Золотой бум: драгоценный металл вновь привлекает внимание инвесторов. Только с начала текущего года цена выросла почти на четверть. Эксперты из Альфа-Банка ожидают, что нынешний год станет одним из лучших для золота за последние полтора десятка лет, предполагая общий прирост стоимости до плюс 30%. Какие факторы способствуют этому росту?
Основные причины роста цен на золото:
- 🌍 Рекордный спрос со стороны центральных банков, особенно китайского регулятора,
- ⚡ Геополитическая нестабильность в мире,
- 📈 Менее агрессивная политика Федеральной резервной системы США.
Так, например, в июне мировые инвестиционные фонды, работающие с золотом (ETF), приобрели около 75 тонн драгоценного металла — показатель стал абсолютным максимумом. А интерес к золотым активам продолжает расти.
🔗 Способы вложиться в золото: плюсы и минусы
1️⃣ Физическое золото (слитки и монеты):
Самый очевидный вариант. Купить можно через банки, специализированные магазины или даже напрямую у производителя монет («Гознак»).
✅ Преимущества физического золота:
- Реально обладаете металлом, который хранится дома или в банковской ячейке.
- Нет налога на добавленную стоимость при покупке слитков (это правило действует с 2022 года).
- Отличный инструмент защиты капитала в кризисные времена.
❌ Недостатки:
- Цена покупки и продажи сильно отличается (спред достигает 15–20%).
- Требуются затраты на аренду сейфа или ячейки для хранения, любое повреждение слитка снизит его ценность.
- Продажа требует уплаты налога на доходы физических лиц (НДФЛ), если инвестор владел активом менее трёх лет.
2️⃣ Обезличенный металлический счёт (ОМС):
Это виртуальные граммы золота, хранящиеся на специальном счёте в банке.
✅ Почему выбрать ОМС:
- Можно начать инвестирование всего с одного грамма золота.
- Отсутствуют проблемы с физической защитой слитков.
- Освобождены от налога на добавленную стоимость.
- Высокая ликвидность по сравнению с физическими слитками.
❌ Что учитывать:
- Вы не получите физическое золото обратно, только продадите его за наличные средства.
- Банковский вклад не застрахован Агентством страхования вкладов (АСВ).
- Покупатель-продавец получает разницу в цене покупки-продажи (спред).
3️⃣ Биржевые фонды (ПИФы/БПИФы):
Простое решение для владельцев брокерского счета. Самые распространённые варианты на Московской бирже включают:
- «Золото. Биржевой» (ВИМ GOLD),
- «Первая — Фонд Доступное Золото» (SBGD),
- «Альфа-Капитал Золото» (AKGD),
- «Т-Капитал Золото» (TGLD).
Эти фонды следуют динамике золота, однако помните: биржевой фонд — это не сам металл. Они иногда вкладываются в государственные облигации или краткосрочные депозиты, чтобы повысить доходность, а управляющие берут комиссию (обычно от 0,7% до 3,5% годовых).
✅ Удобства фондов:
- Низкий порог входа (около пары сотен рублей).
- Простота приобретения через брокерский счёт.
- Высокий уровень ликвидности.
❌ Стоит учесть:
- Комиссии снижают общую прибыль.
- Возможны небольшие расхождения в движении цены фонда относительно реального золота.
4️⃣ Акции компаний-золотодобытчиков:
Вы покупаете акции предприятий, занимающихся добычей золота, а не непосредственно сам металл. Однако рынок акций золотых компаний сейчас нестабилен:
- ЮГК (#UGLD) готовится сменить собственника (государственный пакет уйдёт в УГМК).
- Компания Polymetal переехала в Казахстан и перед этим резко обрушила котировки своих бумаг.
- Petropavlovsk прошёл процедуру делистинга, лишившись части активов.
- Lenzoloto (#LNZL) и Buryatzoloto (#BRZL) фактически прекратили добычу, полагаясь лишь на денежные резервы и выплату дивидендов.
Среди оставшихся игроков выделяются только два крупных участника рынка — компания Polyus (#PLZL) и Seligdar (#SELG), но и у них имеются свои риски: высокие операционные издержки, большой долг и риск санкций.
Тем не менее, несмотря на неопределённость, акции золотодобывающих компаний способны принести больший доход, чем простое владение самим металлом.
✅ За что выбирают акции золотодобытчиков:
- Потенциал более высокого дохода благодаря финансовому рычагу.
- Возможность получать дивидендные выплаты.
❌ Основные недостатки:
- Риски корпоративного управления компаниями.
- Инвестиции зависят не только от цены золота, но и от состояния самих компаний (долги, сделки, управление).
Итоговые рекомендации:
- Хотите хранить именно металл? Выберите ОМС или фонды (лучший выбор — БПИФы).
- Нужна максимальная защита капитала? Выбирайте физическое золото, понимая, что срок инвестиций составит десятки лет.
- Желаете повышенную доходность с риском? Попробуйте вложиться в акции золотодобытчиков, внимательно изучив ситуацию на рынке.
Инвестируя в золото в 2025 году, помните главное: оно служит скорее инструментом сохранения капитала и снижения рисков портфеля, нежели способом быстрого обогащения.
Материал носит ознакомительный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Добрый Гном.
Финансового благополучия.
Читайте также: