Здравствуйте! С вами "Скучный Инвестор". Классический совет по личным финансам гласит: у вас должна быть «подушка безопасности» в размере 3-6 месячных расходов. Обычно под этим подразумевают деньги на банковском вкладе. Но для инвестора такое определение слишком узкое.
На мой взгляд, подушка безопасности выполняет две функции. Первая — защитная: это деньги на случай форс-мажора, чтобы не пришлось в панике продавать акции на просадке. Вторая — оппортунистическая: это ваш «сухой порох», который позволяет докупать подешевевшие активы, когда на рынке царит страх.
Проблема в том, что ни один актив не идеален. Наличные съедает инфляция, доходность вкладов часто за ней не успевает. Что же выбрать? Доллар, ставший «токсичным»? Перспективный, но рискованный юань? Или вечное золото? Давайте разберемся. Ответ, как это часто бывает, кроется в диверсификации.
Доллар: старый друг, ставший токсичным?
Доллар десятилетиями был главным защитным активом для россиян. Он и сейчас остается самой ликвидной и универсальной валютой в мире. В моменты глобальных кризисов инвесторы по всему миру инстинктивно «бегут в доллар», укрепляя его курс.
Плюсы:
- Глобальный стандарт: По-прежнему является основной резервной валютой и средством расчетов в мире.
Минусы для российского инвестора:
- Инфраструктурный риск: Это главная проблема. Хранить доллары на счетах в российских банках рискованно из-за санкций. В любой момент операции могут быть ограничены, а счета — заморожены.
- Инфляция: Долгосрочная политика ФРС США направлена на обесценивание собственной валюты. Доллар — это не способ приумножить капитал, а лишь попытка сохранить его от еще более быстрой рублевой инфляции.
Мой вердикт: Держать всю подушку в долларах сегодня — значит игнорировать серьезные геополитические риски. Его доля должна быть взвешенной и оправданной.
Юань: новая надежда со своими «но»
На фоне проблем с долларом и евро, китайский юань стал для россиян главной альтернативой.
Плюсы:
- Низкие санкционные риски: Юань — валюта «дружественной» страны. Инфраструктура для его покупки и хранения в России хорошо развита и защищена от западных санкций.
- Доходность: Ставки по вкладам в юанях в российских банках зачастую выше, чем по долларовым.
Минусы:
- Управляемый курс: Курс юаня не является свободно рыночным. Правительство Китая может в любой момент его ослабить для поддержки своих экспортеров, что приведет к убыткам для держателей валюты.
- Политический риск: Вы инвестируете не столько в экономику, сколько в политическую стабильность Китая. Любая эскалация вокруг Тайваня или внутренние проблемы могут вызвать резкое падение курса.
Мой вердикт: Юань — отличный инструмент для диверсификации и снижения санкционных рисков. Но вы сознательно меняете рыночный риск доллара на политический риск Китая. Делать на него единственную ставку так же неразумно.
Золото: страховка от всех «черных лебедей»
Золото стоит особняком. Это не валюта в привычном понимании, а скорее товар и финансовый актив одновременно.
Плюсы:
- Ничье обязательство: Это ключевое свойство. Доллар — это долг ФРС США, банковский вклад — долг банка. Физическое золото, которое лежит у вас в сейфе, — это просто золото. Его стоимость не может обнулиться из-за дефолта или гиперинфляции.
- Защита от глобальных кризисов: Исторически золото хорошо себя показывает в периоды высокой инфляции и геополитической нестабильности.
Минусы:
- Не приносит дохода: Золото не платит процентов или дивидендов. Ваш единственный доход — это рост его цены.
- Высокая волатильность: В краткосрочной перспективе цена на золото может сильно колебаться.
Мой вердикт: Золото — это не инвестиция для получения дохода, а страховой полис от системного риска. Это ваша защита на случай самых маловероятных, но катастрофических событий в мировой финансовой системе. И такая страховка, на мой взгляд, должна быть в каждой подушке безопасности.
Собираем подушку: мой практический подход
Итак, очевидно, что идеального инструмента нет. Решение — в грамотном сочетании. Ваша подушка безопасности должна быть диверсифицированным мини-портфелем.
Какую структуру выбрать? Это зависит от вашей толерантности к риску. Вот пример сбалансированного подхода:
- 40% — Золото. Это ядро, ваша страховка от глобальных потрясений.
- 25% — Юани. Для хеджирования санкционных рисков и диверсификации от доллара.
- 20% — Доллары. Для ликвидности и сохранения глобальной покупательной способности, но с учетом инфраструктурных рисков.
- 15% — Рубли. Для покрытия самых срочных расходов на 1-2 месяца вперед.
Как это реализовать на практике в России?
- Рубли: Накопительный счет или краткосрочный вклад в надежном банке.
- Юани: Можно купить на бирже через брокера (самый выгодный курс) или открыть вклад в банке.
- Доллары: Самый сложный пункт. Варианты — наличные (с риском хранения) или счета в банках, не находящихся под блокирующими санкциями.
- Золото: Для максимальной надежности — физические слитки или монеты. Для удобства — биржевой фонд (БПИФ) на золото, торгуемый на Мосбирже (например, TGLD или SBGD).
В заключение хочу сказать, что современная подушка безопасности — это уже не просто пачка денег под матрасом. Это продуманный защитный портфель, который требует такого же внимания, как и ваши основные инвестиции. Правильно собранная подушка — это тот самый скучный, но прочный фундамент, который позволит вам спокойно спать по ночам и уверенно докупать акции на просадках, когда все вокруг паникуют.
Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
А в чем вы предпочитаете хранить свою подушку безопасности? Какое соотношение активов считаете оптимальным сегодня? Поделитесь своим подходом в комментариях.