Х5 Group -всё ? Обанкротились ?

Почему акции пятёрочки падают ?

Причины снижения акций X5 / «Пятёрочки»

1. Дивидендный гэп
   Когда акция торгуется «без дивидендов», её котировка часто корректируется вниз на сумму ожидаемой выплаты. У X5 перед отсечкой дивидендов за 2024 год была высокая дивидендная доходность (~ 18 %), и акции упали примерно на аналогичную величину.
2. Падение маржинальности и рост расходов
   — Ожидается снижение операционной маржи: прогноз по EBITDA марже пересмотрен вниз.
   — Увеличение капитальных затрат (CAPEX) — компании придётся вкладывать больше в развитие инфраструктуры, логистику, реновацию магазинов и технологии.
3. Удорожание долга и рост долговой нагрузки
   В условиях роста процентных ставок обслуживание долга становится дороже. Аналитики отмечают, что соотношение чистого долга к EBITDA у ритейлеров (в том числе X5) находится под давлением.
4. Слабые финансовые результаты / снижение прибыли
   Отчёты показывают падение чистой прибыли и снижение операционных показателей у ритейлеров — это подрывает доверие инвесторов.
5. Негативный макроокружение и потребительский спрос
   — Высокие ставки кредитования, инфляция, снижение спроса у населения давят на потребительский сектор.
   — Конкуренция с онлайн-ритейлом и доставка продуктов набирают обороты, что вынуждает офлайн-сети снижать цены или усиленно инвестировать в цифровые решения.
6. Недостаток позитивных драйверов и ожидания коррекции
   
   После сильного дивидендного гэпа рынку требуется стимул для восстановления (новости, позитивные отчёты, снижение ключевой ставки). Если таких драйверов нет — акции могут оставаться в нисходящем тренде.
7. Редомициляция и изменения в корпоративной структуре
   X5 ранее проводила редомициляцию (перевод статуса компании из зарубежного в российское лицо). Изменения юрисдикции, структуры управления и ожидания рынка могли дать дополнительный негативный эффект.

Так выглядят акции в моем портфеле сейчас. Да , на первый взгляд кажется , что это конец , но нет . Рынок просто очень сильно скачет .

на скриншоте отчетливо видно как рынок начал падать после выплаты дивидендов. С чем это связано я даже не знаю . Но дивиденды они выплатили уверенные целых 648 рублей на одну акцию а это почти 19% от дохода.

Что говорит текущий фон

Плюсы / аргументы в пользу покупки

• Консенсус-прогнозы аналитиков довольно оптимистичны: средняя целевая цена — около 4 164,20 ₽ через год, что предполагает потенциал роста от текущих уровней.
• Компания имеет сильную позицию на рынке розничной торговли, широкую сеть магазинов «Пятёрочка», «Перекрёсток», дискаунтер «Чижик».
• Возможный рост выручки прогнозируется на ~ 20 %.
• Дивидендная политика и прогноз дивидендов (хотя с осторожностью) может привлекать инвесторов, ориентированных на доходность.

Минусы / аргументы в пользу продажи или осторожности

• Акции X5 падают сильнее рынка: за последний месяц — падение ~ 15,85 % против ~ 10,78 % у индекса MOEX.
• Снижение маржинальности: прогноз маржи EBITDA снижен до ~ 5,8-6,0 %, рост капитальных расходов.
• В техническом анализе указаны уровни поддержки: если цена пробьёт ~ 2 580₽, следующий ориентир — 2 524 и 2 323.
• Корпоративные риски: правительственные претензии к правам в дочерней структуре (ограничение прав собственности) могут создавать юридическую неопределённость.

Вообщем такие вот дела . Я лично буду докупать акции пятёрочки , но не хочу никому советовать мало ли что. Если хотите я покажу весь свой портфель скажем так сделаю обзор на него . Всем хорошего дня

#Инвестиции #акции #облигации #пассивныйдоход #Финансоваясвобода #голубыефишки #экономия #деньги #Газпром #Газ #Нефть #ВтбБанк #облигации #ОФЗ