Пару процентов меньше чем за неделю заработать плохо ли? Совсем нет. Вот поэтому я и люблю первичные размещения облигаций. Это когда в долг сама компания берет - все последующие операции уже вторичный рынок, перекупка долговых обязательств одним инвестором у другого.
Я участвовала в новом размещении Почты России. Компания эта всем известна, убыточна и закредитована по самое не хочу, однако она - государственная, и вероятность, что это государство за нее в случае чего долг не отдаст, низка. Я могу вообразить только совсем апокалиптический вариант, при котором организацию, выдающую миллионам пенсионеров ежемесячное денежное довольствие, закроют, и в этом варианте пропавшие инвестиции - самая мЕньшая из проблем.
Ориентир ставки на размещении был весьма недурен, я подала заявку - отсыпьте мне с купоном не менее 17% годовых. Если меньше, то не надо. Вы сейчас сможете вклад на 2,5 года, до апреля 28-го, по ставке 17% (точнее, 14,8 после уплаты налога) годовых открыть? Точно нет. А тут и ставка, и купоны платят ежемесячно.
Первичное размещение - это сбор книги заявок (букбилдинг) от инвесторов. Потом по этой книге ценные бумаги распределяют. Существуют два основных вида размещений:
- букбилдинг по купону (облигации продаются по 100% от номинала, инвестор указывает в заявке желаемую доходность),
- букбилдинг по номиналу (купон заранее определен, а инвестор в заявке указывает, что с таким он готов взять облигацию по 98, 92 или даже 60% номинала).
Массив заявок анализируется, и определяются окончательные параметры размещения: ставка купона и/или цена покупки.
В случае с Почтой России окончательная ставка оказалась 17,2%. Это надёжная в силу своего конечного собственника компания, а доходность высокая. В итоге после того, как состоялось размещение и начались торги на вторичном рынке, торговаться она начала выше номинала.
Следите за руками: взяли по 100% (1000 рублей) на размещении, на следующий день цена доходила до 102,2% (1022 рубля). Можно было легко и непринужденно зафиксировать 1-2% (комиссии за сделки не забываем) всего за день! В годовые сами пересчитайте. Я бумага на вторичке не сдала, так как мне нужны ежемесячные выплаты, но это - одна из стратегий, как можно немного заработать на фондовом рынке без существенного риска.
Так бывает далеко не с каждым размещением - некоторые облигации, наоборот, уходят ниже номинала, некоторые растут сразу на 5%. Угадать сложно, но определенная закономерность есть: если доходность по итогам первички превышает среднюю по рынку в бумагах того же качества - они отрастут. Когда я выставляла заявку с размером купона, ниже которого не надо мне никаких облигаций - я ориентировалась именно на нее. В крайнем случае просто не получила бы на счёт бумаги.
Биржа - место возможностей. Были б деньги.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.