Высокая неопределенность в макроэкономической и геополитической сферах делает диверсификацию инвестиционного портфеля важным инструментом для инвесторов. При этом акции крупнейших компаний, известные как «голубые фишки», имеют потенциал для более быстрого роста по сравнению с бумагами средней и малой капитализации. Такой вывод сделали аналитики ВТБ Мои Инвестиции в ходе презентации своей инвестиционной стратегии на IV квартал 2025 года.
Аналитики ожидают, что совокупная доходность индекса Мосбиржи составит около 44% в течение следующих 12 месяцев, включая дивидендную доходность на уровне 8,1%. Основной акцент в прогнозе сделан на высоком потенциале роста акций крупнейших российских компаний.
«Мы тактически отдаем предпочтение отдельным акциям экспортёров – в сегменте цветной металлургии, золотодобычи и нефтегаза. При устойчивом ослаблении рубля они способны показать динамику лучше рынка. В то же время внутренне ориентированные сектора – ИТ, банки, розница – остаются нашими фаворитами благодаря привлекательной оценке и двузначным темпам роста, несмотря на высокий уровень ставок», – отметил инвестиционный стратег ВТБ Мои Инвестиции Станислав Клещёв.
Аналитики выделяют среди экспортирующих компаний такие, как Лукойл, Норникель, Полюс и Совкомфлот. По мнению экспертов, акции Лукойла имеют один из самых низких мультипликаторов в нефтегазовой отрасли. Кроме того, компания изменила подход к расчету промежуточных дивидендов за первое полугодие 2025 года. Прогнозы аналитиков указывают на дивиденд в размере 775 рублей на акцию за весь 2025 год, что соответствует доходности около 12%.
В металлургическом секторе наибольшее внимание уделяется компании Полюс. Акции этой фирмы привлекательны благодаря рекордным ценам на золото и ожидаемому росту производства. Дивидендная доходность Полюса может составить около 10% в течение следующего года, учитывая текущие цены и валютный курс, что позволяет компании обеспечивать щедрые выплаты даже при высоких капитальных затратах на разработку месторождения Сухой Лог.
Среди компаний, ориентированных на внутренний рынок, аналитики выделяют КЦ Икс 5, Ozon, Сбербанк, Т-Технологии, группу Позитив, Ростелеком и Яндекс. Устойчивость бизнес-модели и высокие темпы роста делают акции Яндекса привлекательными, так как компания занимает сильные позиции на ключевых рынках, а ее направления бизнеса, находящиеся в активной инвестиционной фазе, начинают приносить прибыль.
В числе долгосрочных инвестиционных идей находятся Газпром, Интер РАО и привилегированные акции Транснефти*. Прогнозы для Транснефти предполагают дивиденд в размере 188 рублей на акцию за 2025 год с доходностью 14%. Компания демонстрирует наилучшую дивидендную доходность в своем секторе благодаря устойчивости своей бизнес-модели к негативным рыночным условиям и укреплению рубля.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ИИР)