Золото пользуется все большей популярностью на фоне международной торговой и геополитической напряженности, и, если Вы еще не успели диверсифицировать свой портфель драгоценным металлом, сейчас – отличный момент для того, чтобы выбрать подходящий инструмент.
С начала 2025 года золото подорожало более чем на 55%, достигнув исторического максимума в $4398 за унцию. Несмотря на корректировку, разворота тренда не предвидится – центральные банки все так же наращивают долю драгоценного металла в резервах, а рыночные игроки ищут «безопасной гавани» и защиты от обесценивания.
Таким образом в настоящее время золото – один из отличных способов защитить себя от рисков и вести так называемую «торговлю на понижение стоимости».
1. Золотые слитки
Классический способ приобретения драгоценного металла, который пользуется всё большим спросом со стороны как частных, так и институциональных инвесторов.
Приобрести физические слитки можно:
- у банковских организаций - курс и наличие слитков зависит от конкретного банка – не все подразделения имеют лицензии на операции с драгоценными металлами. К продаже допускаются мерные слитки массой от 1 г до 1000 г., технические характеристики и стандарты для них утверждены на уровне государства;
- у Гознака и аффинажных организаций через приложение «Гознак.Инвестиции» или через сайт. Приобретенные слитки можно оставить на хранении в Московском монетном дворе с возможностью забрать их в удобное время;
- у юридических лиц и индивидуальных предпринимателей – агентов аффинажных заводов, которые осуществляют деятельность в соответствии с 47.77 (ОКВЭД) — «торговля розничная часами и ювелирными изделиями в специализированных магазинах», и состоят на специализированном учете.
Сделки с физическими лицами не запрещены законом, однако несут риски приобрести поддельный, поврежденный или незаконно добытый товар.
Преимущества:
- физическое золото сохраняет ценность во все времена, даже при условии прекращения функционирования финансовой системы;
- НДС на покупку слитков для физических лиц не действует;
- каждый экземпляр можно идентифицировать по уникальному заводскому номеру, внесенному в ГИИС ДМДК.
Недостатки:
- большой спред между ценой продажи и покупки – до 20%;
- требуется очень бережное хранение, которое лучше доверить профессионалам – любое повреждение снижает стоимость изделия, а крупные изъяны могут привести к тому, что слиток можно будет продать исключительно как лом;
- банковские организации не отвечают за сохранность слитков, помещенных в ячейки, поскольку содержимое не страхуется по государственной системе страхования вкладов;
- необходимо уплачивать НДФЛ и декларировать доход, однако при владении слитками более трёх лет применяются льготы долгосрочного владения и имущественные вычеты.
2. Золотые инвестиционные монеты
С 1 марта 2025 года монеты обязательно вносятся в Государственную интегрированную информационную систему в сфере контроля за оборотом драгоценных металлов, драгоценных камней и изделий из них (ГИИС ДМДК), это позволяет отслеживать создание, перемещение и владение каждым конкретным экземпляром.
Инвестиционные монеты можно приобрести:
- у Гознака;
- в компаниях — дилерах;
- в нумизматических магазинах;
- у частных продавцов - с 1 марта 2025 года - только при наличии лицензии.
Монеты отличаются добавленной коллекционной стоимостью – чаще всего, небольшой, но в некоторых случаях она повышается за счет таких факторов, как небольшой тираж или популярность определенной тематики (талисманы олимпиады Сочи и т.д.).
Помимо инвестиционных монет, существуют коллекционные монеты, покупка которых облагается НДС.
Преимущества:
- физический характер металла;
- у некоторых монет также есть нумизматическая ценность;
- достаточно высокая ликвидность;
- удобство хранения за счет компактности.
Недостатки:
- требуется бережное хранение, поскольку повреждения снижают стоимость;
- являются долгосрочным вложением - доход можно получить чаще всего через пять — десять лет;
- быстрая продажа возможна только с большим дисконтом в отношении курса золота;
- необходимо уплачивать НДФЛ, однако если владение монетами превышает три года, то прибыль от продажи не облагается НДФЛ; также в случае владения до трёх лет можно применить налоговый вычет или уменьшить сумму доходов на сумму расходов (расходы требуется подтвердить чеками и договорами на приобретение).
3. Акции
Акции – классический инструмент фондового рынка, выбирая ценные бумаги золотодобывающих компаний можно косвенно получить прибыль при росте цен на драгметалл. Соответственно, основным фактором, определяющим стоимость акций, является цена на золото.
Крупнейшими золотодобывающими компаниями России являются «Полюс» (PLZL), «ЮГК» (UGLD) и «Селигдар» (SELG), эти компании лидируют по объёмам добычи золота в стране и занимают высокие позиции в мировом рейтинге. Также на Московской бирже представлены «Лензолото» (LNZLP) и «Бурятзолото» (BRZL).
Преимущества:
- акции отечественных компаний несложно приобрести – это можно сделать на Московской бирже;
- высокая ликвидность;
- у некоторых компаний есть дивидендный доход.
Недостатки:
- акции волатильны, поэтому для консервативной стратегии, особенно в краткосрочной перспективе, этот инструмент не подходит;
- считаются высокорисковым инструментом;
- брокерские комиссии за покупку;
- на стоимость бумаг влияет не один фактор, а множество различных, иногда неочевидных - необходимо обращать внимание на структуру компании, её финансовую устойчивость, политику и прочее;
- даже в период роста цен на золото ценные бумаги могут быть убыточны.
4. Фьючерсы
Фьючерсы на золото представляют собой деривативы (производные инструменты) - срочные контракты, в соответствии с которыми инвестор – покупатель обязуется приобрести у продавца драгметалл по установленной цене. Когда наступает дата экспирации (закрытия), по контрактам происходит расчет.
Курс фьючерса соответствует динамике золота на мировом рынке. Разница между ценой покупки и ценой продажи образует доход или убыток. Торговать фьючерсами можно только при наличии брокерского счета
Чтобы торговать производными инструментами и приобретать их, необходимо открыть брокерский счет.
Этот инструмент используется в качестве способа страховки от колебаний цен на золото.
Московская биржа предлагает различные деривативы на золото, номинированные в рублях, в том числе:
- премиальный опцион (за 1 г);
- квартальные фьючерсы (за 1 г);
- вечный фьючерс (за 1 г), у которого нет сроков исполнения.
Кроме того, на бирже есть квартальные фьючерсы в долларах (за тройскую унцию золота).
Преимущества:
- высокая ликвидностью и доходность;
- невысокие спреды и издержки на покупку и продажу;
- нет дополнительных налогов, сборов и т. д., только комиссия брокеру и бирже;
- комиссия за сделки как правило ниже платы за приобретение акций;
- можно получить прибыль не только при росте, но и в случае снижения цены на золото.
Недостатки:
- высокорисковый инструмент;
- для торговли деривативами требуются соответствующие знания, которые проверяются тестированием неквалифицированных инвесторов перед предоставлением права на работу с высокорисковыми инструментами.
5. Паевые инвестиционные фонды (ПИФы)
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — это способ коллективного инвестирования, при котором средства множества инвесторов составляют единый общий портфель и вкладываются в какой-либо актив, в данном случае – в золото.
Инвестор приобретает пай — сертификат, который подтверждает его долю в фонде.
Стоимость пая зависит от рыночной динамики актива, на котором построен ПИФ. Сделки на бирже совершаются квалифицированными сотрудниками из управляющей компании, а владельцы паев получают доход.
Прибыль от драгоценного металла и золотых ПИФов может быть разной, поскольку фонд приобретает различные инструменты, стремясь увеличить доходность.
На Московской бирже представлены семь ПИФов на золото:
- АТОН – Накопительный в золоте
- Альфа-Капитал Золото
- БКС Золото
- Золото. Биржевой
- ПСБ – Золотой рынок
- Первая - Фонд Доступное золото
- Т-Капитал Золото
Преимущества:
- удобно приобретать паи - это можно сделать онлайн в интернет-банке или мобильном приложении;
- стоимость входа – от 2,7 рублей (в зависимости от ПИФа);
- надежность - работа ПИФов регулируется законодательством;
- операции по ПИФам не облагаются НДС;
- торговля осуществляется экспертами – нет необходимости самостоятельно тратить время на трейдинг.
Недостатки:
- управляющая компания берет комиссию в размере 0,66–2,37% от суммы активов;
- ПИФы подходят в основном для долгосрочных инвестиций, поскольку цена актива, на котором основан ПИФ может расти медленно или даже на некоторое время снижаться;
- средства, вложенные в паи, не застрахованы в АСВ;
- доход не гарантирован;
- необходимо уплачивать НДФЛ, но после трёх лет владения можно воспользоваться льготой долгосрочного владения (ЛДВ) или частично вернуть деньги посредством инвестиционного налогового вычета.
6. Обезличенный металлический счет (ОМС)
Обезличенный металлический счет — это банковский счёт для приобретения, хранения и продажи драгоценных металлов без физической поставки (т.е. металл виртуальный). ОМС удобен тем, что его пополнять, продавать часть металла или закрыть в любое время, не теряя накопленный доход и не уплачивая штрафов. При открытии счета выбирается металл для инвестирования, например, золото.
Доходность ОМС зависит от курса выбранного драгоценного металла.
Преимущества:
- не уплачивается НДС;
- нет оплаты за хранение физического металла;
- по сравнению с физическим золотом (монеты, слитки) ликвидность выше;
- невысокий порог входа: счет открывается от 1 г. драгоценного металла.
Недостатки:
- поскольку счет основывается на эквиваленте металла, при его закрытии можно получить лишь соответствующую сумму в денежном выражении, а не физическое золото;
- ОМС в настоящее время не застрахован АСВ, поэтому открывать счёт следует только в надежных банках;
- доход не гарантирован;
- между ценой покупки и продажи золота посредством ОМС есть значительный спред;
- необходимо уплачивать НДФЛ если не соблюдены льготные условия; если металл лежал на счёте более трёх лет сумма или проданного металла менее 250 тыс. рублей в год, то прибыль от его продажи не облагается НДФЛ.
Среди перечисленных инструментов можно найти наиболее простой в использовании, надёжный или доходный в зависимости от стратегии инвестора - при этом с удобством современных сервисов инвестировать смогут даже те, кто этим ранее не занимался и не обладает обширными знаниями.