РФ рынок: что нас ждет сегодня
В понедельник индекс мосбиржи вырос на 2,3% до 2651 пункта. С учетом дивгэпов, почти на 2,5%.
Рекордный объемы за последний месяц, даже закололи 2600 и откупили - обычно это выглядит неплохо для разворота. Смущает, рост количества открытого интереса физиков - то есть навес особо никуда не делся.
Юань упал на 0,15% до 11,473. Не смог пока закрепиться выше 11,5.
Нефть выросла на 1,5% до $65,5.
Золото вчера подошло к 4к - удивительно, только в этом году поставили максимум 3к, а теперь уже на этих отметках. Рост цен более 50% с начала года!
Это топ-3 результат за последние 50 лет.
Трамп решил твердо и четко
Вчера Трамп заявил что почти принял решение по Томагавкам для Украины.
И что он не хочет накалять.
Другое дело, что никто не знает что он решил.
И тут два ключевых вопроса:
1)Поставлять ли?
2)Если поставлять, то когда.
Поставить им ракеты через 3 года и поставить сейчас это существенная разница.
Пока в поставку ракет не верится, но потрясти на ожиданиях может.
Компании:
1)Самолет: растем, но с нюансами
Как и писал вчера компания сильно отчиталась за 3кв 2025 - иначе бы не раскрывали.
Продажи выросли на 54% г/г до 77 миллиардов рублей.
Продажи в метрах выросли на 52% г/г до 355 тысяч квадратных метров.
Не обошлось и без небольших уловок:
Раскрыли кв/кв, учитывая что год назад был один из самых слабых кварталов в современной истории, выглядит все красиво
За 9м продажи упали на 11% г/г.
Но долг при этом вырос за год на 40%
Проценты больше чем на 50%!
Продают проекты другим застройщика тоже не просто так.
Так что дела у компании не очень, акции исключительно спекулятивный инструмент, с облигациями тоже аккуратен,
2)Softline: ждем IPO
Компания проведет IPO дочки до конца года FabricaONEAI.
Интересно, еще и байбечат - программа до 3 миллиардов рублей. Правда значительный чистый долг не позволяет делать это активнее.
Налоговые инициативы конечно бьют по компании, да и пока роста маржинальности и синергетических эффектов не видим, но шортистов тут много и на этом их может потрепать.
Я без позиции в бумаге.
3)X5: почему падает
Бумага слабее рынка последнюю неделю.
Неделю назад снизили гайденс на 2025.
Причина понижении маржинальности EBITDA до 5,8-6% vs 6%.
И рост инвестиций с 5% до 5,5%
Больше CAPEX => ниже дивиденды.
Когда все карты разыграны, любое ухудшение бьет по бумаге. Сейчас выходят фонды - ребята купившие по 800-1000 в евроклире сдают свои бумаги, чтобы купить другие акции/валюту. Вот навес и реализуется.
Бумага все равно в большем плюсе с начала года (с учетом дивов), ну вот по текущим становится уже интереснее.
Резюме
Понедельник был зеленым, посмотрим сегодня как отреагируют на слова Трампа. Вроде разворотный понедельник, но опять этот навес во фьючерсе пугает - если что-то пойдет не так это будет препятствовать росту, индекс будет под собственным весом. Хотя вчера новатэк вообще за один день закрыл дивгэп.
Также сегодня день рождения у Путина! С днем рождения ВВ! Может Трамп позвонит и поздравит.
