В 1955 году компания Packard оказалась на перепутье. Продажи резко упали: с более чем 100 000 автомобилей в 1951 году до едва 31 000 в 1954 году. По мере падения продаж сокращалась и дилерская сеть: с почти 4000 на пике до всего лишь 1200 в 1954 году, потеряв 500 точек только за 1953 год.
Тем не менее, несмотря на эти неудачи, в 1955 году инженеры рванули вперёд, добившись впечатляющих достижений по нескольким направлениям: самой сложной в автомобильном городе системой подвески Torsion-Level Ride и новым двигателем V8 с верхним расположением клапанов, не уступавшим ни одному другому в отрасли. Следуя примеру Nash и Pontiac годом ранее, Packard в том же году также представила современную интегрированную систему кондиционирования воздуха. Автоматическая коробка передач Packard Ultramatic была переработана в Twin Ultramatic, что стало значительным улучшением. Кроме того, автомобиль получил новый, чёткий дизайн, хотя он по-прежнему базировался на кузове Джона Рейнхарта 1951 года.
Тем временем: Отказавшись от плана объединения Nash и Hudson в American Motors, президент Джеймс Дж. Нэнс в октябре 1954 года одобрил сделку по слиянию Packard и Studebaker, в результате чего была образована корпорация Studebaker-Packard. Однако на самом деле Packard фактически приобрела Studebaker посредством обмена акциями, поскольку Studebaker была более крупной компанией.
Затем Нэнс продолжил работу, представив полную линейку автомобилей Packard, производство которых началось 17 января 1955 года. Базовая модель Packard Clipper с колёсной базой 309 см выпускалась в двух комплектациях: Clipper и Clipper Custom. Clipper выпускался в кузовах четырёхдверный седан Deluxe, четырёхдверный седан Super и купе Super Panama Hardtop. Более изысканный Clipper Custom также предлагался в кузове седан, но двухдверный хардтоп назывался Constellation. Год спустя Clipper был выделен в отдельный бренд.
Самыми большими Packard 1955 года, все с колёсной базой 322 см, были четырёхдверный Patrician Sedan, Four Hundred Hardtop Coupe и роскошный Caribbean Convertible. Caribbean, единственный кабриолет, предлагаемый Packard в 1955 году, продавался за 5932 доллара, на целых 2000 долларов дороже Patrician или Four Hundred. Patrician с четырьмя дверями, безусловно, был самым популярным из старших Packard: было выпущено более 9000 экземпляров.
Наряду со снижением продаж в 1955 году Packard столкнулась с ещё одной проблемой. Её давний поставщик кузовов, компания Briggs, была приобретена Chrysler, что вынудило компанию арендовать завод Briggs на Коннер-авеню, где производились кузова Packard. Затем было принято неудачное решение перенести окончательную сборку с Ист-Гранд-бульвара на Коннер-авеню, что оказалось совершенно нецелесообразным. Производственные мощности и качество пострадали, поскольку для подготовки автомобилей к отправке пришлось организовать отдельную ремонтную линию в миле от него.
Продажи Packard несколько выросли до 55 000 автомобилей в 1955 году, даже несмотря на сжатые восьмимесячные сроки производства. Но объём всё ещё был далёк от устойчивого уровня. Clipper по цене Buick (2500–3000 долларов) значительно превзошёл продажи старших Packard, заняв две трети от общего объёма, что, несомненно, подтолкнуло к выделению Clipper в самостоятельный бренд в 1956 году. Этот год стал последним для Packard, выпускавшихся в Детройте. В 1957 году Packard тоже выпускался, но это был обновлённый Studebaker President, переименованный в Packard Clipper.