27 октября Татнефть предоставила финансовый отчёт по РСБУ за 9 месяцев 2025 года.
По этому отчету я понял, что риски для акционеров и инвесторов в эту компанию нарастают.
Давайте разберем отчет в этой статье и разберемся, насколько привлекательны акции татнефти.
Данная статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Я буду предоставлять лишь анализ и свое мнение. Я ни кого не призываю к покупке каких-либо ценных бумаг.
Давайте начнём!
Отчетность
Разберём отчет:
- Выручка за 9 месяцев — 1,04 трлн рублей, снижение на 9,7%.
- Валовая прибыль — 233 млрд рублей, уменьшение на 28%.
- Прибыль до налогообложения — 130,9 млрд рублей, что на 42,2% меньше, чем годом ранее.
- Себестоимость продаж — 806,7 млрд рублей, снижение на 2,5%.
- Прибыль от продаж — 149,9 млрд рублей, снижение с 230,4 млрд рублей годом ранее.
- Прочие расходы компании — 131,6 млрд рублей, увеличение с 53,3 млрд рублей.
- чистая прибыль по РСБУ упала на 39% т составила 104,6 млрд рублей.
Для меня отчет немного негативным. Выручка немного снизилась и это нормально, учитывая ситуацию в нефтяном секторе.
Она даже лучше, чем у других нефтяных компаний России.
Но чистая прибыль, прибыль до налогообложения сильно упали из-за налоговой нагрузки.
В прошлом отчете за 1-е полугодие было видно налоговую нагрузку и сейчас она только усилилась.
Это может ударить по финансовой стабильности татнефти и тем более по дивидендам.
Привоекательны ли сейчас акции Татнефти?
Мне нравится акции татнефти и они есть у меня в портфеле, как стабильная дивидендная акция с крепкими показателями и стабильным спросом.
Она просто поставляет нефть в другие страны. У неё развитая сеть АЗС, продает не только нефть на внутреннем рынке, но и множества других нефтепродуктов. От бензина и моторного масла до шин.
Татнефть финансово устойчивая компания. Долговая нагрузка почти на нуле
И с дивидендами по любому все будет нормально, так как в её акционерной структуре есть республика Татарстан.
Но налоговые риски нарастают, а нефтяной сектор чувствует себя очень плохо, поэтому акции Татнефти могут падать.
Они почти достигли минимума с ноября 2025 года и могут обновить новый минимум.
Это может быть привлекательной ценой, чтобы докупить.
Но я предпочитаю из не продавать и не докупать, а подождать, когда нефтяной сектор пройдет дно цикла.
Сейчас акции татнефти не выглядят привлекательными для покупки, но долгосрочно татнефть- один из моих фаворитов в секторе.
Надеюсь вам понравилась данная статья и вы узнали много полезного и интересного.
Подписывайтесь на канал, чтобы узнать много полезного про инвестиции.
Читайте также:
До скорых встреч!