Обвал ОФЗ, акций и валюты: почему падает всё сразу?
Последние недели рынок акций уверенно идёт вниз. Поддержки одна за другой пробиваются, падение ускоряется. Но не только акции под давлением — синхронно падают ОФЗ и валюта. Совпадение? Вряд ли.
Индекс МосБиржи обрушился с уровня 3025 пунктов (ещё с середины августа) и особенно ускорил падение после 12 сентября — тогда ЦБ снизил ставку всего на 1 п.п., меньше ожиданий рынка. Именно это стало триггером: после пробоя 2800 началась волна падения в зону 2500–2600 пунктов, как и прогнозировалось ранее.
Автор поста chastnyjinvestor пишет, ещё до заседания ЦБ открыл шорт по фьючерсу на индекс — целился в 2600 и большую часть позиции зафиксировал по достижении цели. Остаток держу до 2500–2600, где ожидаю возможный разворот.
👉Рухнули и облигации, и юань
Параллельно с акциями вниз полетел и индекс госбумаг RGBI — особенно после 12 сентября. С середины августа он движется почти синхронно с МосБиржей, что, впрочем, логично. Цель падения к 115 уже исполнена, следующая — 113. Возможно, оттуда и начнётся отскок, хотя цели пониже (109–110) тоже остаются в игре.
Похожая динамика — у курса юаня к рублю. Сильный рост в августе, боковик в конце сентября — и новое резкое падение с 12 сентября. Сейчас снижение, похоже, притормозилось, но тренд остаётся нисходящим.
👉Общая причина падения
Все три рынка движутся в унисон по одной причине — смена ожиданий по ставке ЦБ. Если раньше участники ждали быстрого снижения ставки до 13–14%, то теперь рынок закладывает стабилизацию или даже возможность нового повышения — из-за рисков ускорения инфляции и роста НДС.
Иными словами, настроения развернулись. Позитивных новостей нет, корпоративная отчётность слабее, чем полгода назад, и драйверов для роста не наблюдается. Даже если рынок делает отскок — продолжить рост ему нечем.
👉Что дальше?
Индекс уже потерял свыше 300 пунктов с начала сентября и подошёл к линии глобального аптренда в районе 2570–2580. Это важная поддержка.
Если её удержат — возможен резкий отскок. Пробой и закрепление ниже — сигнал к дальнейшему падению, вплоть до уровней ниже 2500.
Технически рынок перепродан. Шортить сейчас уже рискованно — вероятность отскока растёт. Покупки тоже преждевременны, но точечные лонги со стопами можно начинать пробовать. Сам планирую перейти к длинным позициям после подтверждения слома нисходящего тренда.
👉Вывод
Локальное падение, похоже, близится к завершению. Глобально — тренд всё ещё медвежий, но рынок слишком долго и сильно падал, и отскок назрел. Если не случится новых негативных новостей, то в ближайшие недели возможен рост к 2700–2800 пунктам.
Полная версия статьи на Смратлабе: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1213373
