33 подписчика

Рынок биткоин-опционов демонстрирует бычий сдвиг: рост коллов в диапазоне $136–$145 тыс

4 октября 20254 окт 2025

1 мин

Рынок биткоин-опционов демонстрирует бычий сдвиг: рост коллов в диапазоне $136–$145 тыс. На прошлой неделе цены на биткоин значительно выросли в условиях бычьего возрождения, приблизившись к текущему историческому максимуму около $124 400. На фоне этой эйфории на рынке опционов произошли заметные изменения, которые могут иметь серьёзные последствия для траектории цены BTC. Трейдеры опционов на биткоин нацелены на рост после рыночного сдвига Согласно отчёту аналитической компании Glassnode, рекордный срок истечения опционов на прошлой неделе ликвидировал значительный объём невыполненных контрактов, фактически «обнулив» открытый интерес. Сейчас трейдеры отказываются от хеджирования рисков на понижение и более агрессивно вкладываются в возможности роста в начале четвёртого квартала. Например, показатели волатильности указывают на то, что трейдеры ожидают, что биткоин стабилизируется в краткосрочной перспективе. Однонедельная ожидаемая волатильность (IV), ключевой показатель ожидаемых

Рынок биткоин-опционов демонстрирует бычий сдвиг: рост коллов в диапазоне $136–$145 тыс.

На прошлой неделе цены на биткоин значительно выросли в условиях бычьего возрождения, приблизившись к текущему историческому максимуму около $124 400. На фоне этой эйфории на рынке опционов произошли заметные изменения, которые могут иметь серьёзные последствия для траектории цены BTC.

Трейдеры опционов на биткоин нацелены на рост после рыночного сдвига

Согласно отчёту аналитической компании Glassnode, рекордный срок истечения опционов на прошлой неделе ликвидировал значительный объём невыполненных контрактов, фактически «обнулив» открытый интерес.

Сейчас трейдеры отказываются от хеджирования рисков на понижение и более агрессивно вкладываются в возможности роста в начале четвёртого квартала.

Например, показатели волатильности указывают на то, что трейдеры ожидают, что биткоин стабилизируется в краткосрочной перспективе. Однонедельная ожидаемая волатильность (IV), ключевой показатель ожидаемых рыночных колебаний, снизилась примерно на три пункта по сравнению с пиком прошлой недели, а двухнедельный контракт — на два пункта. Однако более долгосрочные сроки остались в диапазоне 40–43%, что рисует картину спокойствия в ближайшем будущем, но оставляет место для неопределённости в конце года.

Тем временем другой значительный технический сдвиг проявился в изменении риска (RR), который измеряет перекос между спросом на колл и пут. Однонедельная 25-дельта RR резко изменилась с премии пут в 18,5 пунктов, что указывало на высокий спрос на хеджирование рисков на понижение, до премии колл в 4 пункта, сигнализируя о том, что трейдеры теперь платят за защиту от роста. Более длительные сроки также выровнялись, показывая более сбалансированный взгляд на риски, но усиливая краткосрочный бычий уклон.

Рыночные потоки подтверждают склонность к росту: ценовые ориентиры между $136 тыс. и $145 тыс.

Интересно, что данные Glassnode показывают, что потоки на рынке опционов также подтверждают продолжающийся бычий сдвиг. Трейдеры увеличили коллы на рост, причём чистые премии сконцентриро...

Не является инвестиционной рекомендацией.