OpenAI продолжает сотрясать рынки: и месяца на прошло с исторической сделки с Nvidia, а фирма Сэма Альтмана уже подписывается с её

OpenAI продолжает сотрясать рынки: и месяца на прошло с исторической сделки с Nvidia, а фирма Сэма Альтмана уже подписывается с её конкурентом — AMD. Казалось бы, на руках у OpenAI все карты: есть доступ к графическим процессорам от Хуанга, к центральным (да и графическим тоже!) от Лизы Су, еще и с Oracle были серьезные договоренности. За один только 2025 год фирма заключила сделки на поставки вычислительных мощностей для своих ИИ на сумму в 1+ трлн $ — вдвое больше стоимости самой компании.

Паровозик из партнеров за OpenAI становится все длиннее, да и скорость движения увеличивается. Но куда несется вся эта конструкция? Давайте разбираться.

Суть сделки между AMD и OpenAI заключается в следующем: Альтман обязался приобрести чипы AMD на 6 гигаватт, начиная с MI450 в следующем году — это уже десятки миллиардов для AMD в ближайшие пять лет. Взамен OpenAI получит опционы на покупку до 160 миллионов акций AMD, что составляет около 10% от всего объема. При этом цена одной акции будет бросовой: 0,01 $. Опционы на выкуп будут выдаваться по мере достижения OpenAI контрольных показателей развертывания мощностей.

Рынок отреагировал фурором — акции $AMD ракетили более чем на 34%, с 166 $ за штуку до 226 $. Сейчас цена стабильно держится на уровне 210 $, а итоговая оценка компании выросла до 63 млрд $. Это больше, чем General Electric, Chevron и даже Coca-Cola. От такого скачка на 1% просела даже NVIDIA. При этом Филадельфийский индекс полупроводников пробил потолок, достигнув нового максимума (впрочем, он растет довольно ровно год от года, а последняя просадка была зимой, когда усилилась торговая война Трампа с Китаем, так что это вполне себе маркер).

🔣В последние годы AMD теснили с рынка ЦОДов: по размерам выручки Nvidia покоряла высоту за высотой, доминируя в сегменте. Фирме Лизы Су оставалось бороться за второе место с Intel, но это ключевой подрядчик Минобороны США и за последние два года AMD так его и не опередила.

Зато на рынке ускорителей для ИИ AMD идет за Nvidia. В общем, договоренность с OpenAI станет серьезным бустом — компании дают шанс помериться силами и технологиями с лидерами индустрии в составе нового партнерства. Плюс, это семейная Санта-Барбара: Лиза — двоюродная сестра Хуанга.

С другой стороны, происходящее может утопить AMD в рынке ИИ, насчет дальнейшего роста которого аналитики начинают высказывать скепсис.

Все чаще слышен вопрос: «А как OpenAI планирует расплачиваться за все эти сделки?», и вменяемого ответа пока нет. Альтман хочет потратить на инфраструктуру для ИИ триллионы, пока коммерческое направление компании рассматривает варианты — то ли займы брать, то ли подключать акционерный капитал. Все это вновь накладывается на спорный юридический статус OpenAI — она начинала как исследовательский некоммерческий проект, а с зимы бьется за статус полноценного бизнеса, и процесс продолжается до сих пор.

Если рынок ИИ не схлопнется в лучших традициях времен доткомов, к какому будущему идет Альтман? Сегодняшняя публикация Reuters дает небольшой спойлер: OpenAI договорилась о совместных проектах со Spotify, Zillow и Mattel — все они подразумевают внедрение ChatGPT в мобильные приложения компаний.

«В течение следующих шести месяцев вы увидите эволюцию ChatGPT из действительно очень полезного приложения в нечто, больше похожее на операционную систему», — заявил руководитель ChatGPT Ник Терли.

Вбросы про выкуп Google Chrome перестают выглядеть вбросами. Продолжаем наблюдения.