РФ рынок: что нас ждет сегодня
В понедельник индекс мосбиржи вырос на 0,1 до 2578 пунктов.
Юань упал на 1,4% до 11,18.
Нефть выросла на 1% до $63,4.
Нобелевская премия 2025
Пока все обсуждали премию мира, которую все-таки не получил Трамп, прошло еще одно событие - награждение Нобелевской премии по экономике
В этом году ее получили Джоэл Мокир и Филипп Агьон за исследование экономического роста.
По Солоу экономический рост зависит от «капитала», «труда» и «технологического прогресса».
И заслуга экономистов, что они технологический прогресс формализовали - перешли от качественных оценок и разговоров к математическим формулам.
У них есть красивая теория творческого разрушения, которая в том числе и объясняет почему экономических потрясений экономика продолжает расти с новой силой, шоки это нормальная ситуация для роста экономики.
Компании:
1)Банки: не буди лихо пока тихо
Минфин рассматривал повышение ставки налога на прибыль для банков, но не ввел из-за высоких рисков в экономике - банкам нужен капитал и резервы.
Да, банковский сектор очень неравномерный, есть больные имена, есть здоровые, и просчитать эффект достаточно сложно - а эффект домино и банковский кризис словить достаточно просто.
Поэтому, по словам минфина, получит свое дивидендами - шансы на выплату ВТБ растут, вопрос будет это 25% или 50% прибыли.
После этой новости пришли роботы и мы от минимума дна отскочили.
2)Аэрофлот: операционный отчет
Пассажиропоток Аэрофлота в сентябре упал на 5,7% г/г до 5 миллионов пассажиров.
Причем загрузка кресел держится на 90% - почти все кресла заняты.
За 9М 2025 перевезли примерно столько же людей как и год назад.
Пока наращивать результаты сложно - загрузка максимальная, а новых самолетов нет, ну и закрытие аэропортов на время тоже так себе сказываются на операционной эффективности.
Поэтому, 2025 будет хуже 2024 - пока не вижу тут идеи для покупки.
3)Fix Price: выкупаем акции
Компания с 29 сентября по 10 октября выкупила 33,5 миллиона собственных акций в рамках программы buyшack.
Это акций на 22,5 миллиона рублей - ну немного, но звучит красиво.
Компания стоит 1,9 EBITDA и 3 прибыли 2024, но не просто так - прибыль и финансовые результаты ухудшаются, причем трафик падает уже 4 год (люди ходят реже в магазины).
Но основной конкурент это маркетплейсы, и они перетягивают клиентов
Посмотрел бы отчет за 3кв - скорее всего тенденции не поменяются. Но опять стоит начать бизнесу расти, хотя бы сохранять трафик на околонулевых значениях, то компания может стоить сильно дороже, это компания и без долга, и самая маржинальная в секторе (продает non-food ритейл).
Ковбойская акция в моменте.
Резюме:
Рынок очень дурной, приходит какой-нибудь спекулянт кидает 3000 лотов во фьючерсе на индекс мосбиржи - а это миллионов 800, на этом растем на 1-2%, потом продают 2000 лотов и мы падаем. И сам по себе фьючерс переставляют на 0,4-0,5% и все это в отсутствии каких-либо новостей. Много волатильности, причем непонятно какой - рынок достаточно рванный. Работает принцип "Купил дешевые акции и держи" - рынок их переставит со временем, а со спекуляциями нужно быть супер аккуратным - иначе тебя отстопит много раз.
По валюте вышли продавцы после китайских праздников, вчера неплохой объем для валюты прошел. Курс ЦБ снова приближается к 80 рублям.
Также сегодня-завтра акционеры М.видео утвердят допэмиссию, может чего раскроют о допке.
P.S
IT лучше рынка вчера - минпромторг хочет ввести меры поддержки для перехода на отечественное ПО. Одной рукой забираем, другой выдаем.
