Начиная с декабря 2024 года на российском рынке установился удивительный феномен:
Символические и даже отрицательные ставки в юанях на денежном рынке.
Такие ставки - следствие денежной политики Народного Банка Китая::
- ставка по кредитам на год (LPR) - 3%,
- ставка по депозитам:
Отрицательные ставки на российском денежном рынке в юанях возникают из-за опасения вторичных санкций и отсутствия полной интеграции между денежными рынками России и Китая.
Околонулевые ставки на денежном рынке приводят к невозможности инвестирования в фонды денежного рынка - в юанях они убыточны.
Но с другой стороны дают возможность покупки юаневых облигаций в кредит.
Стоимость маржинального кредита в юанях у российских брокеров составляет где-то RUSFAR CNY +5%.
Избушки начали рекламировать эту возможность еще с начала 2025 года, но я как-то стоял в стороне - покупал юаневые облигации на свои. И вот недавно не удержался и приобрел юаневые облигации в кредит.
Проверил, с отрицательного баланса в юанях брокер списал за день где-то 4.91% годовых.
Использование данной схемы имеет нюансы: на российском рынке торгуются облигации в юанях двух видов:
- номинированные в юанях, но покупка/продажа возможно только в рублях по курсу ЦБ РФ.
- номинированные в юанях, покупка/продажа возможно как в юанях, так и в рублях по курсу ЦБ РФ.
Например, ЕСЭГ1PC7 RU000A10C0X3
Для покупки в кредит лучше использовать второй вид облигаций, так как в первом случае возникают не нужные курсовые риски между рублем и юанем.
Сама схема покупки юаневых облигаций в кредит довольно рискованная. Ведь кроме кредитного риска эмитента, возможен резкий рост ставок в юанях на денежном рынке, который наблюдался в 2024 году.
Удачи и трезвого анализа в ваших инвестициях!!!
P.S. Подписывайтесь на мой телеграмм-канал: