Здравствуй дорогой читатель, решил сравнить на горизонте 10 лет акции роста и стоимости на фондовом рынке РФ. С акциями стоимости у нас всё в порядке, а вот акций роста не так много, особенно если учесть 10-ти летнею историю. Первое что приходит в голову - Яндекс, его и возьмём. Акции стоимости будет представлять наш почти дивидендный аристократ - Лукойл.
Допустим условный айтишник Василий 10 лет назад вкладывает один миллион рублей в акции Яндекс. Его друг таксист Арсен в этот же день покупает акций Лукойла на один миллион рублей. Все дивиденды парни реинвестируют в свою компанию, по рыночной цене на дату выплаты. Кто из них получит бОльшую бумажную доходность на свои вложения за 10 лет?
В расчётах я не буду учитывать комиссию биржи и брокера, а также не буду округлять акции до целых чисел, все эти нюансы можно опустить, для сравнения они нам не помогут.
Итак, Василий 1 октября по цене 1016 рублей за акцию покупает 984,25 акции Яндекса.
Арсен приобретает 431,03 акции Лукойла по цене 2 320 рублей за акцию.
Бумажная доходность Василия.
С Василием будет проще, так как Яндекс начал выплачивать дивиденды только с прошлого года и всего было три выплаты.
1) 08.08.2024 выплата 80 рублей на акцию, после налога - 66,4. Общая выплата - 66,4*984,25=65 354,2. Куплено акций на дивиденды - 65 354,2/3 776,5=17,31 Итого акций на 08.08.2024. - 17,31+984,25=1001,56.
2) 12.03.2025 выплата 80 рублей на акцию, после налога - 66,4. Общая выплата - 66,4*1001,56=66 503,28. Куплено акций на дивиденды - 66 503,28/4 529=14,68 Итого акций на 08.08.2024. - 14,68+1001,56=1016,24.
3) 04.08.2025 выплата 80 рублей на акцию, после налога - 66,4. Общая выплата - 66,4*1016,24=67 478,34. Куплено акций на дивиденды - 67 478,34/4 178,5=16,15 Итого акций на 08.08.2024. - 16,15+1016,24=1032,35.
Бумажная доходность Василия на сегодняшний день составила бы 1032,35*3 825=3 948 738,75. Неплохо, официальную инфляцию, доходность по вкладам Василий точно опередил.
Бумажная доходность Арсена.
С Арсеном сложнее, Лукойл выплачивает дивиденды каждый год по два раза, здесь без Exсel не обойтись.
К 12 октября 25-го года Арсен подходит с количеством акций равным 991,23.
Бумажная доходность Арсена равна: 991,23*5 990=5 937 467,7 рублей. Кроме того у Арсена есть приятный бонус, его дивидендная доходность за 2024 год на вложенные составила 38% и это уже после вычета налога.
Таким образом для инвестора на горизонте 10 лет акции Лукойла оказались выгоднее в 1,5 раза. И это не смотря на то, что Яндекс по выручке за эти годы вырос в 18-ть раз!
А Лукойл по выручке, даже в два раза не вырос.
Вот как регулярная выплата дивидендов помогла Арсену победить.
Конечно - это всё неабсолютная истина. Возьми я вместо Яндекса, допустим Черкизово, скорее всего акция роста выиграла бы в этом батле - только купил бы я в 2015 Черкизово? - компанию из второго эшелона.
Вместо Лукойла так же можно было взять другую компанию. Просто у Лукойла шкура управленцев в игре и мне это импонирует. Отсутствие допэмиссий, регулярность выплаты дивидендов, всё это положительные галочки для компании. Потому Лукойл считаю ярким представителем акций стоимости в РФ.
Подписывайтесь на канал. Здесь я пишу о своих скромных инвестициях в фондовый рынок, работе и подработке.
Содержание данной статьи не является инвестиционной рекомендацией. Ваши деньги - ваша ответственность. Всем здоровья, роста капитала и мирного неба над головой.