Здравствуйте! С вами "Скучный Инвестор". Каждый инвестор, особенно в начале пути, сталкивается с одним и тем же мучительным вопросом: «Когда покупать?». Когда рынок растет, кажется, что уже поздно и дорого. Когда рынок падает, становится страшно — а вдруг упадет еще ниже? Этот паралич приводит к тому, что многие просто сидят с деньгами на счете, упуская время и возможности.
Другая крайность — пытаться угадать идеальный момент, «поймать дно». Это увлекательная, но, как показывает практика, почти всегда провальная затея, которая превращает инвестиции в стрессовую азартную игру.
К счастью, есть простой, немного скучный, но невероятно эффективный метод, который решает обе эти проблемы. Он называется метод усреднения долларовой стоимости (Dollar-Cost Averaging, или просто усреднение). Эта стратегия не требует от вас быть гением-предсказателем. Она требует лишь одного — дисциплины. И именно она лежит в основе моего подхода к долгосрочным инвестициям.
Как работает усреднение: простая математика против эмоций
Суть стратегии элементарна: вы инвестируете одинаковую сумму денег через равные промежутки времени (например, 10 000 рублей каждый месяц первого числа) в выбранный актив, не обращая внимания на его текущую цену.
В этом и заключается вся магия. За счет этого простого правила в игру вступает математика, которая побеждает эмоции:
- Когда цена актива низкая, на ваши 10 000 рублей вы автоматически покупаете больше акций или паев.
- Когда цена актива высокая, на ту же сумму вы покупаете меньше акций или паев.
В результате со временем ваша средняя цена покупки одной акции оказывается ниже, чем если бы вы пытались угадать момент или покупали хаотично. Метод усреднения превращает рыночные просадки из повода для паники в выгодную возможность докупить больше актива по привлекательной цене. Волатильность из вашего врага становится вашим союзником.
Почему «время на рынке» важнее, чем «выбор момента»
Сторонники «ловли дна» часто возражают: «Зачем покупать понемногу, если можно дождаться идеального момента и вложить все сразу?». Проблема в том, что этот «идеальный момент» практически невозможно угадать. Нужно быть правым дважды: угадать дно для покупки и пик для продажи.
Статистика неумолима: огромная часть роста фондового рынка происходит всего за несколько очень удачных дней. Пропустив их, вы рискуете потерять львиную долю доходности. Например, анализ рынка США показал, что пропуск всего 15 лучших торговых дней за 34 года снизил бы среднегодовую доходность с 10.7% до 7.6%.
Чаще всего эти лучшие дни случаются как раз после самых сильных падений, в моменты максимальной паники — именно тогда, когда «ловцы дна» сидят в стороне и ждут «подтверждения разворота». Метод усреднения решает эту проблему. Регулярно инвестируя, вы гарантируете себе постоянное присутствие на рынке и точно не пропустите те самые дни, которые и делают всю погоду на длинной дистанции.
Усреднение или вложить все сразу (Lump Sum)?
Здесь нужно быть честным. Если у вас на руках оказалась крупная сумма денег (например, от продажи недвижимости или по наследству), то многочисленные исследования показывают: статистически выгоднее вложить ее всю и сразу (Lump Sum). Почему? Потому что рынки исторически чаще растут, чем падают, и деньги, лежащие на счете в ожидании, просто «простаивают» и не участвуют в росте.
Но есть огромное «но». Вложить всю сумму сразу — это колоссальный психологический риск. Представьте, что вы вложили несколько миллионов рублей, а на следующий день рынок обвалился на 20%. Сможете ли вы спокойно спать? Не поддадитесь ли вы панике и не продадите ли все в убыток? Большинство людей — не смогут и поддадутся.
Именно поэтому я считаю усреднение поведенчески оптимальной стратегией. Пусть в среднем она и может принести чуть меньшую доходность, зато она является своего рода «страховкой» от ваших собственных разрушительных эмоций и от риска войти в рынок в самый неподходящий момент. Это та стратегия, которой вы сможете придерживаться годами, несмотря ни на какие кризисы.
Как применять усреднение на практике
- Выберите правильные активы. Усреднение — это не волшебная таблетка. Оно не спасет вас от покупки акций компании-банкрота. Стратегия лучше всего работает с широкими, диверсифицированными инструментами, например, индексными фондами (БПИФами), или с портфелем из нескольких очень надежных компаний, в долгосрочном будущем которых вы уверены.
- Определите сумму и периодичность. Выберите комфортную для вашего бюджета сумму, которую вы сможете регулярно инвестировать без ущерба для текущей жизни (например, 10-15% от зарплаты). Выберите периодичность — раз в неделю, раз в месяц, раз в квартал. Главное здесь — регулярность.
- Автоматизируйте! Это самый важный практический совет. Почти у всех брокеров сегодня есть функция «автопокупки» или «автоследования». Настройте ее один раз, и нужная сумма будет автоматически списываться и инвестироваться без вашего участия. Это полностью убирает из процесса эмоции и необходимость принимать решения. Дисциплина становится автоматической.
В заключение хочу сказать, что метод усреднения — это не способ переиграть рынок. Это поведенческая и математическая система, которая позволяет ему работать на вас. Она убирает из инвестиций стресс, эмоции и азарт, заменяя их дисциплиной и спокойствием.
Успех в долгосрочных инвестициях — это не результат нескольких гениальных решений, а следствие тысяч скучных, но правильных маленьких шагов. Регулярная покупка активов по методу усреднения — это и есть тот самый скучный, но верный шаг к вашей финансовой цели.
Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
А вы используете метод усреднения? Как часто и в какие активы инвестируете таким образом? Поделитесь своим опытом в комментариях.