Друзья, приветствую вас в новом выпуске инвестиционного дневника!
На этой неделе российский рынок прошел полноценный цикл скорби: от кратковременной надежды до полной капитуляции. Индекс Мосбиржи, едва достигнув недельного максимума в 2744 пункта, развернулся и рухнул к отметке 2604, закрыв неделю на самом дне.
В этой мясорубке мой портфель, конечно, не устоял — он просел на 🔴–40`658 рублей. У вас уже холодеет кровь в жилах? 😁
Но именно здесь и кроется главный момент для долгосрочного инвестора. Пока одни в панике разглядывают абсолютные цифры, мы с вами видим за ними суть: портфель вновь доказал свою устойчивость, обогнав обвалившийся рынок на 1,6% за неделю и на 4,5% за месяц. Это не просто цифры — это прямое подтверждение, что стратегия диверсификации и фокус на качестве активов работают как надежный амортизатор даже в самый жестокий шторм.
Так что да, для инвестора с горизонтом в 10+ лет такие недели — не трагедия, а редкая возможность докупить сильные бизнесы с солидной скидкой. Давайте без суеты и эмоций разберем, что же за идеальный шторм нас накрыл на этой, 196-й неделе, и почему я смотрю на текущие цены не со страхом, а с растущим аппетитом. Вперед!
🔍 Что двигало рынком на уходящей неделе?
Индекс Мосбиржи не выдержал комбинации внешних и внутренних ударов на уходящей неделе. Начав неделю за здравие у отметки в 2712 пунктов, он не просто капитулировал — он обвалился до 2604 пунктов и ключевыми драйверами этого обвала стали:
- Геополитический шок: ракеты Tomahawk как красная линия
Главным негативным сюрпризом стали слухи о возможных поставках Украине крылатых ракет Tomahawk. Это не просто очередная новость — это качественное усиление угрозы, которое рынок воспринял как переход к новой, более опасной фазе конфликта. Инвесторы мгновенно переоценили страновые риски, запустив волну распродаж по всем направлениям. - Нефтяной коллапс: сырьевой фундамент дает трещину
Падение цен на нефть стало вторым мощным ударом. На фоне и так хрупких надежд на сырьевую поддержку экономики, снижение котировок черного золота окончательно подкосило настроения. Стало ясно: даже традиционный «спасательный круг» российского рынка в этот раз не сработал. - Валютный парадокс: сильный рубль против прибыли
Укрепление рубля, обычно воспринимаемое как позитив, на этот раз сыграло против рынка. На фоне опасений, что ЦБ может замедлить цикл смягчения из-за инфляции и кредитного бума, сильная национальная валюта ударила по рублевой выручке экспортеров, составляющих костяк индекса. - Бюджетная неизвестность: тень будущего НДС
Анонсированное повышение НДС с 2026 года нависло дамокловым мечом. Рынок понял: эра мягкого фискального давления подходит к концу. Это не только усилило инфляционные ожидания, но и поставило под вопрос маржинальность целых секторов, заставляя инвесторов пересматривать долгосрочные модели стоимости активов.
Итог недели:
Создающийся коктейль из негативных факторов — от геополитического шока до сырьевого коллапса и фискальных угроз — не оставил рынку ни единого шанса. Даже традиционные защитники в лице экспортеров не смогли оказать поддержку. В результате неделя прошла под знаком тотального снижения, а индекс завершил ее на многомесячных минимумах, наглядно показав, что у страха действительно большие глаза.
📊 Динамика роста рынка и портфеля
За последнюю неделю:
- 📈 Индекс Мосбиржи: -3,8%
- 📈 Индекс Мосбиржи полной доходности: -3,7%
- 📈 Портфель: -2,2% (опережение индекса Мосбиржи на 1,6%)
По результатам недели портфель опередил индекс Мосбиржи полной доходности на 1,5% и общий итог моего состязания с рынком становится: 25:15 в мою пользу.
Накопительным итогом с начала года опережение индекса полной доходности (MCFTR) составляет: 8,6% (+1,5% за неделю).
За последний месяц:
- 📈 Индекс Мосбиржи: -9%
- 📈 Портфель: -4,5% (опережение индекса Мосбиржи на 4,5%)
🏆 ТОП лидеров и аутсайдеров портфеля
Лидеры за последнюю неделю:
🥇 ЗПИФН Атриум: +5% (доля в портфеле: 10,5%) - 3-ю неделю в ТОП
🥈 ЗПИФН Перловский: +3,1% (доля в портфеле: 1,1%)
🥉 Россети Центр: +2,4% (доля в портфеле: 1%) - 2-ю неделю в ТОП
Аутсайдеры за последнюю неделю:
🔻 Сегежа: -10,4% (доля в портфеле: 0,2%)
🔻 Распадская: -10,3% (доля в портфеле: 0,2%)
🔻 Соллерс: -10,2% (доля в портфеле: 0,2%)
💼 Фактические показатели портфеля
Стоимость:
- 📌 Инвестировано: 1`388`210 руб. (+8`000 руб. за неделю)
- 📌 Текущая стоимость: 1`659`215 руб. (-40`658 руб. за неделю)
Общая прибыль (с учетом всех начислений):
- 📌 Бумажная прибыль: 295`557 руб. (-48`658 руб. или -16,5% за неделю)
Общая прибыль за все время складывается из:
📌Разница цены активов: +116`706 руб. (-50`691 руб. за неделю)
📌Прибыль от продаж: +9`858 руб. (0 руб. за неделю)
📌Получено начислений: +136`126 руб. (+1`645 руб. за неделю)
📌Уплачено налогов с дивидендов: 13`765 руб. (213 руб. за неделю)
📌Уплачено комиссий: 1`183 руб. (7 руб. за неделю)
Доходность портфеля:
- 📌 Среднегодовая полная доходность: 11% (-2% за неделю)
- 📌 Среднегодовая доходность без учета начислений: 6% (-2% за нед.)
- 📌 Дивидендная доходность от капитала: +6,2% (+0,4% за неделю)
- 📌 Среднегодовой рост дивидендов: +8% (-0,3% за неделю)
🎯 Что должно было быть по плану?
📌 Вложения: 1`388`210 руб. (факт отстает/опережает план на: 0 руб. 👌)
📌 Стоимость: 1`573`656 руб. (факт опережает план на: +61`454 руб.)
📌 Разница цены активов: 185`446 руб. (факт опережает план на: -68`740 руб.)
📌 Среднегодовая доходность: 8% (факт опережает план на: +3%)
📌 Дивидендная доходность на капитал: 3% (факт опережает план на: +3,2%)
📊 Бенчмаркинг портфеля за последний год
📌 Портфель опережает IMOEX на 17,3% (+1,1% за неделю)
📌 Портфель опережает MCFTR на 8,5% (+0,9% за неделю)
📌 Портфель опережает S&P 500 на 4,1% (-1,7% за неделю)
📹 Мои покупки активов на 196-й неделе
На этой неделе я добавил в портфель новые активы, чтобы укрепить позиции и диверсифицировать риски. Подробности о том, что и почему было куплено, смотрите в моем видео: №196. Инвестиции в реальном времени
💡 Полезный инструмент для инвесторов
Я уже давно веду учет своих инвестиций на платформе Snowball Income. Это удобный сервис, который помогает отслеживать портфель, дивиденды и доходность.
Платформа предлагает бесплатный тариф с базовыми функциями, которых вполне достаточно на начальном этапе. Если нужно больше возможностей, используйте промокод finfenyx при покупке платного тарифа — это даст вам скидку, а я получу небольшое вознаграждение за рекомендацию хорошего продукта, которым с удовольствием пользуюсь сам.
Вопрос к читателям:
Учитывая комбинацию геополитических рисков и фискальных угроз (повышение НДС), меняете ли вы сейчас свою инвестиционную стратегию? Фиксируете прибыль/убытки, переходите в кэш или, наоборот, активно докупаете на просадке?
📌 Полезные ссылки:
- Мой портфель в открытом доступе на Snowball
- Подписаться на мой Telegram-канал
- Моя почта: finfenyx@yandex.ru
