Здравствуйте. Существует мнение о том, что у инвестора в портфеле должен быть защитный актив. Это такой инструмент, который не подвержен колебаниям цены от любых факторов - геополитики, просто политики, стихийных бедствий, глупости толпы и прочих. Традиционно таким активом считается золото. Я в принципе поддерживаю это, но являюсь сторонником не бумажного золота, то есть в виде циферок в брокерском счете, а реального, физического золота - монет и ювелирных изделий:
К монетам с моими доходами сейчас не подступиться, на ювелирку в общем-то тоже не очень просто найти деньги, поэтому приходится искать какие-то супернадежные бумаги на нашем с вами фондовом рынке, и большинство инвесторов сходится во мнении, что таковыми являются акции энергетического сектора.
Опираясь на данное утверждение, весной этого года я стал набирать акции хорошо известной в узких кругах организации Ленэнерго. Купил 10 лотов привилегированнных акций, и для диверсификации взял один лот Россети Центр и Приволжье. Летом получил дивиденды, после чего эти бумаги стали дорожать достаточно быстро.
Как обычно в такой ситуации я стал испытывать страх упущенной выгоды, и начал придумывать разные хитрые схемы, направленные на то, где бы взять денег, чтобы купить еще энергетиков. Уже почти придумал, и вдруг на прошлой недели увидел, что Россети ЦП резко упали в цене. Обрадовался, что можно будет купить дешевле, но потом стал думать, а почему такое произошло.
Поискав информацию, нашел интересную новость. Минэнерго вынесло на обсуждение проект, согласно которому, если капитальные затраты компании из энергетического сектора на модернизацию оборудования превысят прибыль, то эту самую прибыль надо будет направить не на дивиденды, а на ремонт - проводов там купить, изоляторов, костюмов для электриков, автомобилей премиум-класса для начальников.
Соответственно, что получается. Инвестор покупает акции, рассчитывая летом получить процентов эдак десять-пятнадцать дивидендами, а ему показывают известную фигуру из трех пальцев:
Само собой, акции падают в цене, и тут остается либо сидеть и ждать, что слухи не оправдаются, либо как говорится "резать лося", то есть продавать с убытком. Далее я опишу свой ход мыслей, который никому не навязываю, и также напоминаю, что статья не является инвестиционной рекомендацией.
Так получилось, что на выходных я посмотрел интервью Бабайкина с одним профессиональным участником рынка, скажем так. Про этого человека я раньше ничего не слышал, но его точка зрения на инвестирование мне очень понравилась. Не буду вдаваться в подробности, скажу лишь, что особенно запомнилась фраза (не дословно):
если я сижу в бумаге, и вижу, что вокруг нее начинается какая-то нездоровая движуха, то продаю ее не раздумывая, и как можно быстрее.
Эта мысль почему-то прочно засела в моей голове, и никак из нее не уходит даже сейчас. Это первый момент.
Затем на ум пришла ситуация с Северсталью, когда компания два года не платила дивиденды, потом выплатила неприлично много, и вот сейчас снова ничего не платит, намекая, что мол потом, может быть, мы подумаем и и решим... Все понятно, потому что до 2028 года у компании будет продолжаться масштабная модернизация средств производства, на что требуются деньги, так что придется потерпеть. Верим и терпим, заморозив примерно 10% портфеля. Десять процентов денег лежат просто так и не работают на меня. Добавлять к ним еще, продолжив держать энергетиков, я не захотел.
Ну и третий момент следующий. После летних дивидендов, Ленэнерго-п и Россети ЦП выросли в цене примерно на 20%, а на этой новости упали тоже на эту величину, и получается, что продав их сейчас, суммарно я останусь при своих, да еще и заработав на дивидендах.
Опираясь на три этих факта, я продал и то, и другое. Освободившиеся деньги направлю на покупку облигаций, потому что они ведут себя более предсказуемо. Моей главной целью инвестирования является постоянный денежный поток, а акции сегодня на мой взгляд не могут это мне дать. Ждать же светлого будущего, в котором будет сильный рост цен на эти самые акции не хочу, потому что во-первых оно может не наступить, а во-вторых до него можно и не дожить. Конечно, с облигациями тоже могут придумать что-нибудь эдакое, вроде моратория на выплату купонов по ОФЗ, так что расслабляться не стоит. Как бы не хотелось отключить мозг, и тупо гулять по набережной с пальмами, проедая доход с капитала, все равно приходится думать и следить за ситуацией на рынке и около.
Данная вынужденная ребалансировка мне не нравится, потому что на энергетиков у меня были далеко идущие планы. Но к сожалению имеем, то что имеем. Пассивный доход не является пассивным, потому что управление портфелем требует сил и времени. Такие дела. Как вы, продаете Ленэнерго-п, или держитесь пока?