В первой части мы говорили о том, что банковские депозиты больше не решают задачу сохранения капитала при высокой инфляции. Теперь разберем конкретные инвестиционные инструменты, которые можно применить для семейных накоплений.
1. Эксперты советуют смотреть на облигации, номинированные в валюте. В среднесрочной перспективе высока вероятность ослабления рубля из-за сезонных факторов и показателей экспорта-импорта. Такие облигации дают доходность около 6% в валюте, плюс возможен рост из-за курсовой разницы.
Для семьи с накоплениями 2 миллиона рублей это означает двойную защиту. Во-первых, 6% годовых в долларах или евро при текущих курсах. Во-вторых, если рубль ослабнет на 10-15% за год, дополнительный доход составит еще 200-300 тысяч рублей. Валютные облигации подходят для части накоплений, которые семья не планирует тратить в ближайшие 2-3 года.
2. Второй инструмент — облигации-флоатеры, привязанные к ключевой ставке. Таких много: Аэрофлот, Яндекс, ФосАгро, Черкизово. Купон определяется по ключевой ставке плюс спред 1,5-2,5 процентных пункта.
Такие облигации сейчас дают текущую доходность выше 18%. Эксперты объясняют это тем, что реальная ставка заимствования на рынке стала ниже ключевой ставки ЦБ. Семьи могут пользоваться этой ситуацией, получая доходность значительно выше депозитов при сопоставимых рисках.
На практике это означает: вложив миллион рублей в флоатеры, семья получит около 180 тысяч рублей дохода за год против 160 тысяч по депозиту. Разница в 20 тысяч может покрыть расходы на дополнительные занятия для ребенка или семейный отпуск.
3. Третий инструмент требует более глубокого понимания макроэкономики. Эксперты рекомендуют долгосрочные ОФЗ (26238, 26347, 26248) с прицелом на год-два. Они могут показать очень хороший прирост, если ставки заимствования и ключевая ставка продолжат снижаться. Текущая доходность этих облигаций находится на уровне 13,4-14% годовых, но потенциал роста составляет 50% и более. Для семейного бюджета это означает возможность получить не только купонный доход в 140 тысяч рублей с миллиона, но и прирост стоимости облигаций на 300-500 тысяч при благоприятном сценарии.
Риски и подводные камни
По долгосрочным ОФЗ есть риски снижения текущей стоимости, если цикл снижения ставок прервется. Но тогда семья просто будет получать 13,4-14% годовых в виде купонов на протяжении более 19 лет. Это хорошее подспорье долгосрочным депозитам и даже акциям, которые несут весьма ощутимые риски.
Валютные облигации защищают от ослабления рубля, но при его укреплении семья понесет убытки в рублевом эквиваленте. Флоатеры привязаны к ставке ЦБ, поэтому при ее снижении доходность тоже упадет.
- Разделяйте накопления между тремя инструментами в зависимости от целей и горизонта планирования. Для краткосрочных целей (1-2 года) подойдут флоатеры с высокой текущей доходностью. Для среднесрочных (3-5 лет) — валютные облигации как защита от рисков. Для долгосрочных (5-10 лет) — длинные ОФЗ с потенциалом роста.
Важные ограничения
Все рекомендации не являются индивидуальными инвестиционными советами. Каждая семья должна оценивать риски самостоятельно с учетом своей финансовой ситуации. Вложения в облигации требуют открытия брокерского счета и базовых знаний фондового рынка.
Не стоит вкладывать в эти инструменты деньги, которые могут понадобиться в экстренной ситуации. Аварийный фонд семьи должен оставаться на депозитах или накопительных счетах для быстрого доступа.
____
Информация в канале - частное мнение без призыва к действиям
