В волатильном мире криптовалют инструменты, связанные с настроением на рынке, часто могут быть полезны как краткосрочным, так и долгосрочным трейдерам, которые разрабатывают стратегии в условиях неопределенности. Хотя эти инструменты не безотказны, они часто играют большую роль во время принятия решений о торговле криптовалютами. С их помощью можно сразу понять, в каком положении находится большинство трейдеров. Один из надежных примеров такого инструмента, связанного с настроением на рынке, — соотношение ETH/BTC.
Это показатель относительной силы Ether (ETH) по сравнению с Bitcoin (BTC). Он дает ценное представление о настроениях на рынке и потенциальных торговых возможностях.
Хотите узнать, как опытные криптотрейдеры используют соотношение ETH/BTC для выработки общей стратегии? В этом полном руководстве по соотношению ETH/BTC мы расскажем, почему этот показатель важен для криптотрейдеров, начиная с его определения и заканчивая его корреляцией с альткоинами.
Если кратко
Соотношение ETH/BTC отражает относительную силу Ethereum по сравнению с Bitcoin, позволяя понять настроения на рынке.
Отклонения от исторического среднего значения соотношения ETH/BTC могут говорить о торговых возможностях.
Криптотрейдеры часто используют соотношение ETH/BTC, чтобы определять пропорции активов ETH, BTC и альткоинов.
Технологические достижения, настроения на рынке, изменения в законодательстве и макроэкономические факторы могут влиять на соотношение ETH/BTC.
При торговле на основе соотношения ETH/BTC важно правильно управлять рисками.
Что такое соотношение ETH/BTC
Соотношение ETH/BTC указывает на относительную стоимость Ether по отношению к Bitcoin и рассчитывается путем деления цены ETH на цену BTC. Этот показатель говорит о том, сколько стоит Ether по отношению к Bitcoin и наоборот.
Понимание этого соотношения крайне важно для криптовалютных трейдеров, поскольку оно дает ценную информацию о настроениях на рынке и торговых возможностях. Для более опытных криптотрейдеров соотношение ETH/BTC, как правило, является опережающим индикатором, сигнализирующим о предстоящих ралли альткоинов. Понимание этого показателя помогает принимать взвешенные решения о торговых операциях в периоды склонности нетерпимости к риску. В последующих разделах мы более подробно расскажем о том, как использовать соотношение ETH/BTC, чтобы лучше ориентироваться на криптовалютном рынке.
Что означает соотношение ETH/BTC
Соотношение ETH/BTC — это коэффициент цены Ether по отношению к Bitcoin. Например, если соотношение ETH/BTC составляет 0,07, это означает, что один токен Ether эквивалентен 7% от одного Bitcoin. Трейдеры часто используют этот показатель для сравнения эффективности двух активов, поскольку он показывает, как они соотносятся друг с другом, а не с фиатными валютами, таким как доллар США. Кроме того, соотношение ETH/BTC можно рассматривать как производительность альткоинов, таких как Ether, на фоне доминирования Bitcoin.
Исторический контекст соотношения ETH/BTC
Соотношение курса Ethereum (ETH) к курсу Bitcoin (BTC) исторически колебалось под влиянием различных рыночных факторов. Например:
Бычий рынок 2017 года — курс ETH/BTC взлетел с 0,02 (в начале 2017 года) до 0,15 (середина 2017 года), ETH значительно опередил BTC. Причина — возникновение экосистемы Ethereum (например, ажиотаж вокруг ICO) привлекло много средств.
Медвежий рынок 2018 года — курс ETH/BTC резко упал до около 0,025, ETH относительно BTC показал слабые результаты. Причина — взрыв ICO-пузыря привёл к резкому снижению спроса на ETH.
Эпоха DeFi 2020–2021 годов — курс ETH/BTC поднялся с 0,02 в начале 2020 года до 0,08 в мае 2021 года. Причина — взрывной рост экосистемы DeFi и NFT повысил спрос на Ethereum.
Криптозима 2022 года — курс ETH/BTC колебался в диапазоне 0,05–0,07. Причина — макроэкономическая строгость и снижение доверия к рынку сделали BTC более защищённым активом.
Что влияет на соотношение ETH/BTC
Когда соотношение растет, это говорит о том, что Ethereum становится доминирующей блокчейн-экосистемой. Падение соотношения ETH/BTC может говорить о возобновлении интереса к BTC из-за предполагаемого доминирования Bitcoin. Это может быть обусловлено следующими факторами.
Технические достижения
Постоянное развитие и внедрение новых возможностей блокчейна, начиная с увеличения количества транзакций в секунду и заканчивая внедрением параллельной обработки, повышают доверие к Ethereum и увеличивают соотношение ETH/BTC. И наоборот, если экосистема Bitcoin продолжит развиваться и появятся инновации, в том числе увеличится популярность стейкинга Bitcoin, то соотношение ETH/BTC может упасть.
Уровни принятия
Растущий спрос на DApp и сервисы на базе Ethereum могут повысить спрос на ETH и увеличить соотношение ETH/BTC. Это особенно актуально, когда происходят значительные события в таких трендовых направлениях, как DeFi и RWA. Например, всплеск популярности протоколов DeFi на Ethereum может привести к росту спроса на ETH, так как токены нужны для взаимодействия с этими платформами. Аналогичным образом развитие токенизации реальных активов (RWA) на Ethereum может привлечь больше институциональных трейдеров и повысить спрос на ETH.
Макроэкономические факторы
Глобальные экономические условия и тенденции, такие как снижение процентных ставок, инфляция и геополитические события, могут косвенно влиять на соотношение ETH/BTC. Например, в период экономической стабильности трейдеры могут использовать более рискованные активы, например криптовалюту, что приносит пользу таким альткоинам, как Ether, и увеличивает соотношение ETH/BTC. И наоборот, агрессивное повышение процентных ставок может заставить трейдеров переключиться на менее рискованные активы, такие как Bitcoin, и уменьшить соотношение ETH/BTC.
Конкуренция
Значение показателей Ether и других альткоинов по сравнению к Bitcoin также может влиять на соотношение ETH/BTC. Если конкуренты Ethereum продемонстрируют значительный рост или опережение, то настроения трейдеров могут измениться, а соотношение ETH/BTC снизиться. Многочисленные конкурирующие блокчейны, такие как Solana и Sui, находятся на подъеме, и настроения изменятся, если трейдеры начнут все больше отдавать предпочтение этим новым экосистемам.
Изменения в нормативных предписаниях
Изменения в регуляторной политике или отношении к криптовалютам могут существенно повлиять на соотношение ETH/BTC. Позитивные события в сфере регулирования, такие как одобрение новых спотовых криптовалютных ETF или внесение ясности в эту сферу, могут повысить доверие трейдеров и привести к росту соотношения. И наоборот, негативные изменения в законодательстве, такие как запреты или ограничения, могут иметь обратный эффект, поскольку трейдеры перейдут к менее рискованным вариантам, в том числе Bitcoin.
Настроения и спекуляции
Настроения на рынке и спекулятивное поведение также играют важную роль в формировании соотношения ETH/BTC. В периоды интенсивных спекуляций или FOMO цена Ether и Bitcoin может быстро расти, однако на относительные показатели этих двух активов все равно влияют вышеупомянутые факторы. Например, при всплеске спекулятивного интереса к Ethereum в связи с реализацией или анонсом нового этапа развития блокчейна у соотношения ETH/BTC может случиться временный скачок, даже если фундаментальные показатели этих двух активов останутся примерно теми же. Однако в долгосрочной перспективе это соотношение, скорее всего, будет зависеть от более фундаментальных факторов, таких как технологический прогресс, принятие и макроэкономические условия.
Как читать и анализировать график ETH/BTC
Вы новичок в техническом анализе и построении графиков и не знаете, с чего начать? Вот краткий обзор того, на что следует обращать внимание на любом графике ETH/BTC.
У ETH/BTC обычно свечной график, на котором каждая свеча содержит данные об открытии, закрытии, максимальной и минимальной цене Ether по отношению к Bitcoin за определенный период. Графики можно настраивать, выбирая различные временные периоды, например, день, неделю или час, в зависимости от стратегии. В этом примере мы рассмотрим соотношение ETH/BTC на недельном графике.
Интерпретация графика соотношения ETH/BTC
Движения на графике ETH/BTC могут указывать на изменения в настроениях рынка. Рост соотношения ETH/BTC говорит о том, что Ethereum укрепляет свои позиции по отношению к Bitcoin, что может быть связано с бычьими настроениями в экосистеме Ethereum. С другой стороны, снижение соотношения может говорить о том, что Bitcoin показывает себя лучше, а трейдеры в целом предпочитают более надежные и стабильные активы.
Судя по графику, на который мы ссылаемся, ETH/BTC только что отскочил от ключевой зоны спроса на уровне 0,035-0,04. Эти значения в последний раз были в начале 2021 года и представляют сильный уровень поддержки для соотношения ETH/BTC. Если соотношение удержится выше этого уровня, может случиться разворот и появятся бычьи перспективы для Ethereum и других альткоинов. Однако не стоит принимать импульсивные торговые решения. Важно учитывать и другие факторы, такие как рыночные тенденции и новости, влияющие на Ether и Bitcoin.
Зачем отслеживать соотношение ETH/BTC
Если вы новичок в криптовалютном трейдинге, вам может быть интересно, почему некоторые криптотрейдеры одержимы соотношением Ether и Bitcoin. Приведем несколько причин.
Диверсификация портфеля
Соотношение ETH/BTC позволяет криптотрейдерам эффективно диверсифицировать свои портфели. Понимая относительную силу этих двух активов, можно распределять активы так, чтобы оптимизировать риск и прибыль. Например, во время бычьего рынка Ether трейдеры реализуют более агрессивный и рискованный подход, закупая ETH и альткоины, чтобы получить прибыль. Когда соотношение ETH/BTC снижается, трейдеры придерживаются более осторожного подхода к риску, переводя активы в BTC в периоды экономической неопределенности.
Определение перспективных тенденций
Как уже упоминалось ранее, соотношение ETH/BTC — ценный инструмент для анализа тенденций и настроений на рынке. Если соотношение растет, значит, рынок отдает предпочтение Ethereum. Это может быть связано с бычьими настроениями из-за децентрализованных приложений или обновлений сети. И наоборот, снижение коэффициента может говорить о том, что рынок предпочитает более безопасный актив — Bitcoin.
Определение точек входа и выхода
Соотношение ETH/BTC предоставляет множество торговых возможностей. Трейдеры могут использовать это соотношение, чтобы определять точки входа и выхода. Например, если соотношение ETH/BTC необычно низкое, можно покупать Ethereum в ожидании восстановления его цены по отношению к Bitcoin. Высокое соотношение может побудить трейдеров зафиксировать прибыль или вернуться к Bitcoin, чтобы снизить риск. Трейдеры, не склонные к риску, могут даже использовать соотношение ETH/BTC, чтобы взвешивать риск и прибыль арбитражных возможностей в различных торговых парах.
Почему соотношение ETH/BTC коррелирует с ралли альткоинов
Если вы достаточно давно знакомы с предыдущими циклами бычьего рынка, то знаете, что соотношение ETH/BTC часто используется как индикатор альткоинов. Показатель говорит об относительной силе ведущего альткоина по сравнению с Bitcoin. Ценовые колебания Bitcoin как доминирующей монеты в криптовалюте могут оказывать значительное влияние на весь криптовалютный рынок. Когда соотношение ETH/BTC растет, это говорит о том, что Ethereum опережает Bitcoin, что указывает на бычьи настроения в отношении других альткоинов. И наоборот, снижение коэффициента говорит о том, что трейдеры предпочитают Bitcoin альткоинам, что может привести к распродаже на рынке альткоинов в целом. Именно поэтому трейдеры часто используют соотношение ETH/BTC в качестве опережающего индикатора ралли альткоинов.
При этом важно отметить, что соотношение ETH/BTC — не идеальный предсказатель поведения альткоинов. На динамику цен конкретных альткоинов влияют и другие факторы, такие как фундаментальные показатели проектов и настроения на рынке.
Всегда ли низкое соотношение ETH/BTC приводит к ралли альткоинов
В одном из предыдущих разделов мы упоминали о том, что некоторые криптотрейдеры склонны оценивать падение ETH/BTC как опережающий индикатор предстоящего ралли альткоинов. Чтобы проверить этот тезис на практике, давайте посмотрим на прошлые показатели соотношения ETH/BTC и их связь с общей рыночной капитализацией криптовалют.
Мы сравнили оба графика и использовали данные до 2019 года. Соотношение ETH/BTC демонстрирует чрезвычайно высокую корреляцию с графиком общей рыночной капитализации на протяжении 2021 года и большей части 2022 года. Во многом это было связано с летним ажиотажем вокруг DeFi, который положительно сказался на Ethereum и многих других альткоинах, поскольку сети первого уровня, такие как Solana и Terra, демонстрировали стремительный рост цен и эйфорические настроения в целом. После краха Terra и FTX сеть Ethereum крепко держалась на протяжении 2022 года и в начале 2023 года, поскольку трейдеры переходили в экосистему Ethereum в поисках безопасной стратегии на фоне неопределенности и волатильности.
С сентября 2022 года соотношение ETH/BTC постоянно снижалось с максимума 0,08563 до недавнего минимума 0,03832 18 сентября 2024 года. Он совпал со слиянием Ethereum, которое произошло 15 сентября 2022 года. Тогда настроения вокруг Ethereum были на пике, поскольку сеть Ethereum перешла на механизм консенсуса Proof of Stake. Дальнейший анализ цен на ETH во время слияния Ethereum показывает, что токены Ether торговались с понижением примерно на 70% по сравнению с максимальной ценой в ноябре 2021 года. Это контрастирует с ростом общей рыночной капитализации криптовалют, поскольку она восстанавливается после минимумов ноября 2022 года, несмотря на снижение уровня соотношения ETH/BTC.
Можно сделать вывод, что при низком соотношении ETH/BTC и его небольшой корреляцией с ралли альткоинов, другие события также играют существенную роль в определении общего настроения рынка и относительной эффективности различных монет и токенов. Несмотря на то что это удобный способ анализировать текущие настроения вокруг альткоинов, нужно проводить более глубокий анализ, а не принимать решение о торговле на основе одного опережающего индикатора — соотношения ETH/BTC.
Торговые стратегии с соотношением ETH/BTC
Итак, мы рассказали о соотношении ETH/BTC и о том, как оно влияет на сделки. Теперь давайте рассмотрим планы действий, которые могут использовать криптовалютные трейдеры. Эти торговые стратегии, начиная с возврата к среднему и заканчивая арбитражем, будут полезны независимо от ваших прогнозов относительно предстоящего ралли альткоинов.
Дневная торговля или долгосрочное хранение
Есть два основных подхода к торговле на основе соотношения ETH/BTC: дневная торговля и долгосрочное хранение. Дневные трейдеры торгуют на основе краткосрочных колебаний соотношения, часто используя технические индикаторы и стратегии высокочастотной торговли, чтобы фиксировать прибыль сразу. С другой стороны, сторонники долгосрочного хранения используют соотношение ETH/BTC как средство балансировки активов с течением времени, позволяющее корректировать их распределение в зависимости от общих рыночных тенденций.
Возврат к среднему
Стратегия возврата к среднему предполагает, что соотношение ETH/BTC в конечном итоге вернется к своему историческому среднему значению. Это означает, что если коэффициент опустится сильно ниже своего долгосрочного среднего значения, то ETH и другие альткоины можно считать недооцененными и стоит закупаться. Трейдеры, использующие эту стратегию, считают, что неэффективность рынка или временные отклонения от среднего значения в конечном итоге скорректируются.
Арбитражные возможности
Опытные трейдеры часто ищут арбитражные возможности в паре ETH/BTC, особенно когда происходит временное искажение цен на разных биржах. Они покупают ETH на одной бирже, где цена ниже, и продают те же токены на другой, где цена выше, извлекая выгоду из разницы в цене. Арбитраж может быть прибыльным, но требует точного исполнения и доступа к нескольким торговым платформам.
Парный трейдинг
Разберем две криптовалютные пары ETHUSDT и BTCUSDT. Данные пары имеют отличающиеся активы — это BTC и ETH. В то же время их объединяет фиатная валюта — USD, которая и дает схожую зависимость в поведении обеих пар, а как следствие корреляцию между ними.
На скрине выше показаны сделки по стратегии парный трейдинг. При расхождении некой дельты между инструментами, одну пару покупаем (которая дешевле), а вторую продаем (которая дороже). Когда пары сходятся, то закрываем обе сделки. Так в общих чертах и выглядит торговля.