Одна компания выделяется на падающем рынке- Евротранс.
Рост выручки и прибыли впечатляет, но за красивыми цифрами прячутся важные вопросы.
Разберёмся, насколько привлекательна акция этой компании.
Данная статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Я буду предоставлять лишь анализ и свое мнение. Я ни кого не призываю к покупке каких-либо ценных бумаг.
Давайте начнём!
О компании
Евротранс – это российская транспортно-логистическая компания, занимающиеся транспортировкой грузов, особенно нефтепродуктов.
Также владеет сетью АЗС "трасса".
Отчетность
Разберем отчет за 1-е полугодие 2025:
- Выручка: 107 млрд руб. (+30% г/г).
- Валовая прибыль: 10,6 млрд руб. (+53,6% г/г).
- Операционная прибыль: 9,3 млрд руб. (+55% г/г)
- Чистая прибыль: 3,2 млрд руб. (+45% г/г).
- FCF (свободный денежный поток) -6.5 млрд рублей
- Чистый долг почти удвоился и составил 36.6 млрд рублей
Для меня нормальный отчет.
Компания значительно нарастила выручку и чистую прибыль.
Евротранс грамотно нарастила запасы топлива и выигрывает за счет роста цен на него.
Смущает только рост долговой нагрузки и отрицательный денежный поток.
Драйверы роста
Сейчас у евротранса достаточно драйверов для роста их акций.
1. Рост цен на топливо
За 2025 год цены на бензин сильно поднялись.
За счёт этого евротранс извлек хорошую выгоду и нарастил выручку.
2. Дивиденды
Евротранс довольно щедр с дивидендами.
1 сентября 2025 года евротранс рекомендовал дивиденды за 1-е полугодие 2025 года.
Размер составит 8,18 рублей на акцию (ДД 6.1%).
В целом средняя доходность, в секторе можно найти и получше.
Но евротранс начинает их платить регулярно и на падающем рынке дивиденды- это вполне неплохо.
Риски
Теперь разберём риски:
1. Цены на бензин не будут расти постоянно и рано или поздно развернуться.
А сейчас евротранс выигрывает только за счет этого.
Сеть АЗС "трасса" развивается маленькими темпами, эффективность слабая.
2. У компании отрицательный денежный поток, а дивиденды она платит в долг.
А долговая нагрузка и так не маленькая.
Вывод
Акции евротранса выглядят привлекательно сейчас, но долгосрочно есть риски.
Если ставить сейчас на дивиденды, то в принципе можно попробовать.
А так на рынке есть еще привлекательные дивидендные акции и без таких рисков.
Надеюсь вам понравилась данная статья и вы узнали много полезного и интересного.
Подписывайтесь на канал, чтобы узнать много полезного про инвестиции.
До скорых встреч!