Недавно ЦБ РФ поделился с миром новой аналитикой на тему: "Денежно-кредитные условия в августе – сентябре оставались жесткими" Как обычно, это очень объемный и трудный для изучения документ. Мы "перевели" его на человеческий язык и поделились выводами для простых обывателей, а также предпринимателей и владельцев бизнеса.
Итак! Представьте, что экономика — это большой автомобиль, а Банк России — его водитель. Чтобы машина не перегревалась (инфляция) и ехала плавно (рост экономики), водитель использует педаль газа и тормоза. Ключевая ставка — это и есть главная педаль.
Документ рассказывает, как в сентябре 2025 года водитель слегка отпустил педаль тормоза, то есть снизил ключевую ставку с 18% до 17%. Но тормоз все еще сильно затянут, потому что инфляция (общий рост цен) все еще высока, и цель — окончательно ее обуздать к 2026 году.
Теперь давайте посмотрим, что это значит для разных групп.
💁♀️ Что это значит для простых людей?
Для обычного человека, который берет кредиты, хранит деньги в банке и ходит в магазин, вот главные выводы:
- Кредиты: чуть дешевеют, но все еще очень дорогие.
Ставки по кредитам начали понемногу снижаться. Например, по потребительским кредитам — до 17.5%, по ипотеке (кроме льготных программ) — до 22.5%.
Вывод: Брать крупные кредиты все еще очень накладно. Снижение ставок — это хороший сигнал, но ждать резкого падения не стоит. - Вклады: проценты по вкладам падают.
Банки активно снижают ставки по депозитам. Например, по краткосрочным вкладам — до 15.7%.
Вывод: Хранить деньги в рублях на вкладах становится менее выгодно. Процент по вкладу едва-едва покрывает инфляцию. - Инфляция и цены: есть осторожный оптимизм.
Банк России отмечает, что инфляционные ожидания людей и бизнеса немного снизились. Это важно: когда все ждут роста цен, они сами по себе и растут.
Вывод: Есть надежда, что рост цен продолжит замедляться, но процесс этот медленный. За продукты и услуги мы еще долго будем платить много. - Наличные и бюджет: деньги "усыхают".
В документе говорится об оттоке наличных денег из банков и сокращении ликвидности. Для обычного человека это может означать, что свободных денег в экономике становится меньше.
Вывод: Становится сложнее найти дополнительные доходы или подработку. Люди и компании более осторожно тратят деньги.
Итог для обывателя: Ситуация медленно улучшается, но до "дешевых денег" и времен низкой инфляции еще далеко. Сейчас не время для крупных трат в кредит. Сбережения стоит планировать более аккуратно, так как доходность по вкладам падает.
💼 Что это значит для предпринимателей и владельцев малого и среднего бизнеса?
Для бизнеса этот документ — как сводка погоды перед выходом в море. Вот ключевые моменты:
- Кредиты для бизнеса: дорогие, но тенденция к снижению.
Ставки по долгосрочным кредитам для компаний снизились до 14.6%. Это все еще очень высокий процент, который съедает большую часть прибыли.
Вывод: Инвестировать в расширение, закупать новое оборудование в кредит — по-прежнему рискованно из-за высокой стоимости заемных средств. Но тенденция на снижение дает надежду на лучшее в будущем. - Доступность кредитов: банки стали более разборчивы.
В документе упоминается, что неценовые условия кредитования ужесточились. Это банковский сленг, который означает: банки ужесточили требования к заемщикам (требуют больше документов, больше залогов, тщательнее проверяют).
Вывод: Получить кредит для бизнеса стало не только дороже, но и сложнее. Нужно быть готовым к тому, что банк будет придирчиво изучать вашу отчетность и бизнес-план. - Корпоративное кредитование: оживает, но не равномерно.
Объем кредитов, выданных компаниям, в августе вырос. Однако этот рост частично сезонный и в основном обеспечен крупными экспортерами.
Вывод: Малому и среднему бизнесу, не связанному с экспортом, по-прежнему приходится туго. Конкуренция за кредитные ресурсы с крупным бизнесом высока. - Потребительский спрос: остается слабым.
Рост кредитования населения отрицательный (люди меньше берут в долг), а депозиты растут слабо. Это прямой сигнал о том, что покупательная способность населения низкая.
Вывод: Вашим клиентам не хватает денег. В такой ситуации сложно поднимать цены на свои товары и услуги. Нужно искать способы оптимизировать издержки и предлагать более бюджетные варианты. - Облигационный рынок: альтернатива кредиту.
Крупные компании активно размещают облигации, но для малого бизнеса этот путь часто закрыт из-за сложности и затратности.
Вывод: Основным источником заемных средств для МСП пока остается банковский кредит, который, как мы выяснили, дорог и малодоступен.
Итог для бизнеса: Экономическая погода остается сложной. Деньги дорогие, кредиты труднодоступны, а клиенты беднеют. Стратегия на ближайшее время — осторожность и выживание: сокращение издержек, пересмотр бизнес-модели, работа с лояльностью текущих клиентов, а не ставка на агрессивный рост. Следите за дальнейшими решениями Банка России — если ставка продолжит снижаться, во второй половине 2026 года может стать немного легче.
Надеюсь, этот анализ был полезным! Если есть какие-то конкретные термины или моменты, которые хочется обсудить подробнее, просто напишите в комментарии ниже.