включая госзакупки, где наличие в ЕРРРП — часто обязательный пункт.
✅️Это стратегический ход, который может перевести их из разряда «еще один перекуп» в статус «национальный IT-производитель». Инвестиция в будущее.
🔷️«Векус» — это как рискованный, но перспективный стартап внутри устоявшегося бизнеса. Они работают в сложной отрасли, но показывают рост и замахнулись на серьезную трансформацию.
✅️Их отчетность выглядит так, будто они играют в стартап, как зарубежом: много долгов, тонкие маржи, но рост их чистой прибыли, дает надежду, хотя в абсолютных цифрах это ... очень мало. Однако, напоминаю сейчас 2025г. и ключевая ставка пока достаточно высокая...для таких игр хорошо подходил 2023г.
✅️Вывод: Если их стратегия с собственным производством выстрелит, это будет не апгрейд, а полноценный рывок всей бизнес-модели. Стоит держать на радаре. Хочется надеяться, что все получится..., но...
✅️☝️💼💰🐕Итог: Перед нами новый выпуск облигаций, который предлагает сравнительно привлекательную доходность, находящуюся сейчас на верхней границе текущих рыночных ориентиров. Это, безусловно, цепляет взгляд инвесторов, ищущих повышенную доходность.
✅️💼💰🧰Однако важно учесть несколько моментов: эмитент имеет кредитный рейтинг категории B, и к тому же это его дебютное размещение на публичном рынке. В связи с этим, наличие премии за риск в доходности этого выпуска абсолютно оправдано, так как она компенсирует инвесторам, как более высокий кредитный риск, так и отсутствие длительной рыночной истории эмитента.
✅️💼💰🔷️🧰Главные вопросы, который стоит перед нами: способен ли данный выпуск реализовать свой потенциал и не уйти в дефолт раньше времени? А подойдет ли он для спекуляции?Рынок в данный момент очень чувствителен и, прямо скажем, довольно нервозный. Инвесторы демонстрируют крайне высокую волатильность в своих настроениях😃 – они могут стремительно "набегать" на актив, но так же быстро "разбегаться" при малейших признаках неопределенности, что, конечно, создаёт дополнительные вызовы для долгосрочного удержания.
✳️🐳😃С учётом вчерашних событий ( телефоные переговоры), думаю на эту бумагу будет спрос...
✅️☝️💰🔑Будете брать?
⚠️Дисклеймер: не является рекомендацией, это всего лишь мнение автора. Определение соответствия уровня допустимого риска является вашей задачей.
🍁Цель этого канала - не только передать вам знания, но и вдохновить вас на новые идеи и возможности. 🔆Я верю, что инвестирование и финансы могут быть увлекательными🦉 и доступными для всех.
✅️🍁Поэтому: 👍 Ставьте лайки под сообщениями, чтобы показать👀 свою поддержку и помочь другим узнать о канале. А ещё, задавайте свои вопросы в комментариях!
✅️💼👍👍👍И не забывайте подписаться!!!
🌟 💼💰🍍🍁Присоединяйтесь к моему Telegram-каналу! 🌟
✅️В нем вы найдете:
📈 Краткие обзоры компаний
💼 Разборы облигаций со вторичного рынка
🚨 Отслеживание преддефолтных облигаций
🎤 Удобные голосовые сообщения с оперативной информацией о рынке