Коротко по ситуации. Индекс Мосбиржи продолжает свое стремительное пике. А с чего бы ему расти? То Трамп возьмется за микрофон и в сотый раз переобуется, то наши депутаты придумают что-нибудь эдакое, очередное и разрушительное. Добавим к этому еще сильный, но не выгодный нам рубль, туда же цены на сырье, которые сейчас на дне. Я могу продолжать довольно долго...
Удручает это все? Конечно... не может не удручать. Но у меня есть план по формированию своего капитала на много лет вперед и если посмотреть на все это дерьмо с другой стороны, то для долгосрочного инвестора любая просадка рынка - это скорее позитив, окно возможностей.
❗️Стратегия не меняется: регулярно докупать сильные идеи, хорошие комапнии в сложные времена. Помните фразу, которая написана кольце царя Соломона в известной легенде: «Проходит всё, пройдёт и это».. И когда пройдет все побегут на рынок, но те, кто вместо нытья сейчас следовал своей стратегии, будут явно впереди... имхо
Ну и очень логично в этот пост вписывается рубрика "Капитальный Четверг", которая тут появляется не часто, но в моем телеграм канале, еженедельно
Капитальный четверг — моя регулярная рубрика, где раз в неделю я публично докупаю активы и показываю, как системно строить капитал без угадывания дна. В каждом выпуске: что купил и по какой цене, 2–3 причины покупки простым языком, ключевые риски и горизонт, план действий. Принципы рубрики — регулярность, дисциплина, диверсификация и прозрачность.
Итак... докупил Россети #FEES по 0,06184
⚡️ Россети FEES — коротко про идею покупки
😳 Экстремально дёшево: P/E (скорр.) ≈ 0,58, P/B ≈ 0,1; капа 138 млрд ₽ при выручке 1,5 трлн ₽.
Для новичков: P/E 0,58 — компания полностью окупается от прибыли за пол года. P/B 0,1 — за рубль чистых активов платят ~10 копеек. Это экстремально низко.
Почему так дёшево: дивиденды на паузе, долг ~515 млрд ₽ (часть — плавающий), CAPEX’24 ≈ 600 млрд ₽ при операционном потоке ~500 млрд ₽ → FCF’24 = –91,6 млрд ₽
Катализаторы на рост: утверждённая индексация тарифов (+11,5% с 01.07.25, затем +12,1% / +9,3% / +4,3%) + возможное снижение ставки → рост выручки/прибыли и шанс на возврат дивидендов.
Вывод: по мультипликаторам FEES — один из самых дешёвых публичных активов в РФ. Потенциал переоценки высокий, но «раскрытие стоимости» зависит от тарифов, ставок и дисциплины CAPEX.
На мой взгляд за 3-4 года идея легко может сделать 2-3 икса. И это, мать его, фондовый рынок.
Падающий рынок — не повод паниковать. Это способ купить активы дешевле тех, кто придёт уже на росте. Мы строим капитал в долгую — спокойно и системно. Подписывайся - https://t.me/denisviktorov_invest
Не является индивидуальной инвестрекомендацией. Учитывайте ваши цели, сроки и риск-профиль.