Есть один метод, скорее статистическая примета, которая помогает повысить (но не гарантировать!) вероятность успешной сделки.
Если ты, как и я когда-то, после прочтения труда Талеба про «чёрных лебедей» тоже захотел стать охотником за редкими событиями на рынке — эта статья для тебя.
Для начала разберёмся, что такое «чёрный лебедь» на финансовом рынке. Это редкое, но всё же периодически повторяющееся событие. Оно происходит рано или поздно, но рынок каждый раз будто бы не ждёт его, не замечает. Настоящий охотник знает: чтобы охота прошла удачно, нужно хорошо понимать свою добычу.
Я не буду делать акцент на конкретном активе — мы обсудим саму методологию. Что нам может дать статистика? То же самое, что охотнику даёт знание повадок и привычек своей добычи.
Итак, охота началась. Определим нашего «чёрного лебедя» как событие, которое случается редко — например, падение цены актива на 5% за сутки. В одних активах это происходит чаще (скажем, в криптовалютах), в других — гораздо реже (вроде облигаций федерального займа). Чем реже событие, тем больше потенциальная прибыль, но и вероятность заработать — ниже.
И тут стоит для себя решить: ты охотник за особо редкой добычей или за ценной, но более предсказуемой?
Теперь нужно выбрать инвентарь. Выслеживать добычу будем с помощью графика — изучим её повадки. Я использую TradingView — там есть индикатор под названием Percent Change by Chart. Он показывает под графиком процентное изменение цены за выбранный промежуток времени. Мы будем смотреть изменения за сутки.
Наша задача — проанализировать типичное и аномальное поведение цены, желательно за последние три года. Я возьму короткий период, чтобы объяснить саму методологию.
На графике 1 BTCUSDT мы можем выделить что движение цены на 2% за сутки в одну и в другую сторону это типичное поведение, а движение 5% и более уже редкость.
Но бывают события совсем редкие, как на графике 2 ниже, цена за сутки улетела на -40% за сутки, во время пандемии и бегства от риска.
Хорошо, мы получили картину поведения нашей добычи — но что это нам даёт? Для удачной охоты важны закономерности: нужно предугадать будущие действия добычи, чтобы повысить шансы и быть готовым сделать контрольный выстрел.
Мы стали охотниками за ценной, но нередко встречающейся добычей. Возьмём за событие падение на 5% и более. На графике 1 (с февраля 2025 по 13 октября) прошло 254 торговых сессии, из которых в 6 сессиях цена падала на 5% и больше. Оговорюсь: индикатор считает тело свечи, то есть процентную разницу между открытием и закрытием (без теней). Для простоты объяснения мы будем ориентироваться на него, но нужно помнить: в течение сессии цена могла уходить ниже и возвращаться к закрытию — это тоже важно учитывать.
Итак: 6 раз из 254 — это примерно 1 раз из 43, или вероятность ~2.3%. Помним, что это очень небольшой промежуток времени — для примера. Сама по себе частота или вероятность нам мало что даёт. Так же как на охоте бесполезно знать только то, что горный козёл приходит к водопою раз в сутки. Пойдём дальше.
Какие промежутки между событиями? Сколько может козёл скакать без воды — вот это уже интереснее.
Смотрим интервалы между событиями: нам нужно знать, как долго максимально событие не случалось. Насколько долго козёл мог не спускаться к водопою? В нашем примере на графике 1 такой промежуток между 6 апреля и 10 октября — то есть 188 дней — это время, когда событие не происходило. Это важный вывод: мы могли сидеть в засаде 187 дней и ничего не добиться. Это значительно больше, чем средний интервал в 43 сессии. Но были и короткие интервалы — например между 24 и 26 февраля, когда событие произошло почти сразу (24 февраля падение было 4.9% — для примера мы округлили; сейчас важнее суть, а не точность).
Теперь формулируем вывод: чем дольше событие не происходит, тем выше вероятность его наступления. В интервале между 6 апреля и 10 октября мы могли наблюдать и ждать — решая, в какой момент устраивать засаду: 187 дней или, скажем, 150? На 150-й день без события вероятность уже близка к 80%. Но нам нужно обеспечить максимальную вероятность при минимальных потерях — как этого добиться?
Вывод №2: когда вероятность растёт, нужно «стелить соломку» и выделять капитал частями, чтобы при наступлении события быть готовыми и находиться в позиции. Каждые сутки, приближающие нас к событию, вероятность растёт, и мы можем увеличивать доли вложений по мере повышения вероятности — то есть покупать растущую вероятность по всё большей сумме каждую торговую сессию, повышая шансы.
Какое оружие выбрать? Очень профессиональное и сложное в настройке — опционы, или привычный спот? Может что-то среднее — фьючерсы?
В общем — подумайте над этим, дорогие спекулянты.
ВАЖНО!
Логика "чем дольше событие не происходит, тем выше вероятность его наступления." должна проверяться, в дискретных играх она не работает и называется ошибкой игрока, но в случаях накопления риска или иного фактора, который усиливает вероятность с течением времени это работает. Проверяется она через hazart rate. Прошу воспринимать все написанное исключительно как пищу для ума!